『外汇堂』·专业外汇论坛

标题: 高沽低揸:欧债担忧全面升温,美指大幅拉升 [打印本页]

作者: 高沽低揸    时间: 2012-7-23 12:04
标题: 高沽低揸:欧债担忧全面升温,美指大幅拉升
市场回顾:

  西班牙债务危机加剧,市场人气低迷,美股结束连阳走势,美元大幅拉升,风险货币全线走低,欧元/美元再次刷新两年来低点,美元指数大幅收高于83.50附近。

  上周五亚太时段,市场情绪低迷,亚洲股市普遍承压,风险货币货币兑美元稍稍走低。尽管时段内缺乏数据与消息面,不过市场在欧元区财长电话会议前表现谨慎,因隔夜西班牙10年期国债收益率再度突破7%,投资者人气低迷。欧洲时段,风险厌恶弥漫市场,风险货币全线走低。受前一日80个城市爆发了反对紧缩政策的大规模抗议行动所影响,西班牙股市大幅下挫,意大利股市紧随其后。同时,西班牙和意大利国债收益率不断上升,西班牙10年国债收益率再次升至7%上方,目前触及7.12%;西班牙与德国10年期国债收益率差也不断刷新纪录高点,目前已扩大至600个基点。这样的情况,无疑进一步加剧了投资者对欧债问题的担忧,市场避险情绪全面升温,风险资产大幅下挫,欧元/美元持续逼近此前低点,其它风险货币也脱离了近期高位。尽管时段内的欧元区财长会议批准西班牙银行业援助协议,但利好作用基本未体现出来。因隔夜德国议会投票通过欧元区援助西班牙银行业的计划,已基本确立援助协议将被批准。美国时段,风险厌恶情绪进一步发酵,风险货币全线下挫,欧元/美元刷新两年来低点。欧洲央行宣布,希腊国债将从7月25日开始不具有抵押品资格。西班牙政府发布声明称,瓦伦西亚地区向中央政府提交援助申请。另外,有消息称,西班牙预计无需等到9月份再申请300亿欧元救助资金,西班牙银行业可能会在7月或晚些时候申请300亿欧元救助。而评级机构此时也来凑热闹:美国独立评级机构Egan-Jones宣布对西班牙主权评级从CCC+下调至CC+,逼近最低评级水平。而西班牙国债收益率也触及欧元区成立以来新高,至7.32%,日内跳涨29个基点。至此,风险厌恶全面升温,美股结束了连续走势,风险资产全线大幅下挫,欧元/美元触及两年来低点1.2144;美元大幅拉升,美元指数收涨至83.50附近。

  后市展望:

  该来的始终来了。尽管前一阵子欧债问题相对风平浪静,给欧元提供了一些喘息的时间,兑美元一度由1.2160附近反弹至1.23上方。但上周尾段负面消息扎堆袭来,欧元再次缴械。上周四西班牙爆发了大规模的反撙节示威游行。西班牙国债收益率节节攀升,10年期国债收益率周五飙升至7.32%,日内跳涨29个基点;5年期西债收益率跳升46个基点,至6.93%;均创下历史新高。同时,西班牙政府上周五发布声明称,西班牙东部自治区瓦伦西亚已向中央政府在周四通过的180亿欧元地方财政援助计划提交援助申请。而美国独立评级机构Egan-Jones宣布将西班牙主权评级调降至逼近最低评级水平。另外,周末又有西班牙媒体报道,有6个地区政府可能步瓦伦西亚后尘向中央政府求救,其中包括西班牙经济引擎加泰罗尼亚这一该国最大、人口最多的地区。西班牙这个欧元区第四大经济体真的会走上希腊的老路?希腊、爱尔兰都是在国债收益率突破7%以后被迫寻求国际救助,我们不得不怀疑,西班牙最终也将寻求援助,只是时间问题。与希腊、爱尔兰不同的是,西班牙对于欧元区来讲,太大了,一旦其申请援助,所需金额恐怕会是天量级别的,欧元区承受得起吗?我们很难想象西班牙重复希腊故事的情景,唯一能肯定的是,欧元不得不接受节节败退的现实,兑美元跌至1.15恐怕不是危言耸听。

  我们认为,美元近期在强修正压力下依然保持相对稳健有以下几方面原因:1,由于美国大选将近,当局通常不会对现有政策作出大的变动。若美联储此时贸然推出QE3,那么将成为共和党人抨击理由,万一民主党大选失利,谁来负责?2,近期欧债问题有再次爆发迹象,不排除西班牙会寻求国际援助。3,欧债危机笼罩之下,全球经济日趋低迷,作为最传统的资产避风港,美元依然是投资者所不能忽略的。考虑到目前美联储的超低利率,以及其它主要央行的降息预期,未来美联储的相对利率优势将为逐渐体现出来。4,自2001年“9.11”事件后,美联储已实际上推行了10年的弱势美元政策,在这期间,主动也好,被迫也好,很多央行、主要财富基金,基金经理都实施了美元资金多元化的战略。也就是说,美元的全球持有比例不断下降。然而,在欧债问题爆发以来,资本多元化战略的进程恐被终结,美元将得到支持。总的来讲,近期美元指数在修正后,或将迎来更强劲走势,后市有望持续持续近年来高点。

  操作建议

  美指

  美元指数大幅拉升,价格再次逼近此前高位,近期的劣势有终结迹象,后市不排除进一步走高。

  1:日内建议在83.30上方伺机买入,止损于其下方,目标85.00附近。


  欧元

  汇价再度刷新两年来低点,日均线呈空头排列状态,整体继续走低的概率极大。

  1:建议反弹受阻于1.2160附近后卖出,止损于1.2230之上,目标1.2000,1.1875附近。


  英镑

  未能突破前期高点,汇价持续下挫,目前已跌至1.56关口下方,从目前盘面来看,进一步下行的可能性较大。

  1:日内建议反弹受阻于1.5600附近后卖出,止损于1.5780,目标1.5260附近


  美日

  周一亚市跌破2月1日以来的上行趋势线,日线顶部形成,盘面显示后市有进一步走低风险,日内建议寻机卖出。

  1:建议在78.30附近卖出,止损于78.60之上,目标76.00附近。




欢迎光临 『外汇堂』·专业外汇论坛 (http://forex-town.com/) Powered by Discuz! X3.1