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高沽低揸:欧洲方面频出强硬言论,欧元领涨风险资产

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发表于 2012-7-30 12:39:28 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
市场回顾:

  德法元首保证维护欧元,加上美国二季度经济增长放缓令美联储QE3预期继续升温,风险偏好情绪持续走高,美股大幅攀升,主要风险货币兑美元全线上扬,美元指数回落至82.60附近收盘。

  上周五亚太时段,主要货币兑美元维持在隔夜高位附近窄幅盘整,市场在美国公布第二季度GDP数据前,且期间又缺乏其它风险事件刺激的情况下,交投相对清淡。隔夜欧央行行长德拉基誓言护卫欧元,极大地提振了市场人气,欧元领涨其它风险资产,美元指数大幅下挫跌破83关口。欧洲时段,风险货币先抑后扬。时段内有媒体称,德法元首可能会讨论欧央行购买意大利和西班牙债券的计划,欧央行和欧洲金融稳定基金(EFSF)正准备在一级市场上购买意大利和西班牙国债。不过,这一报道很快被澄清。另外,德国财长表示,在ESM通过前将不愿意考虑对西班牙3000亿欧元的援助,并认为欧元区必须加强制度框架建设。同时,德国央行重申对欧央行购买国债的看法,认为欧央行购买成员国国债并非解决危机的最佳方式,欧央行无限量购买国债将违反欧央行使命。以上强硬言论,令市场再度敏感起来,欧元/美元自1.2300附近迅速跌至1.2250之下,其它风险货币也不同程度承压。不过,市场形势在欧美交汇时段风云突变。美国商务部公布的数据显示,美国第二季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率增长1.5%,与市场预期相符,但大幅低于第一季度从1.9%修正后的2.0%。随后,美国7月密歇根大学消费者信心指数终值为72.3,尽管略高于预期,但依然为2011年12月以来的最低水平。上述数据令美联储推出进一步宽松政策的预期升温,美元指数再度承压下挫。另外,法国总统奥朗德和德国总理默克尔在电话会议后表示,要尽一切努力维护欧元,并称所有欧元区成员国和欧洲的各大机构都必须各司其职。继欧央行行长德拉基之后,德法元首出声援欧元,为市场偏好情绪再添重量砝码,加上美联储QE3预期的升温,美股大幅攀升,主要风险货币兑美元全线上扬并刷新了周中高点。不过美国盘中,有欧盟消息人士表示,希腊将可能会在获得新的救助资金前向欧央行寻求债务减记。这令当日的风险偏好情绪有所降温,加上周末来临,投资者也不愿意抛售美元,风险货币兑美元有所回落;美元指数则最终收低于82.60附近。


  后市展望:

  继欧央行行长德拉基之后,德法元首再发狠话,誓撑欧元到底!这些言论极大地提振了市场人气,欧元/美元自两年低位大幅反弹,周线收盘阳包阴,而其它风险货币兑美元也纷纷刷新了近期高位。如果德拉基的“承诺”能兑现的话,则被雪藏已久的证券市场计划(SMP)将重回市场,而此前,欧央行已连续19周未实施该计划了。但问题是,德拉基和德法元首的这些强硬言论,究竟是真有这么一回事,还只是一种政治姿态呢?我们目前很难得知。所幸的是,本周四欧央行将公布利率决议,同时,德拉基也将召开新闻发布会。也就是说,德拉基的“承诺”是否会被兑现,这个周四就会有结果了。如果,德拉基没有食言,欧央行宣布恢复SMP计划,则无论欧央行是否降息,欧元都将会大幅反弹。而一旦欧央行会议未宣布任何措施,则欧元将会遭受重挫,不排除再次刷新近期低点的可能。从目前形势来看,欧央行似乎更愿意采取进一步措施缓解成员国的融资问题。也就是说,在欧央行利率会议之前,市场或更可能保持一种偏乐观的态度,欧元有望进一步反弹。

  尽管美国第二季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率增长1.5%,与市场预期相符,但大幅低于第一季度从1.9%修正后的2.0%,显示出美国经济增长的放缓迹象。市场普遍认为,如果经济增长不尽如人意,则美联储将推出更多的宽松政策,即QE3,至少,包括美联储主席伯南克在内的相关人士也是这样的意思。美联储将在7月31日-8月1日举行利率决议,由于包括二季度GDP数据在内的众多关键指标都显示美国经济相当不给力,不少投资者都认为美联储将在此次会议推出QE3,这也是近期美元指数持续回落的一处重要原因。然而,在我们看来,这并不是美联储推出QE3的最佳时机。首先,美国大选即将到来,当局肯定更倾向维持当前政策不变,任何重要政策的变动,都将影响到两党的选情,这令到当局不敢轻易制定大动作。其次,欧债问题或会进一步发酵,美联储最好先观望,然后待机而动。另外,到年底美国将迎来财政悬崖,现在把QE3这张牌打出来,恐怕也不合适。无论如何,美指目前承受越来越多的压力,技术上有进一步回落需求,操作上,我们更倾向于等待其再度企稳后中线买入。

  操作建议

  美指

  美元指数上周五再度下挫,最低触及82.34,周线收盘阴包阳,后市可能进一步回落。

  1:建议日内反弹受阻于83.00附近后卖出,止损于83.55,目标81.80附近。

  2:如大幅上行突破83.50,则建议再次买入,以期目标涨至85关口。


  欧元

  汇价持续反弹脱离2年低点,突破1.2330的近期阻力后尝试了进一步反弹但受阻,从盘面上看,其进一步上行的概率较高。

  1:短线如回落至1.2240附近再获支持,则建议买入,止损于1.2150之下,目标1.2410附近。

  2:如大幅回落跌破1.2150,则建议重新看空,空头目标指向1.2000甚至更低。


  英镑

  再次逼近前期高位,目前暂未突破1.5780附近阻力,日线指标显示其有进一步上扬迹象,后市倾向于买入。

  1:日内计划在1.5650以上伺机买入,止损于1.5600下方,目标1.5780附近;下一目标1.5900。

  2:如再度跌破1.56关口,则我们建议卖出,止损于1.5640之上,目标1.5450附近。


  美日

  反弹受阻于78.60附近,不过周K收盘低位十字星,日线KD指标或者反弹出超卖区,日内操作,我们更倾向寻机买入。

  1:建议反弹突破78.60后买入,止损于78.30之下,目标79.60附近。
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