高沽低揸：欧元区国债拍卖造利好，后市关注希腊债务谈判

高沽低揸

摘要：由于欧元区国家债券拍卖情况理想，加上希腊债务谈判获进展，市场乐观情绪进一步升温，欧美股市全线上扬，欧系货币稳步走高，商品货币相对疲软；美元指数则大幅回落至80关口附近收盘。

　　周四亚市欧元等非美继续上扬，因隔夜欧元区方面的利好消息持续提振风险偏好。同时市场未有新的负面消息传出，更是进一步增添了投资者的信心。进入欧洲时段，依然利好不断。时段内法国标售了80亿欧元中长期债券，包括二、三、四年期的债券平均得标利率全数下降，总计发债规模位于计划规模的上端附近，显示需求稳健。同时，西班牙总计出售了66.09亿欧元的中长期债券，远超于计划发债规模的35-45亿欧元，其中10年期债券平均得标利率自11月份的6.97%大幅降至5.43%，显示投资者对西班牙的信心有所增加。在以上利好的刺激下，欧洲股市再度全线上扬，非美货币继续稳健上行。美国方面公布的数据显示，美国1月14日当周初请失业金人数下降5.0万人至35.2万人，优于预期的38.5万。同时，包括摩根士丹利等在内的银行企业发布良好的业绩报告，美股开盘后便延续了欧股的涨势。时段内葡萄牙财长加斯帕表示，780亿欧元的救助基金的使用已经步入正轨，周三国债拍卖的顺利完成或将意味著该国正接近向好的转折点。以上事件令到市场风险偏好进一步升温，欧元等货币再获支持。临近美国尾市，国际金融协会对希腊债务谈判的进展表示肯定，继续为欧元等货币的走势添薪加火。然而，由于日内黄金、原油等商品走势相对疲软，此前表现更为强劲的澳元等商品货币未能跟随欧元一起上扬，收盘小幅回落。最终，美元指数连续第日走低，跌至80关口附近稍稍持稳报收。

　　目前希腊正在进行新一轮的债务谈判以决定其能否得到欧盟的第二批救助贷款，毕竟该国在3月20日将有145亿欧元债券到期，而当局并没有足够资金偿还这批款项。若此次谈判破裂，希腊将违约，欧元区甚至全球金融市场或将陷入寒冬。据纽约时报近日的报道指出，希腊无力亦无意改革；欧洲官员表示，与其说目前的任务是为了帮助希腊度过难关，更多的其实是为了避免其出现无法控制的无序违约。暗示希腊违约基本是板上钉钉的事。另外，CNN早前报道称，希腊债务谈判进展不顺。很显然，欧元能否进一步反弹，希腊债务谈判的结果尤为关键，任何正负面消息都将触动投资者敏感的神经。结果理想的话，则不排除欧元暂时结束下行趋势而迎来中期反弹。然而，我们依然认为，欧元近一轮的反弹最终将昙花一现。近期部分欧元区国家的良好售债结果改变不了这些事实：欧债问题无解；欧元区经济陷入衰退；希腊将面临无序违约风险。在标普下调包括法国在内的欧元区国家3A评级，同时也下调了EFSF的评级，欧元近期的“逆势”而上究竟可以维持多久，我们表示怀疑。事实上，近期欧元的反弹，更倾向是超卖后的空头回补，而积极的欧元区债券拍卖情况加剧了这一现象。另外，IMF的增资计划改善了投资者对欧洲市场的态度，但不少市场人士对IMF能否获得其期望获得的资金数量表示怀疑。短期内，欧元等非美货币或将受希腊方面的消息进一步推动，但不会改变欧洲当前局势，逢高卖出欧元依然是大势所趋。

　　美指

　　美元指数周四再度回落，日K收盘中阴，价格跌至80关口附近，跌破2011年10月27日以来的上行趋势后，美元的中期看涨走势被破坏，短期继续存在回调风险，日内的操作上，我们倾向卖出，但中长线依然寻求买入。

　　1：日内建议在80.50附近伺机卖出，止损于其上方，目标79.65和79.25附近。

　　2：短线留意80关口和79.65支持，下行不跌破，则建议买入，止损于79.20，目标81.78附近。

　　欧元

　　日K四连阳，2011年10月27日以来下行趋势线被突破涨幅扩大，盘面显示仍有反弹需求；四小时随机指标超买情况严重，日内操作倾向逢低买入，但中线仍倾向卖出。

　　1：日内如回落至1.2880附近后寻机买入，止损于1.2800之下，目标1.3000，1.3080附近。

　　2：上行受阻于1.3000关口，建议卖出，止损于1.3080之上，目标暂看1.2880，1.2800附近。

　　英镑

　　持续反弹，日线MACD指出标已修正底背离，盘面显示短线或将进一步反弹，日内稍倾向买入为主。

　　1：短线建议在1.5420附近买入，止损于1.5360之下，目标1.5560附近。

　　2：若反弹受阻于1.5500附近，建议卖出，止损于1.5578，目标1.5360，1.5230附近。

　　美日

　　在76.55-78.25区间震荡，盘面显示出筑底可能，建议今日在此区间高沽低揸，等待区间突破后再做进一步的操作计划。