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标题: 高沽低揸：美联储利率决议无新意，非美涨跌互现 [打印本页]

作者: 高沽低揸 时间: 2012-10-25 11:45
标题: 高沽低揸：美联储利率决议无新意，非美涨跌互现
市场回顾：

　　美联储10月政策会议无新意，美股再度收低，风险货币涨跌互现，美元指数微幅收高。

　　周三亚太时段，受隔夜美股暴挫拖累，风险货币整体低迷，澳元则一枝独秀。时段内，汇丰银行公布的数据显示，中国10月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值为49.1，创三个月新高，也较上月的47.9高。另外，数据显示，澳大利亚第三季度CPI季率增长1.4%，增幅远大于上一季度的0.5%，也高于预期的上升1.1%；CPI年率攀升2.0%，升幅也大于预期的1.6%。该数据削减了澳洲联储11月继续降息的预期，澳元在两个利好数据支持下大幅上扬，突破了1.03关口。而其它风险货币则依然低迷，因隔夜美股出现大幅度的下挫行情。欧洲时段，风险货币涨跌不一，各国数据好坏参差。欧元区经济数据令人失望，欧元区10月Markit综合PMI从9月的46.1降至45.8，创2009年6月以来最低，不及市场预期的46.4；德国10月Ifo商业景气指数自101.4下降至100.0，预期为101.5；其中现状指数自110.3下降至107.3，预期指数持平为93.2，两者的市场预期分别为109.8和93.7。受上述糟糕数据打压，欧元/美元刷新近期低点1.2920。不过英镑却表现抢眼，一方面受欧元/英镑迅速回落的支持，另一方面，英央行行长金恩称，货币政策委员会对进一步实施量化宽松进行了“长期且认真的考量”，打压了当局推出更多刺激政策的预期，令英镑/美元不断刷新日内高点。而澳元继续保持强势，企稳于1.03关口上方。美国时段，美联储利率决议无新意，市场陷入整理。该时段早段，数据显示，美国10月制造业PMI初值为51.3，预期为51.5；美国9月新屋销售总数年化38.9万户，预期38.5万户。不过在美联储利率决议之前，上述数据影响平平。美国午盘，美联储在10月份政策会议上表示，决定维持联邦基金利率在0-0.25%的区间不变，并将超低利率水平维持到2015年年中，同时预计在包括较低的资源使用率，通胀趋势受到抑压和通胀预期稳定的经济状况影响下。此次议息会议并无部分投资者所认为的会扩大资产购买规模等新措施，内容平淡无新意，美元一度小幅反弹，但随后再度回落。美股延续了近期的劣势，收盘全线走低，不过未对风险货币产生拖累。最终，风险货币涨跌互现，欧元疲软，英镑及澳元强劲；美元指数微幅收高于79.90附近。

　　后市展望：

　　美联储公布的10月政策声明显示，委员会决定维持联邦基金利率在0-0.25%的区间不变，联邦基金利率将在至少至2015年中处于极低水准；并将以每月400亿美元的进度进一步购买抵押贷款支持证券(MBS)，使得至年底前每月增持的长期证券规模达到850亿美元。这一政策将一直延续至就业市场明显改善。同时，美联储依旧认为美国经济正在温和增长；尽管经济状况出现改善，但房产市场依然疲惫不堪。多数官员投票赞成继续采取支持措施来帮助就业市场复苏。对于这样的内容，市场早有预期，但投资者还是多少有些失望。从整体而言，此次美联储利率决议毫无新意，市场反应也极为平淡，美元指数维持在80关口附近徘徊。其实这样的会议结果很容易推测，美国总统大选临近，QE3又刚刚推出不久，美联储没必要在这个时间采取新的措施。投资者如果想通过政美联储的声明措辞去揣测其未来货币政策，恐怕要等到美国大选之后了。这里，我们就不得不讲一下美国大选。众所周知，共和党候选人罗姆尼一直对宽松政策持反对态度，并且明确表示，如果他获胜，将辞退现任美联储主席伯南克。而据称，伯南克本人并不打算继续连任美联储主席，这将对联储的货币政策产生重要的影响，但这个影响周期可能不会即刻发生。因为，伯南克早已经为美联储未来两三年的政策定下了基调，联邦基金利率将在至少至2015年中处于极低水准，而QE3是无限量版的。在这里，不得不为叹服伯南克的高瞻远瞩。即使罗姆尼当选美国新一任总统，即使美联储由鹰派重新掌权，但也不太可能会在短期内改变联储现有政策。

　　美国股市继续回落，但非美走势出现分化，行情并未集中体现到风险情绪方面。受各自不同的基本面影响，欧元表现相对较弱，而英镑与澳元则较为强劲。出现这样的情况，只能用“市场缺乏核心指引”来解释了。既然非美走势涨跌不一，那么我们就集中关注美元指数了。从技术上看，美元指数连续两日都曾突破80关口，但均未能企稳于其上方。而在10月上旬，美指反弹多次受阻于80.20水平，该位置已形成了短期的阻力平台，更值得市场关注。从指标上看，美指进一步上行的概率较高，7月份以来的下行通道也已被突破，但若是依然不能突破80.20，美指的多头信心将受打击。

　　美指

　　美元指数周三收盘几乎持平，盘中一度突破80关口，从日周线指标来看，其进一步反弹的机会较高。

　　1：计划在79.65上方伺机买入，止损于79.50之下，目标80.90附近；盘中留意80.20附近位置，突破可尝试加仓买入，不破则多头平仓。

　　欧元

　　目前汇价维持在1.3关口之下，日线MACD指标进一步回落，后市倾向继续走低，我们日内建议卖出为主。

　　1：日内建议反弹受阻于1.3000卖出，止损于1.3080之上，目标1.2860附近。

　　英镑

　　自近期低点大幅反弹，暂受阻于10日均线，短期有进一步上行需求，今日我们留意1.6065附近位置，围绕其进行操作。

　　1：如上行受阻于1.6065附近，建议卖出，止损于其上方，目标1.5920附近。

　　2：如上行突破1.6065，则建议买入，目标先到1.6180附近。

　　美日

　　维持在近期的高位附近整理，日线KD指标严重超买令其有修正压力，但中期依然看涨，今日建议回落受支持后买入。

　　1：计划在79.65附近买入，止损于79.30之下，目标80.60附近；如突破80.60，则不排除进一步涨至81.80附近。

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