3、每次交易永远不要冒超过*%的风险

shourenyiyu

这里的*，有的说是1，2，有的说是5，有的说是10，没有一定的标准，但原则上是根据交易系统的准确程度，永远要保持有东山再起的资本。
这是条非常普通的规则，但不遵守的人却最多，在汇市中不乏一些人把一年，二年甚至五年的盈利在一次失败的交易中还给市场。汇市中没有“半仓”、“满仓”的说法，永远要控制风险。市场闻人John Maymard曾经说过：“市场盘恒在不合理的时候可能超过你有支付能力的时间。”
许多人幻想有一次中巨资的交易，一次交易就能解决终身的经济问题，从此过上超级富豪生活，而像索罗斯一夜赚十亿英镑之类的传说更增加了他们的幻想程度。但现实是残酷的，很多人因为不遵守*%的规则而导致爆仓。
大的亏损是很难追回来的。例如亏损了50%后要100%的利润才能追回原始资金，亏损了75%则要400%，就算每次只冒2%的风险，但连续亏损20次资金也剩下7.60%，这时要追回本金需要80%的利润，虽然困难但也总比400%好太多了。
交易的重点不在于获取暴利，而是在于不要亏损。这和经营其它生意首先要控制成本一样，每次交易只冒有限的风险，当市场对你不利的时候能经得起小额的亏损，当机会来时才是真正赚钱的时候，永远不要发生机会还没有来，资金却已经没有了的情形。

shourenyiyu

4.基本面决定交易，技术面找出开、平仓点位
   技术分析是用过去数据判断以后价格可能出现的走势。而基本面是用经济、**等宏观因素判断货币未来的价值。究竟哪一种方法更重要是很难回答的问题。我们经常会看到基本面改变了价格行为，也可以看到技术分析能很好地解释价格行为。而基本面却做不到，所以对这问题的答案是二个都重要，要点是要知道在什么时候用哪一种。基本面对宏观趋势的判断很有效，技术面对短期的开，平仓价位的选择比较准确。基本面的影响不会在瞬间改变，有时能持续几周，几个月甚至几个年，但大概也不能在5分钟图中表现出来。
二者结合
   上述的概念有一个很好的例子。在2005年美联署决定执行货币紧缩政策。2004年中利率就增加了25个基点，而且美联署很早就让市场知道zheng.fu将执行长期的紧缩政策。在2005年就把利率增加了200个基点。当时的日本zheng.fu并没有改变他们的利率，利率一直保持在零。所以在2005年整年中美元对日元处于绝对的牛势，但其间也不乏大幅的回调。这就是把技术面和基本面结合后进行交易的最好时机。
基本面非常明确地告诉我们美元处于强势。技术面可以找出价格的峰谷，然后在高位做空，低位做多。一个很好的例子是当时美元曾从101.70升到113.70，其间的回调无法突破斐波那奇38.2%支撑线，这当然是做多的绝佳时机。
在那段时间比较容易及聪明的做法是跟随大趋势，只在低点处找做多的机会，整年的盈利会相当可观，这就是基本面和技术面结合在一起的力量。

shourenyiyu

5.永远用最强和最弱货币搭配进行交易
每个球迷心目中都有一个自己特别心仪的球队，他们清楚地知道，这个队对哪些队有很大的赢面，但对另一些队伍却输面比较大，所以在打赌时他们希望二队的实力比较悬殊，这样就比较容易判断输赢，在交易时也应该使用同样的原则，把强弱二种货币搭配在一起，这样比较容易判断趋势对交易比较有利。
搭配
当进行外汇交易时必须要用货币对进行交易。每次交易其实都在同时买进一种货币并卖出一种货币。其真实的意义是希望买进的货币比卖出的强，汇市就是这样构成的。幸运的是任何一个国家货币的价值不会瞬间发生变化的（长期的价值）。每天都有经济数据公布，经济数据越强，货币就越强，反之亦然。
把强弱货币搭配进行交易比数据本身有更深的意义。每一个强劲的数据都经中央银行一个更好的理由去增大利率，扩大货币收益率（Yield）。相反的软弱的数据就不存在任何加息的理由，程度软弱的数据甚至会倒是减息。对利率的预期是汇市最大的驱动力。因为高利率会增强货币的吸引力，扩大需求量，价值自然就上升。
注意利率
除了阅读经济数据外，注意利率走势是一个很好的搭配强弱货币的方法。例如欧英（EURGBP）的波幅在大部分的时间都不大，但在2006年欧洲因为经济好转而增加了利率，结果欧英货币对就向上突破了长期盘整的状态形成了长达几个月的趋势，而这个趋势在欧洲加息后是很容易被预测的，而且货币之间相对的强弱会持续一段时间，给交易者很多盈利的机会，所以搭配强弱货币交易是很占优势的一种方法，而货币间相对的强弱经常可以从利率来判断。

