高沽低揸：多重利好推动，美元或已筑底

高沽低揸

隔夜避险情绪再次席卷市场，中国继续收紧政策预期升温、美联储的加息论调、希腊国内抗议活动、葡萄牙评级或被下调及原油价格再次下挫，美股大幅走低，投资者抛弃手中的风险头头寸，美元全线走高，美元指数收盘于75关口之上。

　　周三亚市，数据显示，中国4月份居民消费价格指数(CPI)同比增长5.3%，继续维持高位运行的状态。市场对中国继续收紧货币政策的预期升温，给主要大宗商品贸易国澳大利亚的经济前景带来负面影响，澳元/美元自时段高位持续回落，拉开了昨日非美货币承压走低的序幕。周三欧市，英镑表现一枝独秀，因英央行在5月通胀报告中调高通胀预期，并暗示可能会自今年三季度起开始收紧货币政策以抵抗通胀，英镑/美元一度急速上扬至1.65上方。不过在避险情绪抬头的状况下，英镑/美元尽数回吐当日涨幅。我们认为，以英国目前的基本面，恐难支持英央行的强硬立场，英镑/美元昨日录得长上影也印证了这点。希腊工会周三举行今年的第二次罢工，受此影响，希腊2年期债券收益率突破26%，并升至纪录高位；市场担忧其债务重组风险再次上升，四家希腊银行评级也被下调。所谓祸不单行，在希腊债务重组忧虑情绪扩散之际，标普公司表示，若确实出现执行风险，未来可能下调葡萄牙主权评级。此消息令市场敏感的神经再次崩紧，风险厌恶情绪急剧升温，欧元/美元再度下挫，一举刷新近期低点1.4172，并拖累其它风险货币走势，美元多头优势明显。另外，数据显示路透CRB商品指数下挫3%，中国工业成长弱于预期，且美国汽油库存增加，原油价格大幅下挫至98美元左右。同时，隔夜银价大跌逾8%，并对金价构成明显拖累。商品市场的全线下挫，进一步提振了美元的走势。

　　我们之前一直认为，美元是“被上涨”或“被筑底”。美国的基本面或者美联储的货币政策，并非是美元此轮上涨行情的诱因，反而对美元走势构成了负面的影响。之前美元指数多次冲击75关口，更多是得益于欧元的疲软，大宗商品的下挫的反推动。不过，这种“被上涨”的情况，在昨日得到改变。随着美国经济逐渐步入正轨，同时通胀开始现抬头迹象，有关美联储将开始收紧货币政策的预期也开始在市场上涌现。美联储官员柯薛拉柯塔表示，若美国经济能够按照他预想的方式复苏，则美联储应该在2011年年底前小幅的升息。同时，另一官员皮纳尔托也重申了美联储应在2011年底小幅加息的观点。临近QE2结束前夕，而QE3的实话可能性极微的情况下，任何有关美联储收紧的信号都将市场所炒作。尽管美国基本面仍表现疲软，但对比欧债危机的担忧情绪，美元在未来一段时间内有望持续走强，中期反转走势可能已经确立。

　　美指

　　美元指数周三大幅上扬并刷新近期高点75.42，延续了自72.70附近以来的反弹走势；1月10日以来的下行趋势线被突破后，目前形成了坚实的支持；日线指标倾向于进一步上指，多头有望向76.60发展。整体而言，美指中期筑底形态确立，后市我们将进一步买入。

　　1：日内我们计划在75.00上方伺机买入美元，止损于74.30（近期平台支撑下方），目标76.60附近。

　　欧元

　　汇价大幅下挫并刷新近期低点，日图盘面显示其经过修正后已进入新一轮的下跌走势，目前我们建议逢高卖出为主。

　　1：建议在1.4230-1.4250区间伺机卖出欧元，止损于1.4315，目标1.4000关口。

　　英镑

　　一度突破10日均线后汇价大幅下挫，日K录得长上影阴线，显示卖压依然较强。

　　1：计划等待其反弹至1.6400-1.6430区间后伺机卖出，止损于1.6465，目标1.6280附近。

　　2：激进投资者可在1.6390附近即可卖出，止损于1.6465，目标1.6250附近。

　　美日

　　维持了近日的反弹走势，日线随机指标虽有进一步上指倾向，继续买入依然是我们的选择。

　　1：日内我们建议在80.80附近买入美日，紧设止损于80.60，目标82.30附近。