请问外汇银行是怎么对赌的

xuewh

如果外汇市场没有投机者（比如我们）的炒做，只有实体行业的换汇需求，外汇的波动是很小的。正因外汇有无数投机者才大幅波动。即使外汇公司不对赌，最终也要银行对赌，请问当汇市出现单边走向，比如100万资金中是80万对20万，外汇银行怎么冲抵，请高手帮助解答，谢谢！

coollyw

你错了，就算没有投机者的炒作，外汇也不会波动很小，比如丰田公司季度末要把三亿美元北美公司的利润换成日元打到日本总公司，就会打电话给大银行，要换三亿美元，价格不要低于90，然后现在市场上面的美元对日元是95，假设市场清淡，只有两个200万美元的买单在95，然后银行通过银行间系统，在95卖出400万美元，然后银行看到在93有两个400万美元的买单，再通过银行间系统卖出800万美元，这样价格一点点推低，一直到90，这个过程可以很快，所以你会看到短时间内市价就跌了5点，当然由于国际贸易的频繁，这样的交易很频繁，所以价格波动会很大的。

另外投机者导致的波动是对于市场有利的，因为大多数投机者持仓时间都不长，这样段时间的买进卖出就能够给市场带来流动性。设想你要买一个股票，但是没有人卖出，你怎么买？正式有很多投机者在买进卖出，你才可以买到股票，这样市场才能有流动性。

你说的银行对冲？银行本身相当于做市场，你去向银行兑换，银行会给你一个买价一个卖价。其实做市场对冲是这样的，它给出bid和offer，比如100:101然后有人101买了一手，它就有一手101卖的头寸，因为它可以马上从市场上以100买入，所以它就赚了1，但是有时候由于市场波动价格上涨了，变成了101：102，这样做市商就会再卖出一手102，这样均价就是101.5卖出，然后它以101从市场上买入二手，这样赚了0.5。

可能和许多人的交易哲学相反，做市商就是这样做的，所以有时候市场一直上涨，它就会不断积累空头，而且越来越大，但是这样的机会一般不多，因为做市商有机构间交易的低交易费优势（基本为零），和交易速度优势，所以一般在短时间内就可以平掉自己的头寸。

上面说的那些过程一般都是电子交易完成的，所以时间很快，只要是做市商，不论是股票的，还是期货的等等，都大致是这个结构。

[ 本帖最后由 coollyw 于 2010-3-2 22:29 编辑 ]

hurenweijp

货币也是商品，外汇交易就是货币这种商品的价格体现。东西便宜了当然买得人多，贵了就买的人少。供应却是相反的，除非这商品太烂没人要（国家信誉崩溃）-------价格围绕价值上下波动，投机就是囤积或抛售（货币成了货物）。银行完全可以用票据贴现给银行现金来冲抵

garlisn

2楼讲的很好，谢谢。

KK999

>>如果外汇市场没有投机者（比如我们）的炒做，只有实体行业的换汇需求，外汇的波动是很小的。正因外汇有无数投机者才大幅波动

即使是实盘, 也会有大幅波动,  只要是自由市场,任何波动都可能!
跨国的实体行业很害怕汇损, 以免影响财报, 若有疑虑都会一窝峰抛出.
恐慌式抛盘跟股市一样.  

投机着越多不一定会大幅波动, 也可能是却是相反,

实盘的点差不少耶, 这是银行铁赚的金鸡母! 尤其是结算银行.
跨国贸易量越多, 银行自然受益越多.

xuewh

许多内容一时不能理解，继续学习！总之谢谢！

以前外汇波动小，我是在书上看到的，读死书之害。去年欧/美上涨2600多点，12月前半个来月猛跌近1000点。这个时候空单应该绝对多于多单很多，这时的巨额资金的变化，如果不能及时消化，总有最后的承受者，如果银行能转嫁出去，那么接棒的该是投机者，我就是当时亏的多，这个过程可能复杂，我这个外行还没懂。