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标题: 回眸黄金10年牛市征程，探索未来趋势轨迹何从？ [打印本页]

作者: jack_lucy 时间: 2010-4-14 15:53
标题: 回眸黄金10年牛市征程，探索未来趋势轨迹何从？
回眸黄金10年牛市征程，探索未来趋势轨迹何从？
黄金自2001年初从250美元/盎司起步，开始进入牛市，至今已经历经10载。10年中，金价过关斩将，破城夺帅，走出了一条节节攀高的红线。2009年12月，金价在人们的唏嘘声中，创造了1226美元/盎司的历史天价。时隔四个月之后，黄金一路凯歌地再次逼近1200美元关口。金价的王者归来，引发了金市投资者诸多的猜测。盼涨者欢呼雀跃，盼跌者心急火燎，观望者瞠目结舌。未来黄金向何处去？这个话题成为萦绕在当今涉足金市人们心头最大的悬念！这个帖子，作为一名炒金者，愿以自己一孔之见，就黄金价格的历史轨迹和未来金价的归属谈一点不成熟的见解，与大家分享。
一、
黄金年线图
上图以黄金自2001年起步进入牛市的一组K线和详细的统计数据标表明：在过去10年时间里，黄金均价同比上涨了829美元，增长幅度高达400.36%，10年间最高价与最低价形成的波动幅度高达973美元。在黄金走牛的10年间，不但黄金价格环比呈现逐年递增态势，而且每年黄金价格的波动幅度在最近6年间也呈现为逐年递增的态势。这种情况表明：当今的黄金已经不单纯表现为一种稀有贵金属和保值避险商品，更重要的是，游走在黄金投资市场的控盘机构和金融大鳄，已经利用黄金商品的特殊属性和人们对黄金的青睐，绑架了黄金。由于近些年黄金价格的跌宕起伏，大起大落，使涉足黄金市场的投资人拥有了足以施展拳脚的用武之地，正因如此，黄金市场才受到越来越多的投资人的青睐。直白一点说，当今的黄金已经成为投资者借以牟利的一种筹码，成为多空双方角逐实力的博弈场。因此，所谓的黄金投资行为，不如称之为黄金投机行为更为贴切一些。

通过上图统计图表中波幅一栏可以看到，2008年波幅是351美元，2009年波幅为425美元，今年截止到4月9日波幅为120美元。如果按着最近6年来价格波幅环比逐年增长的规律，那么，2010年黄金波动幅度至少应该不低于去年425元的水平。如果以此推论，继续按着黄金价格走牛的思维逻辑考虑问题，那么未来金价在本年度至少还要向上攀升300美元左右，达到1500元一线！有这种可能没有？对此不少专家已经做了肯定的预测。但依我看，达到这个高度恐怕有点难。同时，作为逐渐复苏的美国经济和美元的日益走强，也不支持金价无限度地强势上涨了（有关技术分析在后面进行）话说回来，如果金价在现有基础上继续直线拔高有困难，投机控盘者为了维持必要的波幅空间借以牟利，唯一的办法就是使金价由牛转熊，向下方大幅跌落。反正不管是牛市还是熊市，对于现货和期货黄金操盘者而言，只要顺势而为，多空皆可获利。我相信一句老话：天下没有不散的宴席，投资市场也不可能有长盛不衰的牛市！
二、
黄金月线图

上面这张月线图囊括了自2001年至2010年4月9日的黄金走势。从月线时段角度分析，10年间黄金价格一路上扬。月线涨幅大体上可以划分为四个阶段，即：253-274-414-681。以上四个支点，构成了四条呈阶梯状排列的上涨趋势线，这四条支撑线直把黄金价格从253美元一直推到了1226的高度。在这10年时间里，月线级别的黄金价格回调只出现过一次，这就是使很多金友至今刻骨铭心的2008年3.18黄金跳水。在短短半年多的时间里，黄金价格从1032美元飞流直下，一落走软，直到681美元方止住了脚步并触底反弹，垂直跌幅达到351美元。但恰恰是这次月线级别的调整，使月线指标从80轴位超买区的上方回到了50轴位一线，同时也使年度指标超买状态得以缓解。（本图没有给出相应指标图）于是，黄金价格重新获得了上涨空间；于是，几经坎坷之后金价终于创造了1226美元/盎司的奇迹！

上图中有一条贯穿253-1032-1226的蓝色射线，是10年间金价上涨月线级别的压力线。图中可见。253-1032-1226三个跨越若干年度的点位恰好都落点在这条蓝色射线上。这不是一种巧合，而是利用趋势线制图做盘面形态分析的神奇之处。黄金市场的内在规律就蕴含在由趋势线和指标体系构成有机组合之中。谁能够通过看似纷纭复杂、杂乱无章的K线组合，找到这种内在的市场规律，谁就可以把握操盘主动权，就可以游刃有余地赢得制胜先机。通过上图可以看到，蓝色压力线和粉色支撑线相交于1400价位，时间期限大约在2011年5月。事实上，需要一定震荡空间的金价是不可能沿着这条由压力和支撑线构成的狭窄通道一直爬到1400的顶点的。黄金价格未来的踪迹只有两种可能：其一是突破图中跨越10年的蓝色压力线，开拓新的上涨空间；其二是跌破自681形成的上涨趋势线，向下滑落。结合基本面因素和K线综合指标，我感到第二种可能更大些，至少，目前年线指标还在超买区没有退出。鉴于此，提醒看涨盼涨的朋友，尤其是经历了3.18黄金跳水的朋友们，居安思危，警钟长鸣！
三、
黄金周线图

