高沽低揸:欧盟峰会利好渐消散,风险货币回吐涨幅
市场回顾:欧盟峰会带来的利好逐渐消化,同时中欧美制造业数据表现不佳,风险偏好降温,主要风险货币兑美元不同程度回落,美元指数温和收高于81.90附近。
周一亚太时段,市场缺乏重要风险数据与事件,上周欧盟峰会带来的利好影响开始消散,加上周末中国官方公布的6月份采购经理人指数(PMI)从5月份的50.4降至50.2,令风险情绪承压,欧元引领主要风险货币回吐上周五部分涨幅。欧美时段,市场情绪继续承压。数据显示,德国6月制造业PMI终值为45.0,预期44.7,创3年新低;法国6月制造业PMI终值为45.2,预期为45.3;欧元区6月制造业PMI终值为45.1,预期为44.8;美国6月制造业PMI终值为52.5,初值52.9。显然,中欧美各国或地区的制造业状况颇为惨情,令投资者对全球经济陷入衰退的忧虑加剧,市场风险偏好持续降温。但由于欧盟峰会成果超预期所带来的利好还未消散殆尽,欧洲股市仍能保持涨势,而美国股市则涨跌互现。不过,芬兰政府表示,芬兰和荷兰将阻止ESM在二级市场上购债。同时,荷兰财政部发言人重申荷兰不赞同ESM的国债购买操作,并表示荷兰在决定ESM购债事宜时将依个案做出决定。如果以上两国不支持ESM,ESM购债计划或惨遭流产。另外,美国旧金山联储主席威廉姆斯表示,美联储撤走宽松政策的时机将取决于经济何时真正向好,当联储发现经济真正复苏的信号时,将会采取加息举措。不过该言论的影响不大,市场更加关注欧洲方面的事态。最终,主要风险货币兑美元不同程度回落,美元指数温和收高于81.90附近。
后市展望:
上周末欧盟峰会取得的成果无疑是振奋人心的,包括1,200亿欧元的促经济增长计划以及欧元区两大救助基金协助应对危机等。然而,ESM购债计划遭芬兰、荷兰两国的反对,令我们怀疑此次峰会制定的计划能否切实执行。另外,我们对此次峰会有很多疑虑,认为许多问题都没得到真正的解决。尽管此次峰会提出了新的方案,但并没有推出详细措施,一味的刺激经济增长,而解决债务危机的最有效方法,比如欧元区债券,统一的财政及货币策略等方案依然未见踪影。EFSF和ESM是否能在短时期内融得相当规模的资本,而且也未有提及是否通过欧洲央行来募集资金。而且,债券购买的优先偿还权问题还未解决,一旦涉足购债,ESM将令散户投资者对高风险国债敬而远之。此前已经向欧元区寻求援助以帮助本国银行业的国家将会如何?原来的援助计划还是否继续实施下去?另外,谁来担保存款的问题同样没有得到解答。表面上很华丽的东西,深究起来恐怕经不起推敲。上述提及的问题,我们可以总结为,这次峰会所公布措施与以往的应对危机措施并未有根本性的差别,欧盟到目前为止,仍未给出能够令市场信服的解决欧债问题的根本方案。因此,我们认为,上周五的狂飚更像是异常的报复性反弹,而非趋势反转。我们想起2011年10月27日希腊援助协议达成时,欧元/美元的“逆天”表现,但当日超过200点的涨幅在随后几日后尽数丢失,并拉开了后来几个月的下跌行情。而这一次呢?我们现在不敢妄下定论,但可以去留意一些行情上的变化。假如,在接下来的两三个交易日里,欧元/美元依然持续下行,则我们认为,欧元的大势已去,跌破1.2关口只是时间的问题。
美指
美元指数周一温和收高,价格稍稍脱离上周五低点,日线指标依然承压,日内仍稍稍倾向卖出,但不排除再次上行的可能。
1:日内如反弹受阻于82.10附近,建议卖出,止损于其上方,目标先到81.15附近,下一目标80.00。
2:如下行受住81.15或上行突破82.10位置,则建议买入,目标82.90附近。
欧元
自上周五高点持续回落跌破1.26关口,日线显示仍有上行动能,但要警惕其再次走低的风险。
1:日内如再次在1.2560附近获得支持,则买入,止损于其下方,目标先到1.2750,下一目标1.2915附近。
2:如反弹受阻于1.2750或者下行跌破1.2560,则建议卖出,目标1.2400附近。
英镑
隔夜汇价收盘录得星线,目前仍徘徊在1.57关口附近,日内我们留意1.5600-1.5620位置,建议围绕其进行操作。
1:如回落受1.5600-1.5620支持,建议买入,止损于其下方,目标1.5775附近。
2:如跌破1.5600,则我们将尝试卖出,目标1.5400附近。
美日
目前维持在79.12-80.00区间震荡,盘面略倾于上行,目前建议在此区间操作,暂无明朗倾向。
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