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标题: 高沽低揸：六大央行联手提供流动性，风险货币飙升 [打印本页]

作者: 高沽低揸 时间: 2011-12-1 11:56
标题: 高沽低揸：六大央行联手提供流动性，风险货币飙升
摘要：由于中国央行意外下调存款准备金率、美联储领衔六大央行联手提供流动性，加上日内公布的美国和加拿大数据表现出色，市场风险偏好剧烈升温，股市与风险货币强劲上扬，美元指数大幅下挫至78.35附近收盘。

　　因投资者对欧元区财长会议表现出既期待又谨慎的态度，周三亚太时段非美货币兑美元陷入震荡，不过整体稳中有升。但由于欧元区财长会议仍未公布EFSF杠杆化方案的相关细节，再加上标普下调15家大型银行评级、中国11月制造业采购经理人指数可能大幅降低至47.5，在以上多个利空因素之下，欧洲早盘市场情绪一度承压，风险货币兑美元纷纷回落。临近欧洲午盘，中国人民银行宣布，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，为近三年以来的首次。中国央行此举因应了近期多个重要数据显示出经济放缓的情况，意在缓解市场中流动性紧张的局面，迅速推高了市场风险偏好，欧元、澳元等风险货币迅速反弹并基本收复了早盘跌幅。正当我们仍为中国央行的意外之举感到震惊时，以美联储为首的几大央行联手为市场奉献了一出更加震撼的大剧。美联储、加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、瑞士央行六大央行联合声明，各国央行一致同意在12月5日将现有的美元互换定价下调50个基点，六大央行所在国同意建立临时双边互换安排来提供流动性。上述措施的目的是缓解金融市场的紧张情况，从而缓和上述紧张情况对家庭及企业信贷供应所产生的抑制作用，并帮助提振经济活动。此外，央行认为无须提供美元以外的非本国货币流动性，并认为新的互换安排是一项审慎的紧急安排。该消息传出后，市场风险偏好情绪猛烈升温，股市和风险货币强劲上扬，其中澳元、欧元兑美元在一小时内飙升逾200点，其它风险货币也获得巨大涨幅；同时，美国方面公布的ADP数据，11月份芝加哥采购经理人指数表现均好于预期，加拿大9月GDP数据表现出色，也为市场情绪提供了支持。最终美国三大股市大涨均超过4%，道指收盘上涨489点，创自2009年3月份以来的最大单日涨幅，美元指数大幅下挫至78.35附近收盘，盘中一度跌破78关口。

　　据《福布斯》某报导称，六国央行日内联合行动是因为欧洲某大型银行频临破产，各国担心2008年雷曼倒塌的危机重演，因此联合采取行动防止金融体系出现流动性短缺。当然，这个消息不可能得到官方的证实，但此次联合行动已表明事态严重，最近一次多国联手是在日本地震后打压日元升值，但随后日元却越走越强。08年8月，世界各地央行48小时内注资超3262亿美元救市，其中美联储1天3次向银行注资380亿美元以稳定股市。不料，注资已无法挽回市场信心。1个月后，雷曼兄弟破产，将金融危机推向了最高潮。也就是说，类似的联手干预通常都只是短暂缓和市场情绪，并不能从根本上提振市场信心或改变局面。随着欧洲主权债务危机向核心国家蔓延，欧洲银行业面临的风险越来越大，甚至可能波及全球金融系统。这次联手也是为了防止全球金融系统流动性缺乏，试图帮助欧元区共同阻止债务危机向其他地区蔓延。但我们认为，各方特别是欧盟当局需要更多的货币和财政政策措施，才能应对欧元区的财政和主权债挑战。但债务危机解决的希望被拖延至12月9日的欧盟峰会，这段时间内，市场仍将被欧债问题所困扰。不过我们相信，全球央行集体救市时，短期利好是很明显的，倾向于在周五的非农数据之前，都会给市场情绪带来支持。

　　美指

　　美元指数周三大幅下挫，日K录得长阴线，收盘跌穿78.50和10日均线的支持，多指标显示其日内有进一步下行倾向，因此今日我们建议继续伺机卖出美元。

　　1：日内计划在78.50-78.75区间受阻后伺机卖出，止损于其上方，目标77.50附近。

　　2：如大幅下行至77.50附近受支持，则我们将考虑中线买入，目标看涨至79关口之上。

　　欧元

　　隔夜汇价大幅上扬，盘中再度突破1.34关口和10月27日以来的下行趋势线，日线KD指标在低位金叉反弹，短期已阶段性筑底。

　　1：日内计划在1.3400-1.3420区间伺机买入，止损于1.3360，目标先到1.3610附近。

　　2：盘中留意1.3500-1.3530区域阻力，如再未突破，建议投机多头离场观望，同时考虑轻仓卖出，目标1.3300，1.3230附近。

　　英镑

　　强劲上扬触及20日均线后震荡回落，但盘面显示其已筑底，汇价后市有进一步反弹需求。

　　1：建议在1.5650附近买入，止损于1.5610，目标1.5870附近。

　　2：中线或可在1.5870附近布局空单，止损于1.5930，目标1.5350附近。

　　美日

　　受美元走软拖累，隔夜美日一度跌破77.50，下行受10日均线支持后有所反弹，目前我们留意其是否在77.50区域附近再获支持，稍倾向在77.40附近买入，止损于77.20，目标79.00附近。

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