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标题: 高沽低揸：QE3预期降温，美元温和反弹 [打印本页]

作者: 高沽低揸 时间: 2012-8-30 12:05
标题: 高沽低揸：QE3预期降温，美元温和反弹
市场回顾：

　　美国二季度GDP上修，加上美联储褐皮书措辞偏于乐观，另外希腊撙节计划或受阻，种种因素之下，多数非美货币收低，美元指数收高于81.55附近。

　　周三亚太时段，汇市呈窄幅波动状态，交投清淡。时段内公布的数据显示，澳大利亚第二季度建筑业完工季率下降0.2%，大幅差于预期的增长0.5%以及前值增长5.5%，加上此前中国方面公布的数据也整体疲软，澳元等商品货币迅速录得日内低点，不过随后澳元/美元企稳于1.0350位置，并温和反弹。欧洲时段，非美货币冲高回落，因美国的GDP数据表现尚可。时段内，意大利标售短期国债结果显示，该国6个月期国债得标利率为1.585%，低于上次的2.454%，显示市场期待着欧央行重新购债。同时，欧央行行长德拉基发表文章称，欧央行将采取一切必要措施确保物价稳定，为实现目标，有时需要实施非常规措施；政治联盟应当和财政、经济、金融联盟一同发展。受以上利好支持，欧元/美元刷新日内高点1.2572，同时也带动了其它非美货币的走势。随后美国公布第二季度实际GDP修正值年化季率增长1.7%，符合预期，初值增长1.5%；GDP平减指数修正值上升1.6%，同样符合预期，初值上升1.5%。该数据削弱了美联储的QE3预期，欧元等风险货币随之脱离日内高点，美指逐渐反弹。美国时段，因美联储褐皮书措辞偏于乐观，美元维持了当日的整体上行态势。希腊联合政府民主左翼联盟官员Fotis Kouvelis表示，希腊政府领导人尚未就未来两年的紧缩计划达成共识。这样看来，希腊撙节计划或有流产风险。另外，美联储官员莱克表达了美联储宽松政策不能解决该国经济增长及失业问题。美国午盘时分，美联储发布了最新的褐皮书经济报告，显示近两月美国多数联储地区经济继续缓慢成长，整体基调向好。在以上种种因素之下，多数非美货币最终收低。英镑成为当日表现最稳健的货币，因花旗集团和民调机构YouGov公布的一项调查显示，英国民众对未来一年的通胀预期上升至2.8%，6月份和7月份的预期中值则均为2.4%，令到市场对英央行再度宽松的预期降温。最终，在QE3预期有所降温的支持下，美元指数收高于81.55附近。

　　后市展望：

　　北京时间周四（8月30日）凌晨，美联储发布了最新的褐皮书经济报告褐皮书显示近两月美国多数联储地区经济继续缓慢成长，但许多地区的制造业活动转弱。褐皮书指出，12个联储地区的报告显示，7月和8月初，多数地区和行业经济活动继续缓慢扩张。自上次报告以来，包括汽车销售在内的零售活动有所增强。以上内容显示，褐皮书整体基调向好，作为美联储政策会议的决策参考，这份褐皮书或预示着美联储不需要在9月12-13日举行的政策会议上推出诸如QE3之类的过激刺激举措，为美元的走势提供了支持。另外，美国商务部公布的数据显示，美国第二季度实际国内生产总值(GDP)年化季率增幅如预期小幅上修。结合近期公布的数据，美国经济复苏状况或不会如想象中那样令人悲观。市场人士认为，在本周五的杰克逊霍尔央行年会上，伯南克将会重申美联储提供进一步刺激措施的政策选项，重申在必要时行动的意愿，但是料不会给出任何具体行动或是行动时机的暗示。因此，包括这份褐皮书以及8月的非农就业报告，将会是9月12日的美联储议息会议的重要参考。而这份褐皮书对经济展现出乐观的信号，也就是说，QE3的“粉丝”就只能押注于8月的非农就业报告。一旦8月份的非农就业报告表现良好，美联储恐怕真的没有必要在9月份推出QE3了。如果9月份不推出QE3，那么，接下来美国大选期间，按例当局是不会有重大决策出炉的，也就是说，最快的情况之下，也只能在12月份的会议上推出QE3了。可以想象，接下来，伯老在杰克逊霍尔央行年会上的态度，美国8月的非农就业报告会是相当重要的，市场即将面临着重大事件的轮番轰炸。在美联储是否推出QE3仍不明朗的情况之下，市场将会维持震荡格局。

　　操作建议

　　美指

　　美元指数周三收盘走高，日线KD指标有望反弹出超卖欧，整体下行但有反弹需求，今日我们留意81.80-82.00区间的争夺。

　　1：日内如反弹受阻于81.80-82.00区间，建议卖出，止损于82.20之上，目标80.90附近。

　　2：下行留意80.90-81.15区间，如守稳，则尝试买入，目标81.80附近；如上行突破82.20，则我们倾向其将进一步上行。

　　欧元

　　再次逼近近期高点后回落，盘面整体仍有上行倾向，不过日线指标超买，更适宜回落受支持后买入，但警惕其下挫风险。

　　1：如回落至1.2440-1.2470区间获得支持，建议买入，止损于1.2400之下，目标1.2700附近。

　　2：如下行跌破1.2400位置，则不排除进一步回落至1.2280附近。

　　英镑

　　汇价暂企稳1.58关口之上，短期均线呈多头排列，多头状态依然完好，日内稍倾向看涨。

　　1：下行留意1.5780-1.5800区间，如仍守稳，建议买入，止损于1.5715之下，目标1.5910附近。

　　美日

　　呈窄幅波动状态，日线指标显得相对中性，多空方向并不明朗，今日我们建议观望为主。

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