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标题: 专职炒汇一年多，还是有一个问题没有弄明白 [打印本页]

作者: cbs_520 时间: 2010-8-21 20:09
标题: 专职炒汇一年多，还是有一个问题没有弄明白
那就是交叉盘的报价，是由直盘的报价决定的，还是由叉盘自身的交易买卖决定的.一直没有想明白这个问题，我原先想的是，交叉盘应该是由交易该叉盘的交易者的买卖行为决定其价格，而这个价格和实际的两个直盘报价比的这结果是有差异的，不知道这个问题的正确的答案到底是哪一个。

作者: huhu7875 时间: 2010-8-22 00:18
标题: 我觉得实际上是共同决定的，但是主要是由直盘决定的。
实际上直盘也是由市场决定的啊，如果我是交易商，我肯定把业务量大的作为主要交易品种，也就是直盘，点差低，把交易量波动大的作为交叉盘，给予较高点差，还有一些交易稀少的货币只有个别大交易商才做，一般见不到，点差肯定高的离谱。这全是由市场决定的。

作者: cbs_520 时间: 2010-8-22 12:46

原帖由 huhu7875 于 2010-8-22 00:18 发表
实际上直盘也是由市场决定的啊，如果我是交易商，我肯定把业务量大的作为主要交易品种，也就是直盘，点差低，把交易量波动大的作为交叉盘，给予较高点差，还有一些交易稀少的货币只有个别大交易商才做，一般见不到， ...

直盘的汇率肯定是由市场买卖行为决定的，这个是肯定的，这里我主要是搞不明白叉盘的报价，这里排除由于各个交易高由于点差不同所引起的报价差别那么我想弄明白的是,
举个例子吧，就拿 gbp/usd 和eur/usd eur/gbp来说吧，gbp/usd=1.5532 eur/usd=1.2708 我们这里排除点差的问题理论上 eur/gbp的报价应该是等于1.2708除1.5532等于0.8181

好了，由于上面两个直盘和交叉盘都有市场的交易者参与买卖，那么叉盘eur/gbp的报价应该就是有以下两种可能了我就是不知道是哪一种
1，无论叉盘eur/gbp的参与的交易者怎么买卖，都不会改变eur/gbp的报价，他们只能按照这个报价进行交易.这个报价是由直盘的变动决定.也就是 1.2708/1.5532=0.8181
2, eur/gbp 的参与交易者由于买卖行为，改变eur/gbp的报价，就象所有的直盘一样，完全由参与该叉盘的交易者买卖行为决定

所以一直以来总想不明白这个问题。也不怎么好意思出来问，怕别人笑话，笑我问的太低级了。

作者: yuxue 时间: 2010-8-22 13:48
应该是第一种情况，市场有多少买卖GBP的，有多少买卖EUR的，就决定了GBP和EUR对美元的走势，G/E交叉盘本身都包含了，所有的G和E的买卖量。

作者: 小老百姓 时间: 2010-8-22 14:19
标题: 回复 1# 的帖子
楼主都专职交易一年多了，对于交叉货币对的概念还不清晰。外汇市场上所有的货币都是以美圆为基础货币报价的。所谓交叉货币对，就是指组成货币对的两种货币，其汇率必须以这两种货币兑美圆的汇率决定，也就是说，交易这个货币对，实际上是在交易两种货币的美圆直盘货币对。以你的E/G为例，交易E/G，实际上是在交易E/U和G/U,即gbp/usd=1.5532 eur/usd=1.2708 则eur/gbp的报价应该是等于1.2708除1.5532等于0.8181。所以答案是一.

[ 本帖最后由小老百姓于 2010-8-22 14:21 编辑 ]

作者: huhu7875 时间: 2010-8-22 14:37

原帖由 小老百姓 于 2010-8-22 14:19 发表
楼主都专职交易一年多了，对于交叉货币对的概念还不清晰。外汇市场上所有的货币都是以美圆为基础货币报价的。所谓交叉货币对，就是指组成货币对的两种货币，其汇率必须以这两种货币兑美圆的汇率决定，也就是说，交易 ...