shourenyiyu

6.判断准确，但过早开仓，你还是错了
一位有名的谐星曾经讲了一个笑话，说有一个男人被他的老婆捉奸在床，但是他平静的问他老婆：“你到底是相信我还是相信欺骗你的眼睛？”。虽然这只是个笑话，但是很多交易者却把这句话牢记在心。事实上眼睛是不会欺骗我们的。假设我们做空，价格却在不断上升，这只是说明一件事情，那就是我们错了。及早承认错误，果断认赔总比拖延好。
2004-2005的欧美（EURUSD）
在汇市中，有时趋势可以持续到甚至不合理的超长时间。例如在2004-2005欧美货币对不断上升，在二个月中从1.2000一直升到1.3600。很多交易者目瞪口呆，因为一切基本面分析的结果却指向美元的强势。
当时美国虽然有破纪录的贸易赤字，但同时它也在从亚洲吸引投资。相对于欧盟美国经济当时赤手可热。它的国内生产总值增长超过3.5%，而欧盟却不到1%。美联署甚至加息来平衡欧盟之间的息差，同时过高的汇率使欧盟的出口受阻，而出口是欧盟经济增长最重要的因素之一。美国的失业率又从5.7%降到5.2%，而德国的失业率达到二战后的最高水平，进入二位数。如果从基本面判断美元对于欧元应该是绝对强势，但欧美汇率却在继续上升。
如果当时做空
基本面对货币的影响不一定在短期能显现出来，但在中长期一定能看到。在2005年底，欧美最后扭转了2004年整年的强势，回跌到1.730。如果有人在1.3000做空，他能承受得起600点的亏损吗？更糟的是如果在2004年以.1.2500价位做空，亏损更达到了1100点。
讽刺的是如果他们能忍受这些浮动亏损最后都会盈利。他们的判断是准确的，但过早交易。在汇市中差不多是没有用的，几乎所有交易都用高杠杆，1:100默认值，就算这二个人用保守的1:10杠杆，他们的亏损可以达到46%和88%。
准确的地点，准确的时间
外汇交易不但要对方向判断准确，对时间也需要判断准确，所以相信你“欺骗的眼睛”很重要，虽然判断可能很合理，但是市场价格行为告诉你是错的时候要相信你所见到的。尊重市场，它不会以你个人的判断而改变。在交易时判断准确但时间不对和判断错误没有什么不一样。

shourenyiyu

7.认识缩放（Scaling In）和在亏损时增仓的区别
很多人犯的最大的错误是在亏损时增仓，认为能降低平均成本，然后绝望的等待价格逆转。在任何时间增加仓位都会降低可用资金，减小账户抗风险能力，在盈利时乘胜追击和在亏损时雪上加霜完全是二个不同的概念，亏损时的重仓位很可能要逼使你平仓，甚至眼睁睁的看着爆仓。其实在亏损到一定程度后当初开仓的条件已完全不存在，聪明人早就认赔平仓，在这时再加仓只能是自找苦吃了。
当在晚上开车迷路时司机有二个选择，一是继续向前，希望在到达另一省之前找到方向，二是立刻回头，回到熟悉的道路再重新出发，其间的区别就像在交易亏损时固执的加仓希望市场逆转，或者及早平仓重新交易。
的确有时有人真的等到了逆转，有的司机也瞎猫碰到死老鼠似的找到了方向，但在找到前车可能早就没油了，就像在逆转前却已经爆仓了。
不要一错再错
在亏损时加仓和再亏损时挂单（反向建相同仓位）是早期外汇公司的业务员用的损招。因为客户亏损公司就赚钱。任何有经验的交易者在开仓前就设定了风险，止损价位，最坏的交易也不会超过预设的亏损，但在亏损时加仓完全打破了设定的计划，无限增加风险。但是在有一种情形下，十分有经验的交易者会在亏损时加仓，这种策略就是缩放（Scale In）。这二者之间的之区别是当初开仓时的意向。
很多好的交易侧罗都是在回调时开仓以求最大盈利，但具体会回调多少却不容易预测，所以有经验者可能会分批建仓。例如原来计划准准备交易一万手，他可能分十次，每次只开1000手来降低成本（这次是真的降低成本），重要的是这整体交易的策略是早就计划好的，而且全部一万手的风险也早计算清楚，止损位早已设定，这就是亏损加仓和缩放的区别，所有交易是先都应该有完整计划。

shourenyiyu

8.数学上的最佳方案，心理上却不能承受

新手经常会被一些数学迷惑，如有些系统历史数据测试的结果显示获利超过百万美元，报酬/风险比达到3:1。当他们心存期望地使用这些系统时却惊奇地爆仓了，为什么？其中一个很重要的原因是因为交易是心态游戏，并不是逻辑游戏。在市场中心态往往会战胜理智，纯逻辑的分析往往不一定有效。

