专业投机原理书摘1

stary

前两天爆了一个100美金的仓，心静下来，在读一本叫《专业投机原理》的书，摘录一些片段如下：

如果我在交易生涯中学到什么，那便是-知识本身绝对不是成功的保证。除了知识外，你还需要一套执行知识的管理计划，以及严格遵守计划的心理规范，如此才能免除情绪上的干扰。

取得相关的知识，界定操作的哲学，建立资金的管理方法，并严格遵守明确的规则，拟定每天的例行决策。

在市场中，存在三种基本类型的参与者：交易者，投机者与投资者。

赌博必须承担不利胜算的风险，投资是在掌握有利胜算的情况下才承担风险。

输赢的关键在于如何管理胜算，记住各种牌型的胜算机率，并依此决定对策。

利兹被视为“看盘高手”，他通常都是根据新闻交易。他会监视"美联道琼斯社"与"路透社"的新闻报道，重要新闻发布时，它可以迅速判断而下单，由于他能够迅速判断新闻对于市场的影响，所以他总是可以掌握行情的先机，这便是他成功的理由。

买进或卖空时，你都必须扪心自问：“在哪一个价位上，市场将证明我为错误？”一旦你决定这项价格，市场又触及此价位时，没有任何理由可以阻止你出场。这是根本的法则：迅速认赔。

了解政府当局对于市场的既定或潜在干预态度，对投机的成败也有绝对的重要性。你不仅需要了解政府政策的影响，你也需要掌握主管当局负责人的个性与心态，并预期他们可能采取的政策。

那些在工作中不能控制自己情绪的交易员，会付出严重的个人代价。

万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一的机会便是牺牲一只脚。当你知道自己犯错市，立即了解出场！不可再找借口，期待，祈祷或采取其他任何动作，赶紧离场......不可试图调整头寸，避险或其他无谓的错失，赶紧认赔出场。

重点未必在于你知道多少，而是在于你知道内容的真实性于相关性。

你必须衡量每一项决策的风险于报酬的关系，根据已经累积的获利或亏损评估风险，如此才能增加一致性的胜算。
对我来说，钞票并不是绿色，他是黑色或白色。黑色与白色对应着“真理于谬误”，“正确或错误”，“好或坏”。
了解市场的基本知识，以及如何利用这些知识获利。

经营事业的三项原则：保障资本，一致性的获利能力以及追求卓越的报酬。

如果你有获利，应该将一部分获利运用在新头寸上，并将其余获利存入银行；如此，你不但可以增加获利的潜能，又可以保障一部分的获利。

如果我是一位年轻的投机者，并拥有5万美元的资金交易商品期货，我最初的头寸不会超过总资本的10%--5000美元--并设定而将潜在的损失局限在10%至20%之间--500美元至1000美元之间的损失。换言之，根据这项设计，我的亏损绝不会超过总风险资本的1%至2%。如果第一笔交易发生1000美元的损失，则次笔交易的头寸将减至4000美元，并将潜在损失设定在400美元至800美元之间。以此类推。

如果我第一笔交易获利2000美元，我将存入银行1000美元，并将次一个交易头寸增至6000美元，这将增加我的起始风险资本达20%，而实际风险资本也增加相同的金额。以此方式，即使我下一笔交易发生亏损，就整个期间来说还是获利。
如果我对行情判断有50%的正确机会，则这种交易策略将可以创造相当可观的收获。

你唯有在掌握明确的胜算时--换言之，保持最低的风险--你才可以投机或投资。

持续评估风险与报酬之间的关系而永远掌握胜算，这项概念适用于所有趋势。
顶多接受风险报酬比1：3比率。

"迅速认赔，但让你的获利头寸持续发展。"我对这项法则的解释是，"任何既有的获利都不可再损失50%"。

stary

"万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一的机会便是牺牲一只脚。"