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标题: 高沽低揸:意大利局势引恐慌,风险资产全线下挫 [打印本页]

作者: 高沽低揸    时间: 2011-11-10 12:51
标题: 高沽低揸:意大利局势引恐慌,风险资产全线下挫
摘要:10年期意大利国债收益率盘中升至欧元问世以来新高7.476%水平,已超过可以持续偿债的警界线,引发市场对债务危机蔓延至意大利的担忧;同时,贝卢斯科尼计划辞职后,意大利政局短期陷入震荡和不确定性,在以上利空之下,市场避险情绪剧烈升温,欧美股市全线下挫,主要风险货币兑美元大幅走低,其中欧元/美元跌幅近三百点,美元指数飙升至77.90附近收盘。

  周三亚太股市延续了隔夜美股的涨势,风险偏好情绪相对稳定,主要货币兑美元整体稳中有升。时段内中国统计局公布的数据显示,中国10月CPI年率上升5.5%,升幅符合市场预期,同时较前值有较大幅度的回落,但仍处于高位,当局的政策全面放松时机尚未到来。数据公布后,风险货币稍稍回落,但整体幅度不大。进入欧洲时段,风险厌恶再度抬头,由于清算机构LCH.Clearnet将意大利7年期到10年期国债的初始保证金要求提高5个百分点至11.65%,意大利国债收益率在开市后将节节攀升,5年期、10年期国债收益率先后上破重要心理关口7.0%,显示市场对该国债务问题的担忧进一步加剧,意大利总理计划辞职所带来的利好因素迅速消散,欧洲股市由全面上扬变为全线下挫,主要风险货币兑美元纷纷自时段高位剧烈走低。时段内公布的英国9月贸易帐赤字触1998年以来的最高水平,显示英国经济复苏前景黯淡。进入美国时段,意大利国债收益率继续攀升,10年期国债收益率涨至欧元问世以来新高7.476%水平,加剧了市场对债务危机进一步扩散至意大利的忧虑,避险情绪再一次剧烈升温,美国股市开盘后迅速下挫,风险货币兑美元持续刷新日内低点,欧元/美元盘中跌破1.36关口,美元指数大幅飙升至78关口附近。

  作为欧元区的第三经济体的意大利也出现了类似希腊的问题:债务高企至一个不可持续的境地;政局动荡。引发了市场对于整个欧元区分崩离析的恐慌,股市、风险货币全线遭遇抛售。经合组织公布的数据显示,意大利债务占欧元区总债务比重的23%之多。而希腊4%的债务比重与意大利相比可谓九牛一毛,欧猪国家(PIGS)债务之和为17%,也不及意大利的水平。2010年,意大利全年的GDP约占欧元区的16.9%,仅次于法国的21.0%和德国的27.2%。无论负债规模抑或是其国内经济总量,都是希腊这类小国无法相比的,这是市场对意大利危机如此敏感的原因。市场普遍将7%视为判断一个主权国家是否可以持续偿债的水平线,此前希腊国债收益率突破7.0%大关后仅过了13天,欧盟、IMF等官方机构就收到了来自于该国的援助需求;爱尔兰国债收益率超过7.0%后距申请救助也仅过了15天。也就是说,两个星期左右,意大利将不得不向外部申请援助。另外,意大利总理贝卢斯科尼周二做出辞职承诺,被市场视为利好,因投资者预计该国政权的更迭将带来更多实质性的改革措施,并得到来自于议会方面的更多支持。但同时这也将引发意大利政局短期陷入震荡和不确定性。除了因为希腊和意大利的债务问题和政局动荡,近期一些机构和组织纷纷发表看淡经济前景的言论,经济下行风险和流动性紧缩的担忧有所升温。目前我们实在找不到更多看好风险资产的理由,在年末之前,都倾向进一步卖出欧元等风险货币,美元指数或有机会冲击80关口。

  美指

  美元指数周三大幅飙升,日K收盘长阳,价格逼近78关口;多指标显示其多头走势强劲,因此,从中长期来看,我们倾向于美指后市进一步上扬,建议逢低买入为主。

  1:日内计划在77.70附近买入,止损于77.20,目标79.00,79.84-80.00附近。

  欧元

  隔夜汇价大幅下挫,同时跌破1.3600的近期支撑位,多个指标显示其后市仍有进一步走低的风险,不过短期显示有反弹需求,日内建议逢高卖出为主。

  1:日内建议在1.3600附近伺机卖出,止损于1.3655,目标1.3380,1.3160附近。

  英镑

  再一次破败1.61上方阻力后汇价迅速回落,如下行跌破1.5880,恐构成日线双顶形态,日内我们建议寻机卖出。

  1:如上行受阻于1.5960或者下行跌破1.5880位置,伺机卖出,止损1.6000之上,目标1.5615附近。

  美日

  汇价暂时守稳77.50附近支持,四小时MACD指标跌势稍缓,目前方向并不明朗,建议围绕77.50附近进行操作。

  1:如下行受77.50附近支持,建议买入,止损于77.30,目标78.50,79.40附近。

  2:如有效跌破77.50位置,则建议卖出,止损于77.85,目标76.00附近。




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