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标题: 螺丝起子：黄金投资面面观 [打印本页]

作者: 莫明 时间: 2013-1-9 12:37
标题: 螺丝起子：黄金投资面面观
这几年，国内交易黄金的人越来越多，不管是国内黄金还是外盘，参与者众

黄金这个投资工具，本来是深受中国人喜爱的，但似乎现在的名声越来越臭，主要就是因为杠杆式的黄金存在著高度暴利与风险

国内投资黄金这几年赚到大利的人，其实并不算少数，但是投资杠杆式黄金暴仓的，却时有耳闻，这到底时什么样的原因呢？这是很值得深思的，到底黄金值不值得投资

黄金具有抗通胀、保值、避险等投资功能，本身是一个不错的投资标的这是毋庸置疑的，但经过了杠杆交易之后，这却变成了一个裹著甜美糖衣的毒药；在我写这篇文章的时候，今年黄金共计上涨了8.6%，而自2001年以来，这将是黄金连续上涨的第十二年，这么好的投资标的，怎么还有这么多人赔钱呢？关键就在于杠杆

我所认识的人里面，投资黄金赚大钱的不算少，而他们投資黃金赚钱的方式其实非常简单，就是买入与持有黄金，就好像买股票这么简单；有个朋友的父亲，每年过年就买点黄金，给自己犒赏一下一年的辛劳，十多年来就这样买著；我另外一个广东的朋友，这可算是大户了，这几年好的投资项目不好找，09年他才开始玩黄金，他玩的是杠杆式的黄金，但他很少交易，最多的持仓杠杆也几乎没有超过三倍过，而且就是个死多头，从不做空，而且也是一样长期持有，只有加减仓的差别而已，像这种作法的，我没见过赔钱的，而且利润率都不低，而另一种，喜欢大量运用杠杆来炒金子的，那可就惨不忍睹了，十个有九个是赔光离场的；我们不禁想问，黃金投資到底是糖果還是毒藥阿？！

我们要从黄金的本质上来解决这样的疑惑，我们前面说到在黄金投资上盈利的人，都是像买股票一样，持有且低杠杆甚至无杠杆，黄金的波动行为，介于外汇与股票之间，以就是说，黄金波动幅度比外汇市场来得大，但小于股票市场，杠杆操纵了你投资黄金成败的主因，黄金一个小波段的上涨或下跌，少则3~4%，多则在5%~7%，这与股票相比，真的不算什么大波动，但你想想如果加上杠杆后呢，假设以5%的波动，当你运用了20倍的杠杆，等于输赢100%，即便是仅用了五倍杠杆，也输赢了25%，而且基于杠杆的特性，当盈利时，你的杠杆率会越来越低，但亏损时杠杆会越来越高，所以风险不可谓不大，更别说许多人在操作黄金时，不自覺的使用了更大的杠杆，因为许多投资公司所提供的杠杆式黄金都达到了一百倍，在风险意识和控制力不强，或不够了解这些特性的情况下，暴仓就变成了是很正常的事了

其二就是持仓的方式，姑且不论多空看法，在杠杆化之后，我们持仓的心理负担会加重，尤其是在盈利的情况下，更容易害怕利润的流失，加上黄金波动的方式，本身就是来回快速的走法，所以盈利就难以扩大，但亏损时，不是常常停损，就是死扛暴仓，越高的杠杆，持仓的心理难度就越大，所以杠杆式黄金的参与者，暴仓也就见怪不怪了，只分快慢而已

那么我们是不是就该视杠杆式黄金为洪水猛兽呢，其实那也不必，在了解本质后，严格控制杠杆，练习持仓与加减码的技巧，那么黄金还是一个很好的投资标的，八倍的杠杆对于黄金来说，已经属于风险偏好的交易类型了，而如果你是保守型的交易者，那么黄金的杠杆就要严格控制在五倍以内；而在持仓技巧上，应该留有底仓，用减码在加码的方式持有一个方向，停损最好都能放在10块钱（以国际金为例）以上，这样才能避免在行情来回扫动时，常常无谓的停损，而且较大的停损，也会让你入场时更为谨慎，所以如果你热爱黄金投资，请先把你所使用的杠杆降低，这样你才更容易在黄金市场上获得利润

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