交易是艺术

高盛公司（Goldman Sachs）的首席分析师E.Derman曾经说过：“研究物理你的对象是上帝，他不太会改变他的主意。在金融市场中你的对手是上帝创造的生物。他们的感情无常，最佳也只能是不稳定，而影响心态的新闻不断涌进。。。”。
这是新手的基本通病，认为一套好的机械式的交易系统能另他们一夜致富，但交易并不是科学而是艺术，他们能越早弥补人性的缺点就能越早认识到交易的真谛。

教科书VS真实世界

下面就是一个数学上的最佳方案，心理上却不能承受的例子。市场传统的一种讲法是报酬/风险比至少要达到2:1。表面上看起来这是一种很好的说法，任何人交易的成功率只要达到50%就会有相当可观的利润。事实上只要35%的成功率就能赚钱，很吸引人，但在实际交易中这是很难做到的。
设想一下下面的场景，有人在1.7500做空英美（GBPUSD），止损设在1.7600，盈利目标1.7300，报酬/风险比正好是2:1，开始时交易很顺利，英美先降到1.7400，冲破后到达1.7360，逆向1.7300方向发展，但在1.7320处开始掉头，1.7340、、、1.7360、、、1.7370，此人还很镇定，因为他追求的是2:1报酬/风险比，所以没有任何动作。不过上升开始加速，在他有所反应前交易已在1.7600止损，本来180点的盈利变成100点的亏损，二者相差280点。这就是现实世界中的交易。教科书中简单的加减乘除并不表示市场就会往这个方向发展，即使交易真的达到2:1，也会有很多人受不住内心的煎熬早已平仓了。
职业交易人一般都会在远达不到2:1之前就先平一部分仓位，从数学上计算，他们的报酬/风险比肯定没有2:1，甚至降到1.5:1之下，但市场的现实状况就是这样的，死守2:1甚至3:1的公式是没有用的，而且也超出了很多人心理承受的范围。

shourenyiyu

9.风险可以事先决定，但交易不能

如果交易中只允许油条规则，那一定就是“不要改止损。”在每次交易前一定要认识到自己忍受痛苦的极限，这是保证不受心态影响的最好方法。
交易并不容易，失败者远远超过胜利者。很多人失败并不是因为他们交易错误，而是因为交易时太情绪化了，他们往往过早平仓或让亏损不合理地扩大。风险必须事先决定，而最合理的决定时间是在开仓前，当时你的思路比较清晰，而且没有被价格变化迷惑，但是在交易中却有太多人死守战场，一再修改止损，希望能赢得胜利，可惜每个人的资金是有限的，死守的结果会是爆仓。修改止损和不设止损没有什么不一样，设了止损又不遵守，那么设又有什么用呢？

风险

任何一次交易不论你对结果如何肯定，都是一次计算过的猜测，因为没有人能预测市场，能够影响价格走势的外在因素数不胜数，除了基本面技术面外，人性是最难测的，而往往是从众的心态决定了牛势或熊势，交易是一种概念游戏，就算让“深蓝”（超级电脑）来计算也不能100%准确，所以一定要先考虑风险再考虑盈利，一定要事前先计算止损。每次交易一定要设止损，要设止损！要设止损！要设止损！

报酬

因为市场的不可预测性，所以报酬在交易前是不可能精确测定的，市场的走势可大可小，而且随时有回调的可能性。止损是要坚持的，但如果止盈也坚持，则往往会把盈利交易变成亏损交易。一个比较好的做法是在交易前设定一个比较近的初步盈利目标，当达到这个目标时先平掉一半仓位，稳定一部分盈利，同时把止损移到开仓位以求零风险，剩下的一半仓位就要看市场把它带到多远了。

让趋势成为你的朋友

汇市中的趋势可以持续很长时间，从几天到几年都有，这也是汇市吸引人的原因之一。许多著名的交易系统都是跟势系统。有些系统的成功率虽然不高，但是由于在跟势过程中的利润大大超过盘整时的亏损，所以总体盈利还是相当可观，但是趋势何时结束事先只能有一个大概的估计，不可能精确预测，所以想要利润最大化，不过早平仓，上面提到的先平一半仓位，再判断下一半不失为一个很好的方法。
没有交易系统是100%准确的，所以单次交易并不重要，重要的是整体效果，盈利可能和运气有关，但亏损一定是因为技术不够。

智方圆网络公司

楼主辛苦了 谢谢分享！

Dario

很不错的内容 受教了  楼主辛苦辛苦