此种观念是在布雷顿森林体系解体前的情况，之后特别是欧元问世以后就不是这样了，货币跟国家一样会形成一个势力范围跟兑换标准，虽然中国人民币不能自由流通但是周边一些国家已经把他当成一种标准，比如越南跟缅甸国际结算跟贸易很多用人民币计价，我是说在他们国内。这就是直盘货币，如果泰铢跟越南盾交换的话，因为没有可靠的交易市场再者交易量很小所以必须先折算成人民币然后再计算他们之间的比价，这只是极端情况。实际上如果两国用于直接交易的贸易量大了的话肯定也会影响他们之间的比价，但是一旦出现直盘与交叉盘不符合的话，肯定会有套利者蜂拥而入，银行只能根据市场来，交叉盘货币汇率不是简单的数学计算就能够得出的。
所以说白了还是货币背后的国家经济力量最关键。影响汇率的因素太多了，汇率肯定不只是简单的数学关系。交叉盘货币跟直盘货币的地位不是一成不变的。我相信在300年前英镑肯定是想现在的美元一样是最重要的直盘货币。
如果有兴趣可以讨论一下现在世界的货币格局，及其从属关系。

[ 本帖最后由 huhu7875 于 2010-8-22 14:40 编辑 ]

作者: bigbear 时间: 2010-8-22 15:16
这个问题牵涉到外汇市场的结构问题，外汇市场的最顶端，是由2个超级撮合报价平台EBS和路透决定的，这两个平台上的报价，既有直盘货币对，也有几个交叉盘货币对。在这两个交易平台上的交叉盘，其汇率就是直接报出的，不在其中的交叉盘，其汇率要经过次级机构（一般是银行）的换算报出（假如其次级机构打算提供这个交叉盘的汇率的话）。一般这两个平台上有报价的交叉盘都是成交活跃的交叉盘品种。

[ 本帖最后由 bigbear 于 2010-8-22 15:17 编辑 ]

作者: huhu7875 时间: 2010-8-22 19:41

原帖由 bigbear 于 2010-8-22 15:16 发表
这个问题牵涉到外汇市场的结构问题，外汇市场的最顶端，是由2个超级撮合报价平台EBS和路透决定的，这两个平台上的报价，既有直盘货币对，也有几个交叉盘货币对。在这两个交易平台上的交叉盘，其汇率就是直接报出的， ...

这不跟我说的一样吗，但是EBS和路透也是由市场决定的。所谓直盘交叉盘只不过是按照市场交易的规模和自由度来分的，不是人为可以随意改变的，而且一些交易商就把货币分成了major，minor，exotic，metal等几类。

作者: huhu7875 时间: 2010-8-22 20:01
我觉得现在应该有两个直盘中心货币，就是EUR和USD，历史上曾经有一个就是GBP，所以将作为基准的货币写在货币对前面。写在前面能在一定程度上说明了货币国家的曾经的和现在的历史地位。注意XAU/USD，XAG/USD。我想没有哪个国家敢把自己的货币写在金银之前当成基准吧。

作者: yy200581820 时间: 2010-8-23 10:06

学习了

作者: yiyi 时间: 2010-8-23 19:28

原帖由 huhu7875 于 2010-8-22 14:37 发表

如果有兴趣可以讨论一下现在世界的货币格局，及其从属关系。

很赞同你这个提议

在布雷顿森林体系解体后，世界主要经济体绝大部分基本进入浮动汇率体系，外汇汇率主要由市场的供给和需求力量决定，虽然美元与黄金的捆绑兑换关系不再，但美元仍然以其强大的经济和外债规模成为了世界绝对主要的基础兑换货币。而交叉盘的汇率由于是两种非美货币通过与美元的汇率套算出来的，所以，应该是第一种情况。但由于外汇市场并非是零和博弈，因为银行、交易商等中间成本的存在，所以可能交叉汇率常常并不会精确等于两个直盘的直接相除结果。

作者: huhu7875 时间: 2010-8-23 21:06
我觉得现在世界性主要货币的座次为USD，EUR，GBP，CHF，(CAD,AUD,NZD)，JPY，其他地区级别主要货币就多了，而且一般也很少在MM交易商里出现，例如东盟国家货币，东欧国家货币，南美国家货币，中华经济圈，俄国经济圈等等等等。
此外不要忘记XAU和XAG，他俩是货币的货币，应该是至尊无上的地位，但是因为种种原因现在是出于太上皇的境地。
总之货币形成了一个生态群落，最顶端是金银，下面按照各个层次将货币分为若干层，每层代表不同货币的势力范围。看似简单的货币其实很不简单啊，别看天天打交道，其实我们根本不了解它。

作者: bigbear 时间: 2010-8-24 13:03
世界主要货币，按交易量排序，应该是USD,EUR,JPY这三个是第一集团，交易量最大最活跃。其次，是GBP,CHF,CAD,AUD,NZD这个第二集团，它们的成交量加一起，也超不过第一集团的任何一个货币。从各个经济体的经济总体实力上看，也十分符合货币的地位。至于黄金和白银，白银根本连货币都称不上，白银主要是一种工业品。黄金则可以说是货币之王，然后浮动汇率政策之后，它的地位也大不如从前了，在恐慌的年代，黄金才能恢复一些历史地位。

