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标题: 高沽低揸：坏消息一箩筐，欧元刷新2010年7月以来低点 [打印本页]

作者: 高沽低揸 时间: 2012-5-31 11:51
标题: 高沽低揸：坏消息一箩筐，欧元刷新2010年7月以来低点
市场回顾：

　　欧洲形势愈发严峻，围绕欧洲债务危机甚至欧元区解体的担忧持续不散，避险情绪全面升温，美元获得市场追捧，主要风险货币兑美元全线走低，欧元/美元创2010年7月以来最低水平，美元指数大幅收高于83.10附近。

　　周三亚太时段，避险情绪依然弥漫市场，主要风险货币兑美元继续承压，欧元与澳元跌势明显，日元、美元等避险品种大获青睐。由于隔夜西班牙再度遭遇降级，市场担忧其或会成为下一个希腊。另外，中国官方媒体表示短期内无推出新一轮大规模经济刺激政策的可能，也是市场情绪低迷的原因。进入欧洲时段，坏消息一箩筐。欧盟统计局公布数据显示，欧元区5月经济景气指数为90.6，不及预期92.0；据希腊Pulse/Pontiki最新调查显示，希腊新民主党目前获得的支持率为24.5%，与左翼联盟支持率刚好持平，而泛希腊社会运动党(PASOK)获得的支持率为13.5%，希腊脱离欧元区的危机加重；西班牙经济部长金多斯表示，经国有化的Bankia银行将通过银行业有序重组基金(FROB)实现资本重组，该基金将会发行债券；西班牙10年期债券收益率上升至6.62%，西班牙5年期CDS合约价格在欧洲开盘时就已拓宽17个基点至575个基点，但盘中仍再次迅速扩大8个基点至583个基点。另外，对应的避险债券纷纷触及历史低位，美国10年期债券收益率达至1.671%的历史新低。在以上种种不利因素之下，风险厌恶情绪再一次发酵，投资者纷纷抛售手中的风险货币，进一步持有美元与日元；欧元/美元单边下挫，并持续刷新年内低点。美国时段，美元指数进一步上扬。该时期早段，美国公布了一系列参差数据：美国5月消费者信息指数为64.9，低于前值69.2以及预期的数值70；美国达拉斯联储5月制造业指数为5.5，同样低于前值5.6。以上数据一度打压风险货币，但同时也提升了美联储QE3的预期，令风险货币稍稍反弹。随后，美国小型评级公司Egan-Jones将西班牙评级由B下调至BB-，同时保持前景为负面。该数据令风险厌恶情绪进一步升温，风险货币继续下挫。另外，美国纽约联储主席杜德利表示，只要经济增长持续，就不需要进一步宽松举措的立场。而达拉斯联储主席费舍尔则表示，美国经济增长速度“略高于停滞的水平”，但仍在增长；美国经济存在充裕的流动性。以上官员的言论也为美元的强势注入了一定的动能。最终，在众多利空因素之下，风险货币全线走低，欧元/美元创2010年7月以来最低水平；美元人气继续飙升，美指大幅收高于83.10附近。

　　后市展望：

　　本周一开盘的时候，欧元/美元跳涨上扬，并提振其它风险货币的走势。原因是上周末希腊的民意调查显示，支持撙节计划的保守党新民主党获得更高的支持，有关希腊局势的忧虑情绪稍稍得到缓解。然而，据希腊Epikaira杂志的VPRC日内公布的民调结果显示，希腊激进左翼联盟目前获得30.0%的支持率，保守党新民主党的支持率为26.5%，位列第二。另外，据希腊Pulse/Pontiki最新调查显示，希腊新民主党目前获得的支持率为24.5%，与左翼联盟支持率刚好持平，而泛希腊社会运动党获得的支持率为13.5%。综合来看，目前民意更倾向于支持反对撙节计划的左翼联盟，希腊脱离欧元区的危机加重。于是，原本唯一可以拿得出手的利好变成了利空，欧元不得不接受持续下挫的命运。另外，周三的资料显示，西班牙10年期国债收益率上升至6.62%，已逼近7%的警戒线，因为一旦突破7%，西班牙将极可能申请国际援助，就类似爱尔兰与希腊一样。祸不单行的是，意大利当日发售了57.3亿欧元的5年期和10年期国债，融资成本大幅攀升，10年期国债得标利率年内首度超过6%，显示出市场对于西班牙银行业的担忧正在殃及意大利。现在，欧洲方面除了坏消息还是坏消息，欧元等风险货币几无可战之兵，如果欧元/美元在短期内跌至1.2关口，请不要奇怪。

　　本周美国将有包括美国非农数据在内的多项重要经济数据公布，将为美元的后市提供进一步的线索。美联储方面，大当家伯南克和二当家耶伦都未排除更多的刺激措施选项，QE3从未远离过市场的目光。事实上，自2001年以来，美联储一直推行弱势美元政策。一方面试图通过美元的贬值来刺激本国经济，另一方面，希望藉此赖掉部分债务。本周五美国将公布5月非农就业人口数据，由于这是美联储6月公开市场委员会会议前的最后一次就业数据公布，而美联储又将在6月结束扭转操作，因此这次非农数据将很大程度上决定当局是否推出更多的刺激措施。总的来讲，如美国公布的经济数据不及预期，很可能会令美元承压，从而支持风险货币反弹。因经济数据不给力，伯南克们会有更多理由去推出QE3。如果美国公布的经济数据表现良好，则会令美联储的QE3预期降温，从而进一步推高美元。但在非农数据之前，我们依然要关注希腊与西班牙方面的事态发展。欧元等风险资产如要缓解当前劣势，则就需要更多的利好消息推动。否则，其将会持续刷新年内低点。

　　美指

　　美元指数周继续攀升，日K收盘大阳线，价格持续刷新年内高点。盘面上看，日线KD指标有修正超买需求，短期或有下行压力，但整体依然看好。

　　1：计划在82.60附近买入，止损于82.15之下，目标先到83.60附近，下一目标85.00。

　　欧元

　　跌破1.24关口，汇价刷新2010年7月以来低点，日线随机指标超卖情况严重但未有筑底信号，日内我们仍建议卖出。

　　1：建议反弹至1.2450附近卖出，止损于1.2555，目标1.2150附近。

　　英镑

　　隔夜汇价大幅下挫，跌破1.5600关口后扩大了下跌空间，日线MACD显然后市进一步走低的概率较高，今日仍建议卖出。

　　1：日内建议在1.5600下方伺机卖出，止损于其上方，目标1.5350附近。

　　美日

　　刷新2011年11月1日以来低点，整体运行于下行通道，日内继续进一步卖出。

　　1：计划在79.00附近卖出，止损于79.50之上，目标77.50附近。

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