高沽低揸：获利了结盘涌现，风险货币脱离近期高点

高沽低揸

摘要：由于上周五缺乏重要风险事件和数据，市场在上一交易日的疯狂之后趋于平静，加上周末来临以及开始对欧盟峰会的成果进行反思，谨慎情绪弥漫市场致使交投愈加清淡并倾向于获利了结，除英镑外，主要风险货币兑美元稍稍回落收盘，美元指数微幅收高于75.05附近。

　　上周中的欧盟峰会实现了扩容EFSF、银行业资本重组和希腊债务减记这三大核心目标后，令市场对欧债危机得到解决的预期提升，欧元引领主要风险货币疯狂上扬。由于上周五全天缺乏重要风险事件和数据，加上临近周末有月末，同时投资者开始对欧盟峰会的成果进行反思以及意大利国债拍卖十分不理想，市场情绪趋于谨慎，在清淡的市兑中投资者更倾向获利了结，使得风险资产的上行受到阻滞，除英镑利益于欧元/英镑交叉盘的回落支持外，大多数风险货币兑美元均呈小幅下行修正状态，美元指数则温和收涨于75关口之上。

　　在经历旷日持久的扯皮、争论以及无数的空话之后，欧盟领导人终于在三大核心问题上达成了共识，其在解决债务危机上的坚定信心也随即获得了市场积极响应，近两年来时刻困扰市场的欧债担忧得到很好的释放，各种风险资产出现了全线上扬势头，气氛极为亢奋。现在，我们要更加冷静地分析当前的市场形势。在10月非农数据公布之前的一段时间内，欧债问题仍将是市场关注的焦点之一，中国方面是否会投资EFSF对风险资产能否守住或者进一步扩大涨幅的影响不会小。上周五的风险货币的回落，我们不能简单地认为是上行受阻，其更可能是对之前疯狂涨势的修正整理并在积蓄进一步上行的动能。毕竟这次欧盟峰会已经就解决欧债危机的核心问题上达成了共识，其带来的利好影响不至于一两天那么短暂。另外，来自各方的援助也是加快解决欧元区债务问题的催化剂，包括中国、日本、加拿大等国家和地区表达了救助欧洲的强烈意愿。技术上，多数主要货币兑美元均取得了阶段性的突破，暗示短期仍有进一步上扬的可能。不过也有市场人士认为仍需谨慎看待欧债前景。益华证券分析师BrianBarry表示，意大利79.4亿欧元的10年期国债标售结果不尽人意，以及国债收益率上升，这表明欧盟峰会结果不能提振该地区危机国家经济信心；市场信心没有建立起来，因为欧盟峰会达成的协议还没有解决债务危机。也就是说，短期依然受欧盟峰会带来的利好影响，但我们也要提防其潜在的利空因素。目前，市场逐渐将目光转向本周五公布的美国10月非农数据，若数据表现强劲，QE3预期可能继续降温，美元有望获得支持；不过另一方面，此数据若强劲的同时，也有可能提振市场风险偏好，令风险资产受进一步的追捧。在发稿前的早些时候，美元/日元自75.60一线急速上涨至79.00上方，随后日本财务大臣安住淳称对汇市进行了干预，其表示日圆强势并非反映经济基本面，将针对汇率的过度和投机性波动采取果断措施，但对干预时机不予置评。

　　美指

　　美元指数上周五温和反弹，价格重回75关口之上，整体而言，美元指数中期看空，劣势较为明显，但日内或有反弹修正的可能，因此在整体看空美元的同时，我们可以尝试短线买入。

　　1：日内整体在76.20下方看空，如上行未能突破，则建议卖出，目标73.45，72.70附近。

　　2：日内短线或有修正需求，若回落受75.75支持或者突破76.20，则我们尝试买入，止损于75.75之下，目标76.60-77.00附近。

　　欧元

　　上周五汇价温和回落，多周期随机指标的超买令多头暂时缺乏支持；目前日线KD指标依然存在较严重的超买，不排除短期仍将进一步下行修正。

　　1：整体我们倾向在1.3950位置上方看多，止损于1.3900之下，目标1.4500附近。

　　2：日内短线如反弹受阻于1.41关口，则我们建议卖出，同时紧设止损，目标1.3950附近。

　　英镑

　　亚市汇价跌破1.6关口，四小时MACD指标目前修正顶背离，同时日线随机指标自高位死叉，短期内恐将进一步回落。

　　1：整体我们倾向在1.5860附近获支持后买入，止损于1.5770，目标1.6215附近。

　　2：日内短线如反弹受阻于1.6040附近下方，则建议卖出，止损于1.6085，目标1.5940，1.5860附近。

　　美日

　　日本当局入市干预，汇价自75.60附近剧烈飙升至79.00上方，目前汇价横盘整理；与以往干预大涨之后随即不断回落的情况有所不同，这次力度较为强劲，估计后市仍有机会继续攀升。

　　1：日内整体我们建议在77.80上方买入，止损于77.30，目标80.00-80.35区间，84.00。

　　2：如上行受阻于80.00关口附近，则我们建议卖出，紧设止损于80.38，目标77.80，77.00附近。