高沽低揸：希腊公投引发市场恐慌，非美再度下挫

高沽低揸

摘要：希腊总理决定就接受欧盟新的救助计划进行全民公决，令市场对希腊的援助计划受阻、违约甚至退出欧元区的担忧再次急剧上升，避险情绪汹涌而至，欧美股市全线重挫，主要风险货币兑美元大幅走低，美元指数全盘上扬，大幅收高于77.30附近。

　　昨日亚市延续前一交易日的颓势，亚太股市均大幅走低，希腊将进行公投和意大利10年期债券收益率再近历史高位等消息令市场情绪极为低迷。时段内公布的中国10月制造业采购经理人指数自51.2降至50.4，低于预期的51.8，令投资者的信心进一步受挫。同时，澳储行如预期地降息25个基点至4.50%，但随后发表的声明趋于谨慎，令澳元成为时段内表现最弱的货币之一。其它主要风险货币兑美元基本维持弱势盘整状态。进入欧洲时段，风险情绪愈加低迷，希腊总理帕潘德里欧决定在今天就欧盟新救助协议进行全民公投，同时还将推动在11月4日前对议会进行信任投票，但希腊反对党反对公投并呼吁提前举行大选。显然，如果希腊公投失败，不仅耽误进一步的援助计划，且可能引发其国内政治动荡，同时将导致违约甚至可能迫使其退出欧元区。市场的担忧情绪剧烈升温，欧美股市全线下挫，跌幅甚大，德法意三国股市跌幅均超5%，风险货币兑美元扩大跌幅，美元指数则大幅拉升至77关口之上。数据方面，英国公布了第三季度GDP数据，表现略优于预期，但并未缓解市场对英国经济前景的忧虑；美国10月ISM制造业采购经理人指数为50.8，低于预期也低于前值，进一步加剧了美国时段的避险情绪。

　　欧盟峰会前后，欧元等风险货币的强劲走势令市场颇为兴奋。然而，仅相隔一个周末，欧元等风险资产便迅速丢失了欧盟峰会辛苦摘下的成果。除去欧盟峰会的利好被很大程度消化等不利因素外，令此轮避险风潮甚嚣尘上的主因是希腊计划在明年年初进行全民公投的消息。虽然希腊总理自信能说服民众通过欧盟援助协议公投，由于希腊民众普遍反对财政紧缩政策，甚至举行过多次大规模的罢工游行来抗议，因此欧盟援助协议恐怕不太容易通过公投；而一旦公投失败，希腊就只能选择破产以及退出欧元区。欧盟峰会达成的协议曾令困扰市场2年多来的欧债问题出现了曙光，虽然这个危机不可能就一两次会议或者投票就能解决问题，但毕竟峰会的成果令欧洲在解决债务问题上迈出了坚定的步伐，还是极大的安抚了市场的信心。但希腊总理意外宣布全民公投的消息却可能令欧盟等各方面的努力化为泡影，甚至将欧元区推到了极为危险的地步。也难怪此全民公投的消息造成市场恐慌以及欧洲各国的不满了。当前负面情绪弥漫市场，希腊的公投结果成为投资者关注的重点。另外，北京时间周四00：30美联储将举行扭转操作(OT)政策宣布后的首次利率决议，并发布政策声明；主席伯南克则将于随后的02：15召开新闻发布会。普遍认为，美联储在上次会后宣布OT，因此可能会在本周会议上按兵不动，而不会实施QE3。由于近期美国一些重要的经济数据表现尚可，尤其是第三季度GDP季率增速创下去年第三季度以来新高，因此短期内美联储不太可能推出更多宽松措施。但我们要密切留意伯老在QE3上的态度：如果暗示有机会推出QE3，则美元承压；如在QE3问题上模棱两可或者绝口不提，则美元有望进一步走强。总的来讲，目前美元指数再次触及08年3月以来的上行趋势线，涨势强劲，后市进一步上扬的概率不小。

　　美指

　　美元指数周二继续上扬，价格再次突破77.00关口，日K长阳收盘；总的来说，美指在经历过两日的大涨后，形势已对多头相当有利，如能再次站于08年3月以来的上行趋势之上，则美指重回多头行情的可能性极大；不过四小时指标超买严重，日内短期或有回落修正需求。

　　1：日内建议在77.00附近伺机买入，止损于76.70之下，目标78.00；如上行突破78.00，则后市进一步走强的机会很大，目标指向78.80附近。

　　2：日内下行如跌破76.70，则我们要提防其四小时指标进一步下行修正的可能，届时我们建议观望为主。

　　欧元

　　周二汇价再度下挫，盘中汇价跌破20日均线后扩大跌幅，多数指标也显示其有进一步下行风险，不过短期有反弹需求，日内建议逢高卖出为主。

　　1：日内计划在1.3790下方伺机卖出，止损于1.3848，目标1.3565附近；如跌破1.3565，则不排除空头进一步指向1.3350附近。

　　2：如汇价大幅反弹突破并重新企稳于1.3800上方，则我们更倾向于其将进一步反弹至1.3950-1.4000区间。

　　英镑

　　再度跌破1.6关口，汇价可能在1.6160附近形成阶段性顶部，日内我们关注1.5990-1.6020区间阻力，倾向于反弹受阻后卖出。

　　1：建议反弹受阻于1.5990-1.6020区间后卖出，止损于1.6088，目标先到1.5890附近；如跌破1.5890-1.5860区间，则我们倾向汇价进一步跌至1.5720附近。

　　美日

　　汇价未能继续上扬，目前在78.00上方窄幅盘整，不过其若依然维持在77.50之上，则我们继续持看多观点。

　　1：日内整体我们建议在77.50-77.80区间伺机买入，止损于77.30，目标80.00-80.35区间，84.00。

　　2：如上行受阻于80.00关口附近，则我们建议卖出，紧设止损于80.38，目标77.80，77.00附近。