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标题: 高沽低揸：欧盟峰会无进展，美指刷新年内高点 [打印本页]

作者: 高沽低揸 时间: 2012-5-24 11:57
标题: 高沽低揸：欧盟峰会无进展，美指刷新年内高点
市场回顾：

　　欧盟峰会无进展，市场对希腊退出欧元区的预期继续升温；同时，美国经济数据较好，QE3降温支持美元，主要风险货币兑美元全线走低，美元指数大幅收高于82.05附近。

　　周三亚太时段，受隔夜希腊前总理有关退出欧元区的言论拖累，欧元等主要风险货币继续承压，基本维持在隔夜以来的低位附近弱势盘整。时段内，日央行宣布维持当前政策不变，令对日本央行可能进一步放宽货币政策以刺激经济以及对抗通缩的预期落空，日元迅速上扬，美元/日元尽数回吐昨日涨幅。欧洲时段，有欧盟官员表示，欧盟集团工作组已经要求各国政府准备各自应急计划，以抵抗希腊可能退出欧元区而带来的风险。同时有报道称，欧央行已经就希腊问题成立工作小组，德国央行也已经成立危机委员会。显然，欧洲方面已在为希腊的退出做准备。在各种利空影响下，欧股持续回落，欧元等风险货币兑美元纷纷刷新日内低点。该时段，英国统计局公布数据显示，英国4月季调后零售销售月率下降2.3%，预期下降0.8%，降幅逾两年来最高水平；年率下降1.1%，预期上升1.0%。另外，英国央行公布5月会议纪要显示央行以8-1的比例通过维持量化宽松(QE)3250亿英镑规模不变。不过，英国通胀增幅放缓令市场对英国央行扩大QE预期升温，英镑/美元随即跌至近期新低1.5670附近。不过可能是欧盟峰会前市场表现谨慎，投资者也不原意过分做空风险货币，使这些货币在刷新近期低点后均出现了一定程度的反弹。然而，令投资者失望的是，欧盟峰会几如市场所预期般的无任何进展。在美国时段召开的欧盟峰会上，德国总理默克尔表示，欧元区债券不会对提振经济增长发挥作用；此外，今日的峰会不会作出决定，各方只是交换意见。另外，芬兰首相卡泰宁亦表示，“芬兰并不是唯一反对推出欧元区共同债券的国家，每个国家必须为自己的债务负责！”显然，以德国总理为首的欧元区部分领导人坚决反对发行欧元区共同债券。联想起日内欧洲方面一系列为希腊退出做准备的事件，投资者对希腊的退出担忧情绪加剧。同时，美国商务部发布报告称，美国4月新屋销售年化月率上升3.3%，新屋销售总数年化为34.3万户，预期为33.5万户；4月份预售屋销量较上年同期则增长9.9%。该良好的数据令美联储的QE3预期降温，美元指数再获更多支持，最高触及82.22水平。不过美国尾盘时段，美国明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔表示，通胀回落、失业率攀升将成为进一步放宽货币政策的依据。该言论使美指稍稍承压，风险货币避险了扩大跌幅。最终，美元指数大幅收高于82.05附近，主要风险货币兑美元全线收低。

　　后市展望：

　　德国对欧元区共同债券的立场有所软化的小概率事件没有发生，尽管这个结果早已被市场预期，但依然让心存侥幸的投资者颇感失落。市场风险情绪未得到任何改善，投资者对希腊退出欧元区的担忧情绪进一步加剧。尽管希腊方面否认了有关欧元区国家被要求做好希腊退出欧元区准备的报道，但恐怕只有傻瓜才会相信希腊的这一说法。作为欧元区最大经济体的德国反对欧元区债券，这一债券就肯定没戏。希腊方面要等到下个月再次重新大选，无论选举结果如何，希腊当局都已经无资金再去偿还即将到期的巨额债务。欧盟条约中没有涉及成员国退出欧元区的条款，也没有涉及将某个国家“踢出”欧元区的条款。条约还规定，欧盟使用的货币为欧元。严格来说，欧洲央行可以做出不接受希腊债券作为抵押品的决定。它可以拒绝批准希腊方面提出的紧急流动性援助申请。这样一来，希腊将别无选择，只有“主动”退出欧元区。眼看着这个可能性越来越大，你们相信欧洲方面不做任何准备吗？更有可能的是，相关国家已经暗地里密锣紧鼓地筹备各种方案以应对希腊的退出。层层危机下的欧元只能接受悲惨的命运了，在周三盘中跌至近两年来低点。

　　今日欧美时段，将有包括德国、英国第一季度GDP数据，德国5月IFO商业指数，欧元区5月采购经理人指数，美国4月耐用品订单月率，美国上周初请失业金人数等重要数据公布。我们建议特别留意欧元区方面的数据。在希腊极可能退出欧元区的情况之下，如果欧元区的核心数据表现不佳的话，那么，对于欧元可谓雪上加霜，欧元/美元将跌破1.25关口。若真的如何，那么仍心存侥幸的投资者还是接受现实吧。除了摇摆不定的QE3预期外，我们还有什么理由去持有欧元？有人或者会说，过去两三年来，亚洲特别是中国方面多次在低位买入欧元，给欧元以支持。不过今日不同往日，以往只是债务危机，或者有钱就能解决问题。而现在，就不只是债务危机那么简单了，一旦希腊退出欧元区，所带来的影响难以估计。以目前希腊的政治社会状况，在退出欧元区之后，谁也不能保证它不会“巴尔干化”，这种地缘政治危机之下，欧元区就更加危险了，或者那个时候，欧元区早已解体。现在还盼望大规模的主权账户去买入欧元资产的人，疯狂抑或愚蠢？

　　美指

　　美元指数周三再度攀升，日K收盘中阳，价格刷新了年内高点。目前KD指标超买，但无筑顶信号；MACD指标显示上行动能依然充足，后市建议继续买入。

　　1：日内建议在81.75上方伺机买入，止损于81.30之下，目标83.00附近。

　　欧元

　　隔夜汇价刷新年内低点1.2544，多个日线指标显示其有进一步走低需求，日内我们继续卖出。

　　1：日内建议在1.2625下方伺机卖出，止损于1.2730之上，目标1.2450附近。

　　英镑

　　持续大幅走低，汇价跌跌不休，日线形态显示有望扩大下跌空间，今日建议进一步卖出。

　　1：日内建议在1.5730附近卖出，止损于1.5785之上，目标1.5600-1.5640；如跌破1.5600-1.5640，则其将进一步跌至1.5400附近。

　　美日

　　反弹乏力，整体依然承压，今日建议在79.80下方伺机卖出，止损于80.00之上，目标78.30附近。

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