HY MARKETS：美国通胀数据回暖 耶伦讲话无意外

兴业市场

HY MARKETS：美国通胀数据回暖 耶伦讲话无意外
2014年4月16日
HY MARKETS 基本面
周二市场主要受经济数据主导，美元指数延续反弹，不过涨幅受限，因乌克兰局势升温令美国国债收益率下滑，限制了对美元的需求。非美货币仍涨跌互现，欧系货币缩小跌幅，在对1.38关口反复争持后，欧元/美元最终收于其上方;英镑/美元呈探底回升走势，再度收录一根看跌十字星。前期表现强势的商品货币风光不再，纽元/美元下破0.86整数关，日内跌幅近100点，领跌汇市;美元/加元纽市早盘一度测试20日均线(即1.10)，但收盘小幅回落至1.098。美元/日元收盘基本持平，但承压于102.0，有迹象表明日本政府对近期股市下挫和日元走强十分关注，尽管黑田东彦对日本经济复苏并走出通缩前景表示乐观，但此次他与安倍晋三会议重启可能令市场对进一步宽松刺激的预期“复燃”。
周二亚市澳储行公布4月会议纪要，称一段时间内维持利率不变仍是审慎立场，重申澳元汇率依然过高，最近的一波涨势不利于经济，过去一个月的经济情况并未动摇其一段时间内维持利率稳定的决心，并指出有进一步迹象显示借贷成本支持了经济。整体上看，此次会议纪要不如预期鹰派，随后澳元下滑并失守0.94。
昨日市场经济数据密集公布，英国国家统计局的数据显示，3月英国CPI年率上升1.6%，创2009年10月以来最低值，但符合预期，前值上升1.7%;月率上升0.2%，相比前值0.5%也有较大回落。同时公布的3月零售物价指数和生产者输出/输入数据参差不齐。虽然3月CPI年率符合预期，但距英国央行2%的目标水平仍有一段距离，且对央行今后退出量化宽松构成一定的阻力。数据公布后，英镑/美元快速回落至日低1.666，但随后很快反弹，因市场已经预期数据将表现不佳。
美国3月通胀逐渐向美联储的目标靠近，CPI年率和月率分别增长1.5%、0.2%，超过前值和预期。随后公布的4月纽约联储制造业指数自5.61跌至1.29，4月NAHB房价指数也持平于47.0，不及预期49.0，抵消了通胀数据对美指的积极影响。其他数据， 如4月德国ZEW经济景气指数连续第四个月下滑至43.2，因受乌克兰不稳定局势的拖累，同时发布的4月ZEW经济现况指数大幅升至59.5，创2011年7月以来最高;欧元区4月ZEW经济景气指数和2月贸易帐也基本符合预期，但欧元反应冷淡。
周二晚间耶伦在亚特兰大联储金融会议上的讲话未过多涉及货币政策，令市场感到失望。耶伦表示，美联储正考虑额外措施，以应对短期批发融资市场残留的金融稳定性风险。
东欧局势进入剑拔弩张之势，昨日乌克兰军队猛攻该国东部城市与亲俄武装发生激烈交火后占领机场，多人受伤。普京警告乌克兰陷入内战边缘，美国则考虑加强在欧洲的军事部署应对局势恶化。不过目前美国仍然排除直接军事干预乌克兰的可能。
今早新西兰出炉的第一季度CPI数据不及预期，纽元应声大幅回落;随后出炉的中国3月零售销售、工业生产和GDP整体符合预期，但第一季度GDP年率为7.4%，创金融危机以来新低，澳元先涨后跌。接下来继续关注英国就业报告、欧元区3月CPI终值、美国3月新屋开工/营建许可/工业生产和加拿大央行4月利率决议。
HY MARKETS技术面
欧元/美元
日图： 目前欧元/美元略微反弹，不过技术指标仍偏向看跌。下方支撑见1.380-78，阻力见1.3820-50
4小时图： 隔夜触底后，受MA100均线支持，汇价持续反弹并升至MA5均线上方
小时图： 维持在1.381一线横盘震荡，短线阻力见1.3820
综述： 整体上欧元/美元走势仍偏空，日内关注日图MA20均线支持(位于1.378附近)，预计短线走势将以弱势震荡为主。
澳元/美元
日图：昨日澳元/美元收录一根中型阴线，显示在0.94关口面临较大压力;目前汇价小幅反弹，但MACD显示上行动能疲弱。支持见0.9320-9300，阻力0.9380-9400
4小时图： 于短期上行趋势线下方震荡，短期均线向下发散
小时图：测试MA20均线未果，小幅回落
综述： 目前澳元/美元小幅反弹，但缺乏消息面支撑，日内关注0.9380阻力，位于其下方暗示或将面临进一步下行风险。
周三关注：
意大利2月贸易帐
英国2月3个月平均工资
英国2月ILO失业报告
英国3月失业报告
瑞士4月ZEW经济指数
欧元区3月消费者物价指数
美国3月新屋开工
美国3月营建许可
美国3月工业生产
加央行4月利率决议
美联储主席耶伦讲话
美联储公布褐皮书