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标题: 高沽低揸：多方力挺希腊留欧，欧元引领风险货币反弹 [打印本页]

作者: 高沽低揸 时间: 2012-5-21 11:56
标题: 高沽低揸：多方力挺希腊留欧，欧元引领风险货币反弹
市场回顾：

　　美国数据普遍表现不佳令美联储的QE3预期升温，同时德法两国极力促使希腊留在欧元区，欧元强势反弹并带动其它风险货币脱离周中低位，美元指数大幅收低于81.10附近。

　　上周五亚太时段，风险货币兑美元继续走低。由于隔夜惠誉下调希腊评级，穆迪亦下调多家西班牙银行评级，欧洲局势再度恶化，风险厌恶情绪进一步发酵，欧元/美元逼近年内低点，而澳元/美元则跌破0.98关口。时段内，中国方面公布的数据显示，中国4月70个城市中46个城市新屋价格同比下跌，也是令市场情绪承压的因素之一。欧洲时段，市场缺乏重要经济数据指引，风险货币在G8峰会前出现报复性反弹。该时段内有官员称，欧盟委员会及欧洲央行正在对可能的希腊被迫退出欧元区的紧急情况进行讨论。德国财政部发言人也表示，德国政府已经采取了所有可能的措施将希腊留在欧元区，援助计划仍有效，正在为所有可能性做准备。在没有其它利空消息之下，以上官员的态度构成一定利好，此前连续下挫的欧元等风险货币出现了反弹修正行情，并纷纷刷新了日内高点。美国时段，尽管国际评级机构惠誉宣布对希腊银行业评级进行下调，但似乎影响不大，可能市场对此已有充分准备，更有可能是欧盟领导的言论安抚了投资者的信心。欧盟委员会主席巴罗佐称，希腊是欧元区大家庭和欧元项目的一个组成部分，欧洲希望希腊留在欧元区，但希腊必须兑现对其贷款计划的承诺。法国总统奥朗德称，欧元区需就希腊危机找到解决方案，必须尽一切努力令希腊留在欧元区。尽管希腊退出欧元区已不是欧盟的禁忌问题，但日内几位欧盟高级官员的态度令市场情绪有所缓和。当日美国方面公布的数据普遍表现不佳：美国商务部宣布大幅下修美国3月份工厂订单数据，修正数据显示，美国3月工厂订单修正后为月率下降1.9%，初值为下降1.5%，而该初值数据降幅已经为3年来的最高水平；另外，美国5月11日止当周领先指标(WLI)下跌至124.5，之前一周数据为125.4。以上数据显示出美国第一季度经济复苏势头可能不如预期般强劲，引发了投资者对美联储推出更多宽松政策（QE3）的预期。在欧元等风险货币连续下挫后，在周末来临前，投资者结利了手中的部分美元多头，欧元等非美的空头回补盘大量涌入，促使欧元强势反弹并带动其它风险货币脱离周中低位，美元指数大幅收低于81.10附近。

　　后市展望：

　　除了欧盟领导人希望希腊留在欧元区外，八国集团(G8)会议也力挺希腊留欧。全球主要国家领导人上周六(5月19日)在G8峰会上表示，支持希腊留在欧元区，并承诺将采取所有必要措施应对金融动荡，并让越来越受到欧债危机威胁的全球经济恢复活力。不过领导们并未提供拯救希腊于持续恶化中的危机的详细方法。无论欧盟与G8以及其他领导人是否真的以大局出发抑或只是一些官方式的言论，至少，这种态度带来的影响是值得肯定的。市场风险偏好情绪获得支持，欧元等风险货币也出现了不同程度的空头回补。不过，值得我们注意的是，上周五欧盟贸易专员德古特曾讲过：欧盟委员会和欧央行正在准备应急预案，以防万一希腊退出欧元区。该评论是首次由欧盟官员证实，欧元区的确存在有关希腊退出欧元区将采取的紧急应对情境。此前，有关希腊退欧的猜测甚嚣尘上，但从未得到官方确认。此外，国际货币基金组织(IMF)主席拉加德在上周中也表示，其不希望希腊退出欧元区，但出现这种情况的可能性已经增加，必须为之作好技术准备。加上国际评级机构频频下调希腊的评级，我们有理由相信，希腊的退出恐已变成实质性的可能，G8峰会力挺希腊留欧估计仅是一种官方式的态度。

　　今日我们不打算重复希腊退出带来的影响，我们来讨论一下美元。据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(5月18日)发布的报告显示，截至5月15日当周，投机者持有的美元净多头头寸较之前一周大幅增长，为连续第二周增长，表明市场对于持有美元的意愿继续回暖。然而，这种情况也表明，美元的投机多头数量过多，一旦这些投机者撤出，则美元将出现快速的回落修正行情，而上周五美元大幅回落，与此不无关系。技术上看，美元指数突破年内下行趋势线后节节攀升，上周五一度触及81.76水平，留年内高点81.78仅咫尺之遥。尽管当日收盘走低，但我们不认为其会在81.76附近形成日线的双顶，而更倾向其只是超买状态下的技术修正。欧洲局势不会因领导人的言论而有实质性的变化，希腊的退出依然是大概率事件，其引发的恐慌情绪将在未来一段时间内支持美元的走势。而关于美联储的QE3，我们认为当局依然会含糊其辞，短期内不会对市场有太大的影响。如果市场再没有关于希腊局势方面的利好，欧元的反弹恐很快结束，美元指数将刷新年内高点。

　　美指

　　美元指数上周五冲高回落，日K收盘收盘结束连阳走势，目前价格到81关口附近徘徊。目前KD指标在超买区上方死叉，短期仍有下行风险，不过整体仍被看好，建议等待其回落受支持后买入。

　　1：日内建议在80.75附近受支持后买入，止损于80.15之下，目标先到81.78附近；如突破81.78，则后市将进一步涨至82.70附近。

　　欧元

　　自年内低点附近大幅反弹，日线随机指标显示汇价有进一步上行需求，但整体仍呈劣势，今日建议反弹受阻后卖出。

　　1：日内如反弹至1.2830-1.2860区间受阻，则建议卖出，止损于1.1.2950之上，目标先到1.2625附近；如跌破1.2625，则后市将进一步跌至1.2500甚至更低位置。

　　英镑

　　汇价尝试反弹修正近期跌幅，日线KD指标在超卖区金叉，短期有继续反弹需求，不过恐难改变整体劣势。

　　1：日内建议在1.5890附近卖出，止损于1.5975之上，目标1.5600-1.5640。

　　美日

　　持续下行刷新近期低点，下跌走势恐得以延续，今日建议在79.80下方伺机卖出，止损于80.00之上，目标78.30附近。

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