高沽低揸:多空因素交织,风险货币涨跌互现
市场回顾:西班牙售债情况良好,加上德国经济数据表现不错,令欧元等风险货币不断刷新日内高点;但美国经济数据表现不佳,IMF称意西无法完成减赤目标,市场情绪谨慎限制风险货币的反弹。不过美国企业收益报告的强劲表现提振了投资者人气,欧美股市全线上扬。受多个因素影响,美元指数最终仅微幅收高于79.55附近;各主要风险货币的表现分化,涨跌不一。
周二亚市风险货币小幅回落,投资者在西班牙售债之前表现相对谨慎。盘中澳洲联储公布的会议纪要显示,澳储行下调了经济增长预期,若通胀保持温和,澳储行将不排除减息的可能性,同时也“可能将成为进一步放宽政策的理由”。受该消息打压,澳元/美元一度迅速下挫,也轻微拖累其它风险货币,不过影响短暂。欧洲早盘时段,市场利好不断。时段内西班牙共计标售31.78亿欧元短期国债,其中20.92亿为12个月期国债,10.86亿为18个月期国债,拍卖规模高于计划的20-30亿欧元。显然,西班牙此次售债的表现好于市场预期,提振了市场信心。随后,西班牙10年期国债收益率下降10个基点至5.94%,市场对欧债的忧虑稍稍缓和。另外,德国欧洲经济研究中心公布的数据显示,德国4月ZEW经济景气指数为23.4,高于预期的20.0,进一步提振了市场人气,市场风险偏好迅速升温,美元指数承压急剧下挫,欧元引领风险货币兑美元不断刷新日内高点。不过行情在美国早盘时段发生变化。美国商务部公布的数据显示,美国3月新屋开工年化月率下降5.8%,年化总数为65.4万户,预期为70.5万户,连续两个月走低。该数据令风险偏好承压。同时,IMF预计意大利2012年预算赤字将占国内生产总值(GDP)的2.4%,远高于政府设定的1.6%目标。IMF同时预计西班牙2012年预算赤字将占GDP的6.0%,高于政府减赤目标的5.3%;该国2013年赤字将占GDP的5.7%,远高于政府目标的3.0%。显然,IMF认为意西两国无法完成减赤目标。之后,风险偏好趋于谨慎,风险货币兑美元纷纷脱离日内高点。但随后欧美股市表现强劲,因受美国华丽企业财报带动,刺激整体市场风险情绪回暖,美指的反弹受限制。最终,美元指数仅微幅收高于79.55附近,各主要风险货币表现分化,欧元表现最弱,商品货币表现强劲。
后市展望:
周二多空因素交织,非美涨跌互现,显示出近期汇市的震荡态势。目前汇市仍主要受风险情绪引导,有关欧债方面的事态成为投资者交投的重要线索。西班牙售卖短期国债的结果令人满意,令西班牙10年期国债收益率回落到6%下方,令围绕西班牙借款成本上升的担忧缓解,为欧元等风险货币的走势加了分。最新公布的德国ZEW经济景气指数好于预期,似乎也要告诉投资者,欧元区的情况并非你们想象中那么糟糕。无论如何,包括欧元、英镑等货币在关键支撑水平附近获得支持是事实,美元指数若想取得更大的突破,就必须得到更多给力的支持。然而,在3月差劲的非农报告之后,市场对于美联储的QE3预期可谓摇摆不定,美联储内部也存在不少分歧,鸽派稍占上风。另外,中国公布的2012年第一季度GDP数据低于预期,更是远逊于2011年第四季度的数值,显示这个最大的发展中国家的经济增长情况要远比人们想象的疲软。这是限制风险资产走势的重要因素。但也有观点认为,该数据或将促使中国当局很快放松货币政策以刺激经济,对于风险资产,这是一个潜在的利好。总的来讲,目前市场缺乏方向性的交投线索,多空双方均表现相对克制。既然在基本面上我们缺乏更多的支持,那么就来看看技术面。我们关注欧元/美元会否再次跌破1.3关口或者突破去年以来的下行通道;关注英镑/美元是否仍能获得1月13日以来上趋势线的支持;关注美指能否突破80.18。
北京时间周三16:30将公布英国3月份失业数据和英国4月4-5日货币政策会议的会议纪录。分析师指出,当前英国的失业率是5%,这个水平已经保持了半年之久,若今日公布的3月数据意外上升,或者会议纪要支持宽松的人数增加,英镑可能都将因此承压下行。不过英国周二公布的3月通胀数据升温,消费者物价指数(CPI)年率增幅为2011年9月以来首次上升,打压了英国央行扩大资产购买规模的预期,令英镑/美元急剧拉升。市场人士表示,投资者注意力将集中在关键的委员会成员投票细节上。如有官员依然强调政府应购入更多国债,则英镑/美元恐将下挫。我们留意1.5820水平,一旦该水平告破,则我们倾向其阶段性筑顶。
美指
美元指数周二小幅反弹,日K收盘小阳星线,价格暂仍企稳在79.50之上。目前其日线显示形势相对不明朗,不过整体仍维持在2011年8月29日以来上行趋势线之上,日内我们暂建议区间操作。
1:日内建议先在79.20-80.18区间高沽低揸,整体偏多;如上行突破80.18,后市将打开进一步的上行空间,目标指向81.78。
欧元
反弹缺乏更多的支持,目前其方向相对不明朗,不过整体仍维持在去年以来的下行通道中,我们更倾向于逢高卖出。
1:日内建议先在1.3200-1.3000区间偏空操作,如再次跌破1.3000,则认为其将进一步跌至1.2700之下。
英镑
隔夜汇价尝试反弹,但依然未能突破1.5980附近阻力,其短线仍有反弹需求,整体运行于1月13日以来的上行趋势线之上,今日我们建议围绕该趋势线操作。
1:如跌破1.5830,则建议卖出,同时止损于1.5925,目标1.5600-1.5640。
2:如再受1.5830附近支持,则买入,紧设止损,目标1.5980附近。
美日
自近期低位大幅反弹,日线KD指标在超卖区金叉,短期恐有更大的反弹空间,日内我们留意81.90附近位置,围绕其进行操作。
1:如突破81.90,则认为其阶段性筑底,目标有望再次指向84档。
2:如受81.90附近打压,建议卖出,目标79.55附近。
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