高沽低揸 发表于 2011-12-12 13:07:05

高沽低揸:欧盟峰会华而不实,非美走势战战兢兢

摘要:由于美国12月消费者信心指数录得6个月新高,加上欧元区经济整合取得进展,以及中国或成立基金以援助欧洲,风险偏好升温,非美货币兑美元不同程度收高,美元指数温和回落至78.60附近收盘。

  上周五欧洲盘前,欧盟峰会第一轮会议结束,由于英国、匈牙利反对修改欧盟条约,市场担忧峰会不能取得令人满意的结果,风险情绪一度紧张,高息货币兑美元纷纷下挫触及日内低点,其中商品货币跌势明显。随后有好消息传出:德国总理默克尔表示已有17国就修改条约达成一致;紧接着公布的会议声明规定,各成员国的年度结构性赤字不得超过GDP的0.5%,在财政赤字占GDP的比重超过3%後制裁机制将自动生效;另外,欧盟还决定将永久救援机制(ESM)于明年7月份提前启动,并由欧央行管理EFSF与ESM的运营。市场情绪受支持,风险货币兑美元纷纷脱离时段内低点。另外,据消息人士称,中国央行已获政府批准正在筹备新设一家外汇投资机构,该机构初始资本规模预计为约3000亿美元,成立两支名为“华美”和“华欧”的海外投资基金,投资目标为美洲市场和欧洲市场。该消息令风险偏好将市场情绪推至日内新高,高息货币兑美元扩大涨幅,其中欧元/美元突破1.34关口。虽然欧洲时段内穆迪下调了法国三大银行评级,但在欧盟峰会举行期间,此事件为市场所忽略,几无影响。进入纽约时段,峰会第二轮会议开始,欧盟主席范龙佩表示,欧盟领导人就新的欧元区财政协议达成一致,并将在明年3月初签署;另外,默克尔对英国不愿加入协议感到遗憾,表示欧盟不能就修正合约问题向英国提供交换条件。两位官员的讲话安抚了市场信心,加上时段内公布的美国12月密歇根信心指数初值创下6个月以来新高,令风险情绪继续升温,美股和风险货币上行。但由于欧盟峰会整体缺乏新意,也未取得预期的成果,加上周末来临,风险货币涨势谨慎,表现远不及欧美股市;美元指数最终温和回落至78.60附近收盘。

  这场被寄予厚望的欧盟峰会就这样结束了,平静得令人几乎感觉不到它曾经到来。本届峰会的三大议题均取得了明显的进展:欧元区17个成员国和另外9个国家将会缔结一个政府间条约以实现加强和深化财政协调的目标;欧盟国家央行将在10天内向IMF注资2000亿欧元用于向欧元区高负债的国家贷款;欧洲领导人确认EFSF与ESM两大基金将可以同时并存,并且将于2012年3月重新评估ESM的5000亿上限是否可以满足相关需求。不过德法领导人提出的修改欧盟条款依然受英国的拒绝而不能实现,同时,欧元区共同债券的提议继续遭德国的反对。从整体而言,本届峰会的成果未及预期理想,欧盟领导人不给力,未能针对解决欧元区债务危机推出切实性的举措,依然沿袭了欧债危机以来“华而不实”的传统。对此,市场并不乐意埋单也在情理之中,欧元/美元上周五纽约盘后再也没能站上1.34关口,其它风险货币也均以小幅收高了事,多少算给这次峰会一点面子。然而,这场峰会真就这样结束了吗?恐怕标普不这样认为。近期标普连续将欧元区15国包括德法在内的6个3A评级国家、EFSF、欧盟评级列入负面观察名单,并明确指出,是否调降评级,将由此次峰会结果而定。也就是说,若标普认可峰会成果,评级警报将暂时解除,否则,调降评级可能随时出现。其带来的后果是:债券收益率将再度飙升,欧元恐再度遭受重创。本周意大利和西班牙都将进行国债拍卖,这两国拟总共筹资约70亿欧元,其拍卖结果将为我们提供市场对这次欧盟峰会的认可度。另外,本周还将有美联储利率决议公布,鉴于近期美国数据整体走好,不排除当局弱化QE3预期的可能。总之,在当前的环境下,做多风险资产要慎之又慎。

  美指

  美元指数上周五温和走低,K线收盘小阴线,价格一度突破79关口后小幅回落;从日线盘面上来看,整体仍保持上行状态,中期多头走势完好。因此,我们不排除其有进一步走高的需求,日内倾向偏多操作,但要警惕其突破大幅回落形成日线双顶的风险。

  1:日内稍倾向在78.30上方伺机买入,止损于77.90之下,目标79.70-80.00。

  2:如大幅下行跌破77.90,则我们不排除进一步跌至77.60支持甚至是76.60附近的可能,届时我们将寻机卖出。

  欧元

  上周五汇价一度突破1.34关口,但依然受阻于20日均线,目前汇价仍运行于四小时的下行通道,走势继续偏空头。

  1:日内倾向在1.3400下方卖出,止损于1.3460,目标1.3230,1.3000附近。

  2:如汇价大幅上行突破1.3455,则我们认为多头将进一步涨至1.3550甚至1.38档,届时我们将寻机买入。

  英镑

  反弹再度受阻于60日均线,汇价震荡回落,目前仍运行于1.5560-1.5780区间之内,方向略偏空头。

  1:建议在1.5560-1.5780区间偏空操作,如下行跌破1.5560,则空头将进一步走跌至1.5430附近。

  2:如汇价上行突破1.5780,则我们不排除其再次测试1.5880附近阻力。

  美日

  隔夜汇价小幅度震荡,目前仍维持在77.50之上,日内我们继续建议在77.50附近买入,止损于77.07,目标79.00附近。
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