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标题: 螺丝起子:黄金投资面面观 [打印本页]

作者: 莫明    时间: 2013-1-9 12:37
标题: 螺丝起子:黄金投资面面观
这几年,国内交易黄金的人越来越多,不管是国内黄金还是外盘,参与者众

黄金这个投资工具,本来是深受中国人喜爱的,但似乎现在的名声越来越臭,主要就是因为杠杆式的黄金存在著高度暴利与风险

国内投资黄金这几年赚到大利的人,其实并不算少数,但是投资杠杆式黄金暴仓的,却时有耳闻,这到底时什么样的原因呢?这是很值得深思的,到底黄金值不值得投资

黄金具有抗通胀、保值、避险等投资功能,本身是一个不错的投资标的这是毋庸置疑的,但经过了杠杆交易之后,这却变成了一个裹著甜美糖衣的毒药;在我写这篇文章的时候,今年黄金共计上涨了8.6%,而自2001年以来,这将是黄金连续上涨的第十二年,这么好的投资标的,怎么还有这么多人赔钱呢?关键就在于杠杆

我所认识的人里面,投资黄金赚大钱的不算少,而他们投資黃金赚钱的方式其实非常简单,就是买入与持有黄金,就好像买股票这么简单;有个朋友的父亲,每年过年就买点黄金,给自己犒赏一下一年的辛劳,十多年来就这样买著;我另外一个广东的朋友,这可算是大户了,这几年好的投资项目不好找,09年他才开始玩黄金,他玩的是杠杆式的黄金,但他很少交易,最多的持仓杠杆也几乎没有超过三倍过,而且就是个死多头,从不做空,而且也是一样长期持有,只有加减仓的差别而已,像这种作法的,我没见过赔钱的,而且利润率都不低,而另一种,喜欢大量运用杠杆来炒金子的,那可就惨不忍睹了,十个有九个是赔光离场的;我们不禁想问,黃金投資到底是糖果還是毒藥阿?!

我们要从黄金的本质上来解决这样的疑惑,我们前面说到在黄金投资上盈利的人,都是像买股票一样,持有且低杠杆甚至无杠杆,黄金的波动行为,介于外汇与股票之间,以就是说,黄金波动幅度比外汇市场来得大,但小于股票市场,杠杆操纵了你投资黄金成败的主因,黄金一个小波段的上涨或下跌,少则3~4%,多则在5%~7%,这与股票相比,真的不算什么大波动,但你想想如果加上杠杆后呢,假设以5%的波动,当你运用了20倍的杠杆,等于输赢100%,即便是仅用了五倍杠杆,也输赢了25%,而且基于杠杆的特性,当盈利时,你的杠杆率会越来越低,但亏损时杠杆会越来越高,所以风险不可谓不大,更别说许多人在操作黄金时,不自覺的使用了更大的杠杆,因为许多投资公司所提供的杠杆式黄金都达到了一百倍,在风险意识和控制力不强,或不够了解这些特性的情况下,暴仓就变成了是很正常的事了

其二就是持仓的方式,姑且不论多空看法,在杠杆化之后,我们持仓的心理负担会加重,尤其是在盈利的情况下,更容易害怕利润的流失,加上黄金波动的方式,本身就是来回快速的走法,所以盈利就难以扩大,但亏损时,不是常常停损,就是死扛暴仓,越高的杠杆,持仓的心理难度就越大,所以杠杆式黄金的参与者,暴仓也就见怪不怪了,只分快慢而已

那么我们是不是就该视杠杆式黄金为洪水猛兽呢,其实那也不必,在了解本质后,严格控制杠杆,练习持仓与加减码的技巧,那么黄金还是一个很好的投资标的,八倍的杠杆对于黄金来说,已经属于风险偏好的交易类型了,而如果你是保守型的交易者,那么黄金的杠杆就要严格控制在五倍以内;而在持仓技巧上,应该留有底仓,用减码在加码的方式持有一个方向,停损最好都能放在10块钱(以国际金为例)以上,这样才能避免在行情来回扫动时,常常无谓的停损,而且较大的停损,也会让你入场时更为谨慎,所以如果你热爱黄金投资,请先把你所使用的杠杆降低,这样你才更容易在黄金市场上获得利润

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