[ 本帖最后由 bigbear 于 2010-8-24 13:05 编辑 ]

作者: huhu7875 时间: 2010-8-24 13:42
楼上排名只是考虑了经济实力对比，但是日元从来在发达国家中没有作为基准货币出现过。甚至是CAD/JPY，AUD/JPY和NZD/JPY,这就与历史地位有关了。

历史上最早的统一货币就是金银，如果只考虑现在的经济交易总量那很好分类，但是我们要的是形成图，不是现状图。

作者: yujiang 时间: 2011-5-16 12:20
学习了

作者: wzero 时间: 2011-6-8 04:18
常用货币应该没有真正的交叉盘，只有不能直接兑换的两种小币种才是真正的交叉盘。EUR/GBP是绝对的直盘，比GBP/USD还要直。和EUR/USD这三对币之间的交易都会影响走势，同时有大量的套利交易程序使它们之间的交叉汇率平衡。

作者: crystal 时间: 2011-6-11 13:20
目前美元还是中介锚，充当2个非美货币的交叉盘，虽然看上去好像你在买卖 Eur/Gbp 但其中包括和美元的兑换过程，只是你不觉得而已。

或者你可以观察下对日的交叉盘，一般在E/J 或G/J 或 A/J 等快速上涨的时候，E/U在上涨而 U/J 也在上涨，这充分说明了很多套息交易者把日元作为投机工具，大量的以美元作为中介买卖欧洲货币，所以对日的交叉盘也是波动幅度较大的，而在欧洲很多人喜欢用瑞郎充当日元的角色，作为避险和投机交易的工具。

作者: wzero 时间: 2011-6-12 14:44
EUR/GBP绝对是直盘，GBP/USD反而可以看作交叉盘。理由是：
1. 大部分平台EUR/GBP和EUR/USD的点差低至1.X，而GBP/USD的点差至少是2.X。可见GBP可能是先换成EUR再换成USD的。
2. 技术面上看，通常直盘技术性强于交叉盘。很多时候你看GBP/USD和EUR/USD的走势图都没看出什么特别，再看EUR/GBP的图有一次我就惊呆了，是个完美的弧形圆底。完美程度像是用圆规画出来的。这种图直盘才有，交叉盘很少出现。还有一次GBP/USD走着走着突然大跳了，没有明显的征兆。再看EUR/GBP则是突破长时间横盘后快速拉升的形态。这些都说明GBP/USD是被动走势的交叉盘。
3.基本面上讲，欧盟是英国最大贸易伙伴（其次美国，中国）。难道这英国和欧盟之间会用美元作外贸结算？

[ 本帖最后由 wzero 于 2011-6-12 19:15 编辑 ]

作者: 小老百姓 时间: 2011-6-12 19:49
楼上的，你最好回去补习一下基本的金融知识。直盘和叉盘不是凭你的主观臆断决定的

目前世界上所有的国际金融中心仍然普遍采用美元报价法，所以目前所有货币的直盘都是以美元做为基准货币的，任何一个货币的叉盘都必须以他的直盘为汇兑基准【例如GBP/USD，就是GBP的直盘，所有GBP的叉盘都必须以它为汇兑基准。EUR/GBP＝（EUR/USD）/（GBP/USD）】。

另外，国家或者地区间贸易采用何种货币作为记价货币，与是否为基准货币沒有必然的联系

[ 本帖最后由小老百姓于 2011-6-12 19:51 编辑 ]

作者: evofans 时间: 2011-6-13 11:58
什么直盘叉盘我看都是浮云 ..............

作者: 三坏学生 时间: 2011-6-13 17:35
学习学习
~~~~~~~~~~~~~~~~~~

作者: wzero 时间: 2011-6-14 19:27
GBP/EUR是被交叉盘的

作者: hsmw613470 时间: 2011-6-24 19:29
直盘的话就直接用基础货币兑换就可以了。而交叉盘的话就是把两种货币都兑换成与基础货币的比例，然后根据比例来对比。就直接算出了交叉盘。从这个来说的话，交叉盘的报价不仅受交叉盘货币对的交易者买卖的影响，还受到了基础货币的影响，所以，你在对比货币的时候就会有所差异。

作者: goto 时间: 2011-10-15 23:15

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