『外汇堂』·专业外汇论坛

标题: 高沽低揸:欧央行按兵不动,风险资产承压 [打印本页]

作者: 高沽低揸    时间: 2012-8-3 11:45
标题: 高沽低揸:欧央行按兵不动,风险资产承压
市场回顾:

  欧央行按兵不动,投资者颇感失望,美股连续第四日收低,市场情绪低迷,风险货币兑美元全线承压,美元指数自日内低位大幅反弹至83.30附近收盘。

  周四亚太时段,主要货币兑美元维持隔夜的低位附近徘徊,稍稍反弹,投资者在欧央行利率决议前表现相对谨慎。隔夜美联储未宣布新的宽松政策,美元指数迅速上扬,主要货币全线下跌。该时段,数据显示,澳大利亚第二季度零售销售年率上升1.4%,好于预期的上升0.9%。另外6月季调后贸易帐为盈余900万澳元,预期为赤字3.75亿澳元。受该利好数据支持,澳元/美元自时段低点持续反弹。欧洲时段,汇市剧烈震荡,风险货币一度走高,但随后迅速大幅下挫。英国央行在8月央行利率决议上维持当前利率和资产购买规模不变,对英镑走势未产生多少影响。另外,数据显示,欧元区7月生产者物价指数(PPI)月率下滑0.5%,预期下滑0.4%;年率上升1.8%,预期上升1.9%,英国7月建筑业采购经理人指数为50.9,预期为48.0。这些数据的影响也相对平淡。不过,投资者在欧央行利率决议前后表现出乐观积极的态度,欧元/美元持续反弹自1.23关口之上,并一度急剧上扬触及1.24关口,而澳元等商品货币也刷新了近期高点。欧央行如预期般维持关键利率不变,在随后的新闻发布会上,行长德拉基表示,欧洲央行计划在未来几周内出台一项机制,实施直接的公开市场操作,从而稳定欧元区国家的借贷成本。但他并没有提及具体的措施,可以用口惠而实不至来形容,令期待更确切计划出台的投资者感到失望,市场情绪迅速降温,欧元/美元遭遇重挫,自日内高位附近剧烈下挫至1.22关口之下,最低触及1.2133,其它风险货币也自日内高点不同程度回落;美元指数在触及82.20的近期上行趋势线位置后猛烈拉升,最高涨至83.50附近。美国时段,风险货币维持在欧市下挫以来的低点附近徘徊。该时段,标准普尔宣布上确认葡萄牙长期信用评级为BB,短期信用评级为B,仍为垃圾级。此外,该时段并未有更多的消息与数据出台,美股削减了部分跌幅,风险货币的下行得到缓解。最终,美元指数收涨至83.30附近,主要风险货币兑美元表现承压。

  后市展望:

  如果说美联储未宣布新的宽松政策已令人失望,那么,欧央行就更令人失望了。欧央行行长德拉基上周讲话暗示将重启央行证券市场计划,并誓言将尽一切可能防止欧元区瓦解。如此振奋人心的言论,令投资者认为欧央行8月份的政策会议会有实质性的措施出炉。的然而,在投资者看来,他失信了。在周四利率决议后的新闻发布上,德拉基承诺将实施一系列非常规措施来捍卫欧元,但并未宣布重启市场期待已久的证券市场计划(SMP),实质上,欧央行依然按兵不动,啥也没干。除了SMP计划,其它包括可能的进一步降息举措以及启动第三轮长期再融资操作(LTRO3)的任何措施都未宣布。德拉基的讲话令到原本有所期待的投资者感觉非常失望,欧元/美元随即大幅下挫。前一段时间欧元/美元持续反弹脱离两年低点,正是因为投资者对欧央行将出台措施的预期。然而,这一预期算是宣告破灭了,如无意外,欧元/美元将再度刷新两年低点。值得留意的是,意大利,西班牙以及IMF领导人均对德拉基当日的言论表现赞赏,实质上也表露了一些态度,即这些国家并不希望欧央行有所动作,至少是目前。究其原因,我们认为,德国希望在应对此次欧债危机中有更多的话事权,甚至是希望欧洲跟随它的意愿,比如在减赤减支出方面的强硬态度,而一些国家则在无奈之下只能选择站在德国一边。这也从侧面反映出,危机面前,欧盟依然无法摆脱松散甚至各自为战的一些缺陷。随着欧盟领导人纷纷去休长假,这个8月份,有关欧债方面的一些利好言论将会减少,且欧洲方面也难以出台一些重大的政策,欧元后市将面临重重艰难。

  在8月政策会议上,美联储公开市场委员会(FOMC)未推出第三轮量化宽松措施(QE3),尽管市场对此早有预期,但依然令投资者失望。不过美联储并不满意目前的就业市场,为未来推出QE3留有后着,令投资者仍有所期待。因此,未来美国经济数据,特别是非农数据的表现,将成为美联储未来货币政策的重要参考。市场预期美国7月新增非农就业人数将录得9.7万人,高于6月的8万人,6月修正值要高于前值。如果,公布所得数值要低于9.7万人,则会再次令美联储的QE3预期升温,从而打压美元走势。如果公布所得数值要超过预期,则将削弱市场对QE3的预期,从而支持美元。美国自动数据处理公司周三公布的数据显示,美国7月ADP就业人数增长16.3万人,预期为增加12.0万人,而6月增幅自17.6万人修正为17.2万人。此数据为非农报告的重要领先指标,远优于预期的表现,或暗示本周五公布的非农就业人数将大幅攀升。

  操作建议

  美指

  美元指数周四收高,盘中下行触及5月份以来的上行趋势线后剧烈拉升,日线指标有进一步上扬迹象,今日我们建议买入。

  1:建议在83.20附近买入,止损于82.70,目标84.15,85.00附近。


  欧元

  5月1日以来的下行趋势依然有效,日K收盘录得长上影阴线,整体走势不容乐观。

  1:建议在1.2220附近卖出,止损于1.2310,目标1.2040,1.1875附近。


  英镑

  日K收盘四连阴,汇价目前在1.55关口附近徘徊,日线MACD指标倾向于进一步回落,今日倾向于跌破近期上行趋势线后卖出。

  1:计划跌破1.5460后卖出,止损于1.5545,目标1.5260附近。


  美日

  维持在近期低位附近徘徊,日线KD指标尝试修正超卖,加上周线收盘低位星线,今日我们建议上破78.60后买入。

  1:如上行突破78.60,则买入,止损于78.30之下,目标79.60附近。




欢迎光临 『外汇堂』·专业外汇论坛 (http://forex-town.com/) Powered by Discuz! X3.1