高沽低揸：市场情绪回暖，非美探低反弹

高沽低揸

市场回顾：

　　道指创一个月来最大单日涨幅，市场风险偏好回暖，主要风险货币兑美元探低反弹，美元指数收盘仅微涨。

　　周一亚太时段，有关关西班牙将推迟至11月求援的消息令市场情绪承压，欧元领跌非美。时段内，中国公布的数据显示，中国9月消费者物价指数年率自2.0%降至1.9%，生产者物价指数年率自-3.5%进一步降至-3.6%，不过该数据的影响平淡。整体而言，该时段缺乏更多风险事件，随着亚太股市的止跌，风险货币也逐渐反弹脱离时段低位。欧洲时段，欧股反弹，风险货币跟随着进一步反弹。欧盟官员瑞恩表示希望本周与希腊就财政目标和结构性改革达成一致，将于11月中旬结束与希腊援助谈判，并表示ESM能够在必要时激活杠杆功能。该言论提振了市场情绪，欧股随之持续上行，欧元等风险资产也跟随反弹，欧元/美元转跌为涨，最高触及至1.2978。另外，时段内美国公布的数据显示，9月零售销售月率为1.1%，高於预期的0.8%；核心零售销售月率更是创下1月以来最大升幅，为1.1%，大幅高于预期的0.4%。该数据一定程度上削弱了美联储更多宽松政策的需求，美元因此小幅反弹。美国时段，美股大幅反弹，风险情绪持续升温，主要风险货币兑美元守住欧市以来的反弹成果。该时段，花旗银行公布了三季度财报，尽管三季度利润暴跌88%，但由于依然好过市场预期，花旗股价日内仍涨5.5%。加上此前给力的零售额数据，市场给予了积极的回馈。道琼斯指数创下一个月来最大单日涨幅，标准普尔和纳指均显著反弹，极大地提振了市场风险偏好。尽管风险货币在该时段稍稍脱离日内高位，但依然守住了欧市以来的部分涨幅，尽管最终收跌；美元指数一度冲击80关口未果，收盘仅微涨至79.70附近。

　　后市展望：

　　有关西班牙求援方面的消息成为近期投资者关注的焦点，欧元等风险资产也因此而动。有欧元区消息人士称，西班牙可能于下月寻求欧元区的援助，该国政府正在考虑这一援助计划所附加的条件。该消息是欧元在周一亚市早盘回落的主要因素之一。从西班牙方面来看，当局似乎并不愿意在当前环境下太快地申请援助，它仍在考虑各种可能性。由于西班牙援助问题也悬而未决，此不确定前景令欧元/美元目前维持在区间整理状态。10月18-19日，欧盟领袖将在布鲁塞尔召开会议，内容包括：西班牙求援；希腊救助贷款问题；建立银行业联盟问题；建立欧元区独立预算及财政。其中，就短期而言，西班牙求援问题最受关注。此前，德国财长朔伊布勒表示，西班牙不需要欧元区的资金援助，因为该国的问题始于银行系统，而且该国已经获得了金融行业资产重组的资金。而上周结束的欧元区财长会议，也认为西班牙目前不需要救助。因此，恐怕此次欧盟峰会，有关西班牙求援方面将令投资者失望。另外，希腊是否将与“三驾马车”达成协议也是投资者关注焦点。目前双方在一些问题上仍存在分歧，欧盟峰会若不给出实质性方案，希腊不太可能在10月份就获得新的救助贷款。如果欧债方面的不确定性迟迟未能解决，则对于欧元等风险资产的卖压将逐渐增加。除非欧盟峰会有实质上进展，否则，我们更并不看好欧元等货币的趋势。事实上，目前的情况，美国经济所面临的问题应该是主要经济体中最少的，从基本面角度来看，美元无疑处于领先地位。日内英欧美方面公布9月份的通胀数据，这一涉及到各自的货币政策的重要数据，市场将颇为关注。

　　操作建议

　　美指

　　美元指数周一收盘微涨，日线目前维持在20日均线之上，周线KD指标在超卖区金叉，后市有进一步反弹机会。

　　1：日内操作我们建议在79.50附近获得支持后买入，止损于其下方，目标80.80，81.15附近。

　　欧元

　　目前维持在1.3关口下该整理，汇价暂陷入震荡，日周线已出现乏力迹象，今日我们倾向反弹受阻后卖出。

　　1：日内建议反弹受阻于1.2990或者跌破1.2800位置后卖出，止损于分别于1.3035和1.2850之上，目标1.2680附近。

　　英镑

　　日线KD指标金叉反弹出超卖区，短期仍有反弹需求，不过周线或已筑顶，我们建议逢高卖出。

　　1：日内建议在1.6100附近卖出，止损于1.6130之上，目标1.5780附近。

　　美日

　　日K收盘三连阳，目前已突破100日均线，我们留意今日收盘，如能企稳于100日均线之上，则继续买入。

　　1：如收盘站上78.75之上，则我们建议买入，止损于78.00之下，目标80.60附近。