高沽低揸：惠誉警告美银行评级，非美反弹功亏一篑

高沽低揸

摘要：在多空消息交织影响下，汇市在昨日大部分时间内表现震荡，但由于缺乏重大的利空消息，市场情绪稍稍缓和，风险货币在纽约尾盘前整体稳中有升；临近收市，惠誉突然发表声明表示欧债危机蔓延威胁到美国银行评级，令风险厌恶急剧升温，美股迅速下挫回吐日内早前涨幅并最终收低，风险货币兑美元基本丢失欧洲时段后的涨幅，美元指数收高于78.30附近。

　　受隔夜再度升温的欧债担忧影响，周三亚市风险情绪继续承压，亚太股市整体走低，主要风险货币兑美元纷纷回落，其中欧元/美元更是刷新近一个月以来的低点。时段内，日本央行11月利率决议维持0-0.10%及资产购买规模不变，不过对市场影响不大。迫于压力，欧银在欧洲早盘时段再次入市买入意大利、西班牙、葡萄牙等国国债，令相关国家的国债收益率有所收窄，风险情绪得到支持，欧洲股市全线上扬，一度推动主要风险货币兑美元纷纷反弹脱离日内低点。但盘中有消息称意大利最大银行裕信银行与欧央行举行紧急会议以寻求更多融资渠道，令投资者的情绪一度紧张；另外，资料显示10年期法国/德国国债收益率差走宽至195个基点，创欧元问世以来新高；意大利10年期国债收益率上涨3.4个基点，至7.17%。以上消息令市场对欧债危机的忧虑情绪升温，打压风险货币纷纷自时段高点迅速回落。美国早盘，好消息接连出现。意大利总理蒙蒂宣布临时政府内阁成员名单，显示意大利政局继续平稳发展；美国10月工业产出月率增长0.7%，优于预期的增长0.4%；美国11月NAHB房价指数为20，为2010年5月来最高，同时也高于预期水平的18；另外资料显示，葡萄牙当日的短期国债标售情况尚属理想。在以上利好扎堆支持下，美股震荡上扬，货币跟随股市反弹逐步收复此前失地。但好景不长，临近美股收盘时分，惠誉公司突然发表声明称欧债危机蔓延威胁到美国银行评级，令市场风险偏好骤然降温，美股急剧下挫并最终收低，风险货币兑美元迅速回吐了早盘时段的涨幅，美元指数最终收高于78.30附近。其它方面，欧洲时段英国央行在最新公布的季度通胀报告中同时下调了经济增长和通胀预期，为推出新一轮的量化宽松政策铺垫了基础，致使英镑成为昨日表现最弱的货币之一。

　　周三葡萄牙标售了规模为11.20亿欧元的3个月及6个月短期国债，结果还是比较理想的。不过问题是，葡萄牙这笔国债是短期的，良好的标售结果并不能说明市场对其债务前景担忧的缓解。一旦日内西班牙标售10年期国债和法国标售2013年至2016年到期的国债未能取得理想结果的话，风险资产恐面临新一轮的打压。近期，除德国外，几乎所有欧元区国家的国债市场遭遇抛售，意、法、比、西、奥地利等国国债收益率飙升，其中意大利10年期国债收益率多次站于7%上方，10年期法/德国债收益率差走宽至195个基点，创欧元问世以来新高；西班牙10年期国债收益率触及6.3%的高位，多国CDS点差全面扩大。以上资料均显示，除德国外，几乎所有欧元区国家的融资能力颇令人担忧。英国金融时报援引一位美国的银行交易员报导称，市场上除了欧银购买意大利和西班牙国债以外，几乎没有其他买家，投资者都在清仓欧元区债券。欧银被迫入市购债，已足以说明问题之严峻。西班牙国债发售以来，收益率攀升的幅度，收益率走高的幅度着实凸显了市场的紧张情绪，而实际收益率的水平暗示，周四的售债结果可能不佳。日内我们将密切关注两国国债的得标利率和超额认购率情况，从而判断欧债危机的最新进展。不过我们认为，无论今日西班牙和法国的国债标售情况如何，都不会改变欧元等风险资产中期走低的局面。当前的环境，欧银进一步降息甚至实施类似美联储的量化宽松政策的可能性逐渐升温，而法国的AAA评级恐被下调，或将成为引爆市场避险情绪的定时炸弹。总之，建议投资者继续逢低买入美元。

　　美指

　　美元指数周三再度收高，日K三连阳，价格企稳于78关口之上；多个指标显示其多头表现强劲，因此我们日内倾向于进一步买入美元。

　　1：日内建议在77.80上方伺机买入美元，止损于77.40之下，目标78.80-79.00区间，下一目标79.84。

　　2：如大幅回落跌破77.45，则建议投机空头离场观望，同时考虑轻仓卖出，短期目标76.50附近。

　　欧元

　　日K三连阴，汇价持续刷新近期低点，盘面显示其后市仍有进一步下跌的空间，今日建议继续寻机卖出。

　　1：计划在1.3550下方伺机卖出，止损暂设于1.3658，目标1.3380，1.3160附近。

　　2：如大幅上行突破1.3640，则建议投机空头离场观望，等待其进一步反弹受阻后再伺机卖出。

　　英镑

　　跌破1.5880后汇价持续下挫，几无还击之力。日线MACD空头动能加强，不过由于四小时KD指标出现严重的超卖情况，日内更倾向于反弹受阻后卖出。

　　1：日内建议反弹至1.5760附近后卖出，止损于1.5880之上，目标1.5530，下一目标1.5330附近。

　　2：如汇反弹突破1.5880，则建议投机空头离场观望，等待更高的位置视信号卖出。

　　美日

　　目前汇价在77.00附近窄幅整理，日线MACD指标仍倾向于进一步回落，整体继续呈空头，日内略倾向逢高卖出。

　　1：计划反弹受阻于77.50附近后伺机卖出，止损于其上方，目标76.10附近。

　　2：如反弹有效突破77.50位置，则建议平仓空头，等待进一步明朗信号后操作。