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标题: 高沽低揸：褐皮书释放悲观态度，风险货币承压 [打印本页]

作者: 高沽低揸 时间: 2011-10-20 12:08
标题: 高沽低揸：褐皮书释放悲观态度，风险货币承压
摘要：美联储公布了最新的褐皮书经济报告称美国经济在9月仅温和增长，同时经济前景更趋黯淡；另外，德国财政部发言人称，EFSF的上限是4400亿欧元，市场对此颇感失望。上述事件令市场风险偏好持续降温，股市和商品全面回落，主要风险兑美元纷纷回吐当日涨幅，其中商品货币跌势明显；美元指数则探低反弹，收盘基本持平于77.10附近。

　　一度受穆迪公司将西班牙主权评级下调两个等级至A1以及某欧洲知情官员否认EFSF规模由4400亿欧元扩大至2万亿欧元等消息的打压，主要风险货币兑美元在周三亚市承压。由于EFSF规模将扩大至2万亿欧元的传闻并没有遭到欧盟方面的完全否决，加上欧元区国家主权评级被遭下调已让投资者司空见惯风险，亚太股市开盘后延续了隔夜美股的升势，市场风险偏好情绪回暖，风险货币兑美元自时段低位持续反弹，整体表现相对坚挺。欧洲时段，消息人士称，欧元区将通过允许EFSF为新发行的欧元区成员国国债提供部分担保，来将财务杠杆引入该援助基金，从而将其规模扩大至1万亿以上。另外，欧盟官员瑞恩讲话称正在进行提高EFSF灵活性、有效性的相关工作，预期周末之前会有结果形成；德国财政部的发言人也向市场讨论，目前正在进行的EFSF相关讨论极富成果性，讨论涉及如何有效使用EFSF基金等问题，并表示德国财长还没有提及明确的EFSF杠杆程度。以上消息继续为市场情绪提供支持，主要风险货币在时段纷纷反弹，兑美元逼近周中高点。但形势在美国时段后急转直下，因美国新屋开工和营建许可等数据表现不如预期，令市场情绪降温，美国股市承压，主要风险货币兑纷纷自时段高位回落。随后，美联储公布了新一期的褐皮书，令市场情绪进一步承压。这份褐皮书称美国经济在9月仅温和增长，同时经济前景更趋黯淡；部分区域房地产市场有所改善，但是整体仍保持疲软；劳动力市场几乎无变化。我们认为，此次褐皮书经济报告较上次更显得悲观。此报告公布后，风险资产全线下挫，美元指数乘机尽数收复日内失地。其它方面，英央行9月份议息会议纪要显示英央行委员一致投票通过了增加750亿英镑资产购买规模的决议，一度打压英镑/美元刷新日内低点，但整体良好的风险情绪令其迅速反弹至周中高点下方。

　　临近10月23日的欧盟领导人峰会，谣言充斥市场。2万亿？1万亿？欧元区领导人正在讨论EFSF杠杆化的消息应该是真的，但至于EFSF的额度，德国方面明确表示其上限为4400亿欧元，这不得不让市场感到失望。继德国方面试图淡化欧盟峰会的成果后，芬兰总理卡泰宁也不认为周末的欧盟峰会将能达成重大决定，其表示欧元区危机很深，不可能通过一次会议就改变。德国总理默克尔也再次强调了卡泰宁这一观点，其表示周末的欧盟峰会将是坚实的一步，但不是最后一步。总而言之，欧洲领导人透露出一个信号，即解决欧债危机不会一蹴而就，要有长期抗战的心理准备。现在还寄望于周末的欧盟峰会能出重要成果的投资者应该谨慎应对了。当然，政客的言论不可尽信，或者周末出现一个令人意外的结果呢？当基本面难以揣测的时候，我们或者可以回到市场的根本，即多空力量的对比变化来做分析。欧元/美元目前可能陷入1.3650-1.3910区间震荡，往哪一边突破，将会宣布形势向哪边发展。日内将有有瑞士贸易帐，英国零售销售，美国失业金人数和制造业指数等数据公布，如欧洲方面缺乏更多的有关欧债方面的消息，那么这些经济数据将成为市场走向的主导，至少周三纽约盘后的市场是如此的表现。

　　美指

　　美元指数周二冲高回落，日K收盘基本持平，价格再次自76.50附近反弹。整体而言，美元指数仍未真正摆脱近期劣势，但当前盘面有反弹需求，日内建议先在76.44-77.55区间操作，等待区间突破后再做进一步的操作计划。

　　1：日内建议先在76.44-77.55区间高沽低揸，偏多头。

　　2：如下行跌破76.44，可寻机卖出，止损于76.75，目标先到75.45附近；如上行突破77.55，可尝试买入，目标77.95，78.50附近。

　　欧元

　　隔夜汇价冲高回落，未能突破周中高点，日K收盘录得长上影小阳线，日线KD指标继续高位死叉下行，日内恐有进一步走低的机会。

　　1：日内我们建议先在1.3650-1.3900区间操作，偏空头。

　　2：如汇价下行跌破1.3650，则不排除汇价进一步跌向1.3560或者更低位置；如上行突破1.3900-1.3930，则汇价将打开新的上行空间，目标1.4关口。

　　英镑

　　一度涨至周中高点附近，随后持续回落，短期可能在1.5850附近弄成顶部；日线随机指标高位死叉，但下方关键支撑仍有效，日内方向相对不明朗，今日建议先以区间操作为主。

　　1：日内建议先在1.5630-1.5850区间操作，偏空头。

　　2：如下行跌破1.5630，则汇价很可能重新测试1.55关口甚至更低位置；如上行突破1.5850，则倾向汇价测试1.6关口。

　　美日

　　汇价承压于77关口之下，目前呈窄幅波动状态，日线上行乏力，不过周线却隐藏筑底信号，我们建议中长线买入。

　　1：日内建议在76.50附近买入，止损于75.90，目标80.00附近。

　　2：上行关注77.50-77.85区间，如未能突破，则投机多头离场，同时尝试轻仓卖出，目标76.50附近；如突破，则可尝试加仓买入。

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