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高沽低揸:评级机构落井下石,非美反弹受阻

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发表于 2011-12-19 12:53:44 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
摘要:由于惠誉将法国的评级前景负面,并将其它6国评级列入负面观察名单,令风险偏好情绪有所降温,美国股市和非美货币兑美元均回吐日内涨幅,美元指数最终小幅收低于80.15附近。

  上周五亚欧时段,由于市场再未有新的利空消息出现,亚太与欧洲股市均全面上扬,风险偏好情绪持续改善,加上空头回补因素,主要非美货币兑美元纷纷小幅反弹,但由于仍忧虑欧债问题,反弹幅度不大。临近纽约时段的消息:德国议会上议院通过了2012年预算,意大利下议院通过了紧缩法案信心投票。在日内缺乏风险事件的相对清淡市况中,以上消息继续令风险偏好升温,道指开盘后持续上扬并一度上涨近百点,主要非美货币兑美元也纷纷刷新日内高点,其中欧元/美元最高涨至1.3083附近。进入纽约时段,由于评级机构一系列负面观点,令当日的风险偏好迅速降温。穆迪预测2012年葡萄牙失业率将上升至13.8%,并预期葡萄牙2011年GDP萎缩2%,2012年萎缩4%;晚些时间,穆迪将比利时主权信贷评级从AA1调降至AA3,展望为负面。紧接着,惠誉宣布将比利时,西班牙,意大利,爱尔兰,斯洛文尼亚,塞浦路斯主权评级纳入负面观察名单,然后又宣布将法国的AAA评级展望下修至负面。尽管惠誉确认了法国当前的评级,但前景展望为负面意味有超过5成的机会下调其评级。以上言论使市场风向发生转变,风险资产纷纷脱离日内高位,道指收盘仅涨2.42点,基本回吐了日内所有涨幅;主要非美货币兑美元纷纷回落,收盘涨跌不一;美元指数则最终小幅收低于80.15附近。周一亚市早盘非美全线回落,因金正日逝世消息传出后,市场情绪紧张,投资者继续抛售风险资产而转向持有美元。

  CFTC上周五发布的报告显示,截至12月13日当周,投机者上周持有的欧元净空头头寸增长18%,至116457手,创下纪录新高,远高于之前一周的95814手;同时公布的数据显示,投机者上周持有的美元净多头头寸为163.2亿美元,之前一周净多头头寸为145.9亿美元,数据表明市场对于持有美元的意愿有所回暖。欧债危机愈演愈烈,欧盟峰会“华而不实”,评级机构落井下石,迫使投资者纷纷抛弃欧元转而驶向美元这一传统的避风港。09年底欧债危机爆发,欧元/美元一路下跌,至10年6月触及1.18的阶段性底部后展开了大概11个月的反弹行情,11年5月4日触摸至1.4938阶段性高点后持续震荡回落;由于12月9日的欧盟峰会不给力,欧盟内部错过了最佳救援时机,欧元应声下跌,并在12月14日跌破1.3关口。墙倒众人推,欧盟内部出现了分歧,根基在动摇,连德国和欧洲央行都不想救那些处于困境的国家,你要让投资者怎么看好欧元呢?上周中欧央行行长德拉基表示,并无可能重申大规模购债或是QE。此番表态令市场失望,反映出欧银并不想花更多成本去控制危机。而德国则依然拒绝欧元区债券,并反对扩大ESM5000亿欧元的规模。另外,EFSF希望吸引中国等外汇储备大国投资的计划受阻;美国方面则表态无意并无权去帮助欧洲;IMF仅有约3900亿美元可贷资金,远不足以弥补欧元区国家总计约3.3万亿美元债务;ESM本身的银行执照问题仍悬而未决,且真正发挥效用将等到2013年,远水救得了近火吗?既然现在无人救得了欧洲,那么,必就会有落井下石之徒兴风作浪了。目前三大评级机构虎视眈眈,有关法国主权评级将遭调降的传言接二连三地出现,对此法国高层也频频使用“预期管理”为即将到来的评级下调做准备。若法国真的推动3A评级,后果恐难想象。近期各大机构均纷纷下调了欧元/美元的预期,而俄罗斯第五大富豪OlegDeripaska近日指出,欧债危机迅速蔓延,欧元/美元可能跌至平价,并对看好欧元的人表示吃惊。在跌破1.3145后,我们认为欧元/美元的中期下跌空间已打开,年线即将录得极长的上影线,暗示空头来年将风光无限。

  美指

  美元指数上周五温和收低,K线录得小阴线,不过价格收盘仍企稳于80关口之上;指标显示短期或有回落风险,但不改整体多头势,因此日内我们倾向于等待其回落修正后伺机买入。

  1:日内计划在79.85上方伺机买入,止损于其下方,目标81.45附近;如突破81.45,则美指将打开上涨空间,目标指向83.50附近。

  2:如大幅回落跌破79.85,则不排除进一步跌至79.15附近的可能。

  欧元

  汇价连续两日反弹,但幅度相对有限,日线KD指标有自超卖区反弹需求,但整体形势依然不容乐观。

  1:整体建议在1.3145下方伺机卖出,止损于其上方,目标1.2875附近;如跌破1.2875,汇价恐将进一步跌至1.2680附近。

  英镑

  似乎在1.5400-1.5430区域获得良好支持,汇价反弹一度突破1.55关口,不过从目前的整体盘面来看,我们倾向于继续看空。

  1:建议反弹受阻于1.5570或者跌破1.5400后伺机卖出,止损于1.5585或者1.5475,目标1.5000附近。

  美日

  在20日均线获得支持,周一亚市再度突破78关口,日内我们仍建议在77.50上方伺机买入,止损于77.07,目标79.00附近。
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