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标题: 高沽低揸：新西兰评级遭下调，风险货币反弹功亏一篑 [打印本页]

作者: 高沽低揸 时间: 2011-9-30 12:39
标题: 高沽低揸：新西兰评级遭下调，风险货币反弹功亏一篑
德国批准EFSF议案消息以及美国公布的数据优于预期，令市场情绪整体表现良好，但纽约时段惠誉意外下调新西兰评级，令欧元等风险资产的反弹受阻，美元指数削减跌幅，收报于77.90附近。

　　周四亚市，欧元等风险货币再度反弹，亚太股市和商品价格的走高提振了市场风险偏好，投资者对德国EFSF投票有较为乐观的预期。事实上，投资者的信心也得到了回报。欧洲时段，德国议会以523-85的绝对多数通过了EFSF议案，令默克尔可能需要执政联盟以外的支持才能获得通过的猜测注定只能是猜测。在紧急关头，德国议会选择了对默克尔及其执政党的支持，这为默克尔发挥领导作用从而彻底解决欧债危机提供了更大的可能。但市场对其反应相对平淡，可能此利好影响在过去几日已被消化得七七八八了，欧元等货币的反弹需要更多的利好支持。纽约早盘公布的美国上周初请失业金人数增加39.1万，低于预期的40万；另外美国第二季度GDP年率终值增长了1.3%，高于预期的1.2%。以上数据显示美国经济状况有所改善，美股高开高走，为风险偏好提供了进一步的支持。但好景不长，评级机构惠誉意外地将新西兰长期评级自“AA+”下调至“AA”，令当日的市场形势发生变化，股市反弹受阻，纽元/美元迅速下挫同时拖累其它风险货币的走势，美元指数迅速反弹并再次触及78关口附近。

　　EFSF扩容投票得德国议会批准，但并未有给市场带来更多的利好支持，反而给惠誉摆了一道，风险货币的反弹可谓功亏一篑。即使默克尔赢得了更多解决欧债危机的信任和时间，即使美国当日公布的数据大幅优于预期，但市场对于欧债危机的担忧难以消散，投资者依然小心翼翼。分析人士认为，EFSF扩容批准后欧元区成员国评级被下调的风险也有所升温，鱼同熊掌不可兼得，不扩容则希腊将很快违约甚至退出欧元区，但欧盟方面别无选择，两者较之取其轻。如果再未有更多的利好支持，欧元等风险货币将持续承压。欧债危机肆虐下，元区2012年初陷入经济衰退的可能性大为增加，市场普遍预期欧洲央行或将降低基准利率，欧元后市走势如履薄冰。美联储在月中推出“扭转操作”后，短期内推出QE3的可能性极低，加上风险情绪一直不稳定，因此美元步步为营，持续震荡上扬。从目前的市场形势来看，欧债事态和股市的表现主导了外汇市场，投资者可以观察市场情绪的变化来操作。从技术上来看，美元指数似乎陷于77.30-78.85区间震荡，短期方向暂不明朗，但中期依然看好。

　　德国议会通过EFSF投票；德国9月季调后失业率为6.9%，创98年有纪录以来新低；美国第二季度实际GDP终值年化季率超出预期，在以上的多个利好支持下，隔夜油价表现相对稳健，NYMEX原油期价上涨0.93美元，收至82.14美元/桶，涨幅1.15%。由于风险偏好情绪有所升温，加上犹太假期导致金市成交清淡，隔夜金价收盘回吐日内涨幅，Comex-12月黄金期货收盘下跌0.80美元，跌幅为0.05%，报1,617.3美元/盎司。我们认为，黄金ETF的成交量波动性较小，这表明主要黄金持有者并不打算把黄金作为重要风险对冲资产而沽售。另一方面，因金价从历史高位回落，亚洲实物黄金需求强劲，成为后市支撑金价的因素之一。但黄金能否继续走强舍得值得我们仔细考虑，因美元近期表现抢眼，主要以美元计价的黄金价格必然受打压，只要美元保持强势，那么金价将面临持续下跌的局面。另外，纽约期银收盘上涨1.3%，整体走势与金价颇为接近，操作上我们建议可参考黄金的走势。

　　美指

　　周四再次探低反弹，日K收盘录得小阴线，不过依然守稳10日均线，整体多头形势保持完好。整体而言，我们继续中期看多美元，但认为其短线仍有下行修正风险

　　1：短线我们建议在78.15-78.30区间受阻后卖出，止损暂定于78.45，目标先到77.30-77.40区间，下一目标76.60附近；盘中留意77.30-77.40区间支持，如未能跌穿，则建议投机空头离场观望。

　　2：整体我们建议等待回落至76.60，77.30-77.40区间获支持后买入，以期目标涨至80关口附近。

　　欧元

　　上行再次受阻于1.37关口，四小时盘面显示有三重顶风险，不过日线指标显示仍有反弹可能，因此在整体看空的同时，我们可寻机买入。

　　1：短线如在1.3500-1.3520区间获得支持，建议买入，止损于1.3480之下，目标1.3685，1.3750附近。

　　2：如反弹至1.3685或1.3750附近受阻，建议卖出，止损于1.3800之上，中期目标1.3050附近；

　　英镑

　　刷新周中高点后汇价迅速回落，多头走势依然缺乏支持，日均线呈空头排列状态，整体继续承压，不过日线MACD指标有低位金叉可能，今日略倾向偏空操作。

　　1：日内建议先在1.5530-1.5715区间高沽低揸，偏空头。

　　2：如反弹再受阻于1.5715或者跌破1.5530，建议卖出，空头目标指向1.5330附近；如上行突破1.5715，则多头将会测试1.5785甚至更高阻力，届时我们将伺机买入。

　　美日

　　汇价在历史低点附近徘徊，整体形势不容乐观，不过日线指标显示有反弹需求，日内建议先在76.00-76.95区间操作。

　　1：日内建议先在76.00-76.95区间高沽低揸。

　　2：上行突破76.95，则多头有望测试77.50-77.85区间；下行如跌破76.00，则空头目标指向75.50和75.00附近。

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