有个问题，谁能帮我耐心解答？

BLACKLIGHTS

按照我个人的交易系统操作，基本不用 limit 限价建仓方式，而是经常采用 stop buy 或 stop sell 方式建仓，平仓也是采取突破某关键价格平仓方式，而且常常在止损被突破之后采用反向建仓操作手法。之前由于联系的银行或交易商都属于固定的价差方式报价成交，都能准确地按照自己预先设定的价格成交，从未出现滑点现象。

但是，ECN采用撮合竞价方式，虽然平时价差极小，但是价格突破关键价格之后市场处于相对缺乏流动性状况的话，（比如英镑兑美元在07年11月9日跌破前天低点2.0985之后的行情）是否很难保证或者基本不可能按照预设的价格成交？（如前面例子中英镑兑美元跌破2.0985之后在2.0984成交？）即使采用market成交的话是否有可能会常常出现滑点10点以上甚至20点以上的状况呢？

若有谁在DUKASCOPY或IB或其他ECN经纪商那里做过的同仁能否帮我解决以上担心？ 因为我最近在了解ECN，毕竟点差1点非常诱人，但没有真实做过，对于以上的问题非常担心。

先谢谢了！

awxu

沒有什么特別的辦法防止滑點，除非把止損或限價盤多放些冗余度。

越準確反映市場價格的經紀越不能避免滑點。保證不滑點的經紀全是做市商。但是，做市商的不滑點是經過他們處理的，和市場的真實情況有差異。

真實的市場上是一定有滑點的無成交價格區的。

linx

1，突破时刻（市场剧烈波动之时）的市价单是会出现滑点10点20点甚至更多的情况
2，这个时刻的订单最好不要要市价单，用停损-限价单是最好的（stop limit order），stop价格和limit价格有个合适的间隔，比如2点到10点或者更多
3，对于急剧变动的市场，有可能你的stop limit order因为缓冲点差设置过小而不能成交，这是真实市场的固有风险，如果转到ECN平台交易，这样的风险必需考虑
4，有些情况下，在市场最剧烈波动的那十来秒钟，你用limit单可以成交在对你很有利的价位，因为那个时候（主要是公布经济数据的时候）大量的订单涌出，有专业人士的和业余人士的，他们会设定在各种价位，所以有的时候在有利的价位上limited单确实会被成交，当然不是每次剧烈波动的时候都有这样捡皮夹子的机会

sixsi

现在做了MBT的平台，反而自己人为制造出“滑点”来。
就是linx说的第2条，用stop limit订单，两者的价格差就是造出来的“滑点”，这样就避免了既担心limit单成交不了，又担心market单又可能“滑点”巨大的尴尬。

现在我连止损都用stop limit单，有时候对stop market单止损带来的“滑点”的确很不爽，这就是ECN的优点也是“缺点”哈

BLACKLIGHTS

谢谢各位同仁的热心回答！！

我交易的时候并不一定是非要突破买进不可，但是根据以往的经验教训，认为建仓价格并不很重要，所以不太在意买进的价格好十点还是差十个点。但是，重要的是，非常担心万一在关键价格之下设置好的止损由于流动性暂时受限跳过而不能成交且几天不回头的状况那就是严重的风险了！就算这种风险是不论在哪钟平台都是避免不了的风险，但总是希望这样的状况不要常常有，尽量地要少。

而且，虽然我专职做汇，但是实际坐在电脑前的时间自己刻意限制，一天加起来不会超过2个小时，这样的话，如果预先设置好的建仓或者止损无法成交的话，比较麻烦了！ 而且，相对活跃的货币如英镑，常常在意外的时候出现剧烈波动，并不局限于晚上8点半等美国发布重要数据的时候。

所以，现在对我来说确定的固定损失（如mm报价点差5点）好过于不确定的好处+不确定的更多风险。这点让我犹豫，世上确实难找相对完美的事物。

再问一下，上面说的STOP LIMIT单是指OCO挂单方式吗？还是比如在看涨的时候预先在低于市价之下设置limit买入单，再底下设置止损单？如果是后者的话，价格如果尚未突破关键价格从而尚未确立后市将会如何的状况之下，而先下跌的时候成交limiti单的话，就没有太大的意义了吧？因为很多时候会遇到这种状况，价格未出现突破关键价格，根据经验很可能说明后市有变，可能是下跌市的状况的概率就增加了，这样就应等待合适做空机会。这样就是另外一种状况了。

很多时候确实会常遇到突破关键价格之后没几分钟就出现了短暂的回落到突破价之下的状况，这样当然会拿到比计划更好的价格，但是这就需要经常关注走势图了，离不开电脑。 而且若坐在电脑面前的时间越长，我发现人就越容易消耗精力也就越容易胡思乱想，从而越不容易坚定地执行计划，虽然常常能拿到更好的建仓价格，但是最终回报不如按计划慢慢来。

太罗嗦了 总之我再观察一下ECN在重要时间段的报价吧  谢谢了，各位！

[ 本帖最后由 BLACKLIGHTS 于 2008-4-28 09:40 编辑 ]

redstart

STOP LIMIT不是OCO方式 不要理解为止损止赢概念

Stop Limit和Stop Makret一样，可以用来做止损

区别在于：

Stop Market是以市价订单方式执行，所以能保证成交 但不保证成交价格

Stop Limit是以限价订单方式执行(Stop价是激活价)，能保证成交的价格只会等于或优于限价，但不保证一定成交。如要提高成交可能性，唯一的办法是提高“缓冲带宽”，即Stop与Limit价之间的距离。（多少点合适，取决于你对市场的判断和货币对本身的波动性）

P.S 专业交易员基本上用Limit进场