上面这张周线图涵盖的时间段为2008年3月至2010年四月9日的黄金走势。图中可见，黄金价格在2008年3月18日达到历史高点1032美元/盎司之后，随即发生大幅跌落，当时的基本面导火索是美联储在3月16日公布的贴现窗口利率调降至3.25 %，以及华尔街第五大投资银行贝尔斯登公司的解体和被收购。这两个接踵而至的事件把人们对美国次贷危机的恐慌心理引发到了一个新的高度，随之产生的购买黄金产品避险的疯狂，更是使黄金价格在3.17开盘后短短两个多小时的时间里暴涨30美元达到1032美元的历史巅峰。具有戏剧性变化的是，于3.18凌晨2.30发布的美联储译息结果以降低75个基点的决议，使先前人们对美联储可能降息100个以上基点的普遍预测落空。仅仅25个基点的点差，立竿见影地导致美指的大幅反弹，引发了黄金价格的疯狂跳水。时隔两年之后回顾当时这惊心动魄的一幕，仍然可以感受到当时由美联储牵头由各大财团导演的炒作痕迹。黄金的冲高回落把黄金多头的资金套牢在1032的悬崖上，在接下来长达1年多的时间里，黄金转入了低位调整期，最低跌至681美元/盎司，跌幅高达351美元。

就技术层面来说，上图可以清晰看到从3.18黄金跳水开始，在随后近两年时间里，黄金在震荡调整中走出了一个比较标准的头肩底形态，这个以681为头部，分别以845和864为左右肩的图形，已经注定了日后有在1033点附近突破颈线压力向上突破并再创历史新高的发展轨迹。根据头肩底（或头肩顶）的形态分析理论，一般认为，当金价从右肩底部向上突破颈线压力之后，可能达到的高度大约等同于右肩底到颈线压力线的距离。按着这种计算方法预测，上涨幅度约相当于：1033（颈线压力位-864（右肩底价位=169美元。可能达到的上涨高度为：1033（颈线压力位）+169（预测上涨幅度）=1202美元（实际达到1226美元）。在这里，我结合对过去两年时间里对图中标注的大型头肩底形态的形成和突破的分析，做了盘面解析。旨在使新人朋友对此形态有比较直观的了解，以便于日后可以高屋建瓴地把握行情发展趋势，并及时地作出行情可能发生转势并随之转变操盘思路的预期，以便牢牢把握操盘的主动权。

四、
黄金日线图

上图着重体现的是去年12月3日金价冲高到1226高度并开始回落进入调整期至今的行情走势。图中可见，在随后5个多月的时间跨度中，一个日线级别的头肩底形态已经完美形成，目前不但于1135点位附近突破了颈线压力，而且行情依然在沿着上涨支撑线顺势向上发展，去完成接下来应该达到的既定高度。根据上面我在周线图一节里介绍的对头肩底形态自右肩向上突破颈线压力位后可能达到的高度的估算方法，结合目前行情的综合指标显示，预计可能在1175-1185区间遇阻回落，出现一轮破位后的回抽。如果回抽位达到颈线止跌，预计可能在1130一线受到支撑再次走高，并可能突破前期高点1226并再创新高。

值得着重指出的的是：形态分析理论只是把动态的市场行情放在一个相对静止的环境中进行分析研判，这种静态分析难免有失偏颇。而真实的市场行情在其发展过程中，不但受到综合指标的制约，更受到基本面因素以及突发事件的影响。因此，根据技术形态作出的再精准的行情预测也仅仅可以作为把握行情趋势的一种重要参考而已，切不可以点带面，以偏概全，按图索骥。在进行缜密的盘面分析的同时，必须灵活运用与之相辅相成的操盘手段。同时应该注意到，作为操盘控盘的主力庄家也总是要把自己的操盘意图最大限度地隐蔽起来，排除中小散户追庄跟风做单的可能，以便最大限度地鱼肉中小散户的投资筹码，借以获得自身利益的最大化。
五、
黄金4小时图

本轮四小时时段的金价拉升自3月24日开始在1085点位起步，至今已经持续了半个月左右的时间，日线图表现为持续9个交易日以阳线收盘，而在四小时时段走势图上则表现为形成了一条垂直高度约为22美元左右的上升通道线。应该说，这个通道并不是很宽，上涨的黄金价格运行其中并要不跌破通道下轨的支撑，必须不断地强势拔高，几乎没有充分的震荡缓解空间。因此，观察这一时段的四小时指标可以发现，在金价持续走强的过程中，大多数震荡指标指数始终维持在超买区强势运行。这种居高不下的状况会使追高者心有余悸，同时也使做空者不敢轻易涉足其中。因此可以认为这一阶段的行情处于高位盘整强势拉升状态。

常言道：高处不胜寒。持续强势拉升的黄金价格已经使四小时指标不堪重负，而截止到今日，日线级别的震荡指标也进入了超买状态。结合形态分析和综合指标研判，技术回调在所难免，冲高回落很可能在近1-2日内出现。

因此建议持筹盼涨的朋友们谨慎看多，随时准备获利了结，以免出现突然变盘导致高位被套。同时感到，在1170一线上方可以逐渐介入空单，迎接正式回调时机的到来。
黄金只要能够站稳1145一线，守住1130一线，短线趋势看涨。
以上的行情分析和做单建议仅供参考。
对于本文所涉及的技术分析观点如有质疑，欢迎新老朋友讨论斧正，不胜感激！
本文写于2010年04月09日

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