高沽低揸：QE3预期再度降温，美指重返80关口

高沽低揸

市场回顾：

　　希腊债务置换方案得以成功实施，不过对风险情绪支持不多；非农就业报告表现良好，进一步削弱了美联储QE3的预期；同时，惠誉下调希腊评级。受以上多因素支持，美元指数盘中突破80关口，主要非美货币兑美元全线走低，欧元/美元再次触及当周低点1.3096。之后美股收盘走高稍稍稳定市场情绪，美元指数缩减涨幅至79.95附近收盘。

　　上周五亚洲时段大部分时间，市场表现平淡，在重大风险事件来临之前投资者显得谨慎。欧洲时段，希腊政府表示，已说服足够数量的私营部门债权人参与有史以来规模最大的国债置换方案，超过83%的投资者承诺参与该方案。在希腊政府启动集体行动条款后，这个比例将升至95.7%。该方案令希腊的债务规模将减少1377亿美元。随后，欧元集团声明草案显示，欧元区财长认为希腊已经采取了所有必要措施以获得第二轮救助，而欧元区可以拨付款项以支持希腊的债券互换。不过由于市场对其均有充分的预期，因此对风险情绪并无太多提振，风险资产出现“买消息，卖事实”走势，欧元/美元开始持续下行。美国早盘时段，美国劳工部公布的非农就业报告显示，美国2月非农就业人数增长22.7万人，预期增长21.0万人；1月非农就业人数修正后为增长28.4万人。同时2月失业率维持在8.3%的水平，前值未作修正，仍为8.3%。此良好的非农报告显示美国的就业市场进一步改善，令美联储的QE3预期继续降温。同时，惠誉宣布将希腊评级自C下调至限制性违约评级。受以上支持，美元指数迅速上扬并刷新当周高点80.06，主要货币兑美元全线走低，欧元/美元再次触及当周低点1.3096附近。不过随后美股却表现相对稳健，令非美货币稍稍反弹。不过，美国午盘后，国际掉期业务及衍生投资工具协会(ISDA)表示，希腊通过立法迫使私人部门债权人换债属信贷事件，引发CDS偿付，令美股脱离日内高点，风险货币未能得到进一步支持。最终美元指数收高于79.95附近。

　　后市展望：

　　没有任何意外，希腊政与府私营部门债务互换(PSI)成功完成，希腊领导人可以安心等待第二笔的救助资金了。表面看上去，希腊已避免了违约，不过评级机构却有另外的看法。国际评级机构惠誉周五宣布将希腊长期外币和本币发行人违约评级由“C”下调至“RD”，即限制性违约，同时维持短期外币发行人违约评级在“C”不变，因该机构担忧希腊PSI可能构成违约。无独有偶，当日另一评级机构穆迪也宣布希腊债务违约。之前穆迪已把希腊主权信用评级降至最低级别C级，此次宣布违约不会再次“降级”希腊，因为已无级可降。评级机构的动作从侧面上也反映了市场的态度，即使希腊能如期获得第二笔援助，也只是暂时避险违约，注意，只是暂时。当希腊PSI成功之后，短期利好出尽，也就不难理解欧元等风险货币的“买消息，卖事实”走势了。目光从欧洲转向大西洋对岸。美国劳工部公布的2月非农就业人数优于预期，同时上修了1月和去年12月的数据；失业率则维持在8.3%不变。数据显示，过去三个月以来，非农就业人数呈持续上升状态，美国的就业市场进一步得到改善，经济稳健复苏，令美联储的QE3预期再度降温。同时，联邦基金利率期货在该数据后显示美联储2014年年中加息几率为100%，2014年1月加息几率也由数据前的54%上升至60%。这样的情况，美元想不涨都难，美元指数自79.50之下迅速上扬至80关口附近，风头强劲。当然，即使非农报告如此给力，但我们还是要关注美联储的态度。美国联邦公开市场委员会(FOMC)将于北京时间周三02：15公布最新利率决议并发布政策声明，希望从中找到有关其货币政策前景的线索。不过在此之前，我们都倾向进一步买入美元，理由很简单：美国的基本面已遥遥领先于欧洲等发达经济体，QE3也进一步降温，形势此消彼长，优势尽在美元这边。

　　美指

　　美元指数上周五大幅上扬，价格一度突破80关口，日K有形成双底可能。日线MACD依然表现稳健，不过随机指标进入超买区，有修正压力。今日的操作上，我们建议在79.60之上伺机买入。

　　1：建议在79.60上方伺机买入，止损于79.15，目标80.70，81.75附近。

　　欧元

　　周一亚市汇价再度跌破1.31关口，日周线盘面显示仍有下跌风险，今日我们建议寻机卖出为主。

　　1：日内建议在1.3200下方寻机卖出，止损于1.3315，目标1.2975，1.2865附近。

　　英镑

　　日K收盘几乎出现阴包阳看空形态，目前逼近关键支撑水平1.5640，从盘面上看，我们更倾向跌破后进一步卖出。

　　1：关注1.5640位置，如跌破，建议卖出，止损于1.5700之上，目标1.5235附近。

　　2：如仍受1.5640支持，则建议买入，紧设止损于其下方，目标1.5880附近。

　　美日

　　汇价突破82关口，走势强劲，但日线KD指标有顶背离风险，周线随机指标超买严重，不建议过分追多，倾向于其回落至81.40或80.55附近买入，目标84关口。