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高沽低揸:多空因素交织,非美延续近日跌势
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作者:
高沽低揸
时间:
2012-9-21 11:49
标题:
高沽低揸:多空因素交织,非美延续近日跌势
市场回顾:
日内多空因素堆积:中欧美数据表现差强人意,不过温家宝力挺欧洲债市;最终,非美延续了近期的回落态势,美元指数收涨至79.40附近。
周四亚太时段,因中国PMI数据表现不佳,风险货币全线下行。时段内的数据显示,中国9月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值小幅升至47.8,创两个月高位,但仍是连续第11个月处在50的荣枯线下方,显示制造业活动仍在萎缩。该数据令市场风险情绪受抑制,非美持续回落,其中欧元/美元与澳元/美元分别跌破1.3关口及1.04关口。欧洲时段,欧元区PMI表现糟糕,抵消了西班牙良好售债情况带来的支持,欧元/美元刷新日内低点。数据编撰机构Markit公布的数据显示,欧元区9月Markit综合PMI初值自8月终值46.3下降至45.9,低于预期的46.6;其中服务业PMI自47.2下滑至46.0,不及47.7的预期,创下38的月低点。该数据显示,在欧债仍未解决的情况下,欧元区的经济状况依然令人担忧。尽管该时段西班牙售债情况理想,但未能令市场情绪改观,欧元/美元触及日内低点1.2930位置,其它风险货币也不同程度回落。不过在欧美交汇时段,中国国务院总理温家宝在与欧盟领导人举行峰会后表示,在解决债务危机方面走正确的道路之上,欧洲能够克服债务危机,中国将继续投资于欧洲主权债市场。该利好言论,令市场一定程度上缓解了对欧债的担忧,为美国时段非美的整体反弹提供了支持。多位美联储官员在美国时段发表讲话,稍稍安抚了投资者的情绪。美国克利夫兰联储主席皮纳尔托表示,美联储货币政策的放宽将可能帮助稳定房产价格,降低抵押贷款偿付,并总体提振消费者信心。另外,意大利政府下调该国2012年GDP预估至萎缩2.4%,之前预估为萎缩1.2%;下调2013年GDP预估至萎缩0.2%,之前预估为增长0.5%。整体来讲,多空因素交织情况下,非美整体延续了近期的跌势,不过均收复了日内的部分失地;美元指数收涨至79.40附近。
后市展望:
自欧央行推出直接货币操作(OMT)之后,西班牙的债券市场已有明显的回暖迹象,该国最近几次的售债情况均表现理想。在此之前,西班牙10年期国债收益率此前录得7.62%的历史高位,目前已回落至5.8%左右,显示该国的融资环境正在改善,市场预期西班牙最终将求助于欧洲央行的债券购买计划。然而,我们不应对此过分乐观。西班牙央行上周五公布的数据显示,该国政府第二季度债务占国内生产总值(GDP)比率达到75.9%,创下历史高点。因此,我们认为,即使欧央行的购债计划可以发挥出良好的功效,但恐怕也不能阻止西班牙最终走上求援之路。据数据显示,西班牙在10月底将有250亿欧元左右的到期债务,而当局又不肯申请全面援助,因此投资者担忧,在10年期国债收益率依然在6%附近的情况下,西班牙能否独立融资并偿还这些债务。另外,穆迪曾在今年6月将西班牙主权评级下调至距离垃圾级仅一个级距的水平,并警告称,可能在三个月内进一步下调。现在,三个月的时限已到,以西班牙当前的情况,我们并不能排除穆迪再下杀手的可能。除非西班牙政府最终承认需要全面救助,否则市场对此都将有悲观的态度,从而打压欧元的走势。此外,希腊官方表示依然在与三驾马车的谈判过程中,但迟迟未能达成协议。如果时间一拖再拖,将会加剧市场的担忧。从技术上看,目前美元指数仍有反弹需求,但中期劣势未改,近期的涨势,只能看作是超卖情况下的修正行情。美指需要更多的涨势,才能逐渐恢复多头的信心。
操作建议
美指
美元指数周四收盘走高,价格逐渐脱离近日低位,日线仍整体看跌,不过其日周线的超卖情况令其有进一步修正的可能。
1:目前我们整体仍倾向等待其反弹至79.80-80.00区间受阻后卖出,止损于80.40之上,目标78.60附近,下一目标78.10附近。
2:中长线操作上,如仍企稳于78.60之上,则尝试买入,止损于78.00之下,目标先到79.80附近。
欧元
跌破1.30关口,盘面显示其目前仍有回落风险,日线MACD指标已拐头向下,短线仍有可能修正近期超买。
1:日内计划在1.2990附近卖出,止损于1.3050之上,目标1.2830附近;盘中如跌破1.2910,可尝试加仓卖出。
2:如回落至1.2910附近再获得支持,可中线买入,止损于1.2750之下,目标1.3280附近。
英镑
隔夜收盘录得长下影星线,汇价在10日均线附近获得支持,由于日线超买情况依然严重,后市我们留意1.6270位置的阻力。
1:如反弹仍受未能突破1.6270,建议卖出,止损于其上方,目标1.6060附近。
美日
自79关口上方持续回落,多头缺乏有力支持,今日我们建议先在77.90-79.00区间交投,偏空。
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