点子通外汇:QE3预期继续降温 欧元区迎诸多挑战2012年8月20日

点子通

PIPTRADE点子通基本面：
上周五汇市依旧十分平静，股市攀升至年内新高，风险资产黄金和原油温和走高，但美国良好的经济数据促使联储推出更多宽松政策的预期进一步降温，导致风险货币表现十分滞后，收盘时均有不同程度下跌，商品货币的跌幅更为显著。

周五密歇根大学消费者信心指数创下3个月高点73.6，同时7月领先指标也好于此前预期，在一定程度上提振了市场信心，美元指数涨至日内高点82.72。本周公布的一系列经济数据好坏参半，但从整体上看该国经济复苏势头进一步加快：7月零售销售终止4个月以来的跌势且增幅远超预期，7月工业产出增速进一步加快，制造业持续增长，而房地产方面8月房屋建筑商信心升至2007年2月以来的最高水平，NAHB房价指数录得37.0亦好于前值和预估值，除此之外上周初请失业金人数录得36.6万低于预期37万，连续两周保持稳定。

总体利好的经济数据尤其是强劲的美国零售数据令联储进一步量化宽松的预期降温，若本周公布的7月成屋/新屋销售以及6月FHFA房价指数等房屋数据继续好于预期，将加深市场对于美国房地产稳步复苏的信心，继续提振风险偏好。此外8月Markit制造业PMI以及7月耐用品订单或提供有关全球最大经济体恢复的更多佐证。从其它因素上看，金融暂时维持稳定，量化宽松的紧迫性并不强烈，同时美国大选之日临近加上此前量化宽松的成效并不显著，因此部分投资者认为联储在9月的议息会议上推出QE3的可能性趋于减弱，因此PIPTRADE分析师认为本周三美联储货币政策会议纪要将可能美国经济复苏再次避谈QE，美元有望继续获得提振。与此同时，欧元区的日子并不好过，尽管上周默克尔重申了捍卫欧元的言论，曾一度刺激市场风险偏好，但9月12日将迎来实质性的挑战，德国宪法法庭将就ESM是否违背德国法律进行投票，如果批准ESM带有附加条件，届时荷兰将进行联合政府大选，欧债前景面临诸多不确定性。

PIPTRADE点子通技术面：
欧元：
日线图：欧元兑美元上周多次受阻于1.2400整数关口压力并收低，中止了前一交易日的急剧上扬行情，不过从7月中旬上行通道内部走势来看，汇价越是接近底部支撑，获得的反弹动能就越大，日内不排除回踩底部支撑1.2290后掉头向上。
4小时图：汇价上周五连续录得数根带长上影线的阴烛，尽管随后走出反弹，但动能有限，目前各均线发散后聚合，短期内若能守住MA(100)1.2310则有望进一步反弹，反之将跌至通道底部。
1小时图：今日早盘汇价受到MA(20)压制小幅走低，随机指标和保利加通道开口均朝下发展，汇价短期面临进一步下滑的风险，但若能重回MA(20)上方则可能反弹指向1.2350附近。
综述：汇价早盘波动有限，上方阻力为1.2370一线，初步支撑为各均线聚合区域1.2326-1.2316，突破后可能在通道底部走出一波反弹行情，日内以高抛低沽为主。

英镑：
日线图：英镑兑美元再度跌至MA(200)关键阻力下方，但未突破下方各均线支撑和反弹支持线，日内可能以该反弹支撑为依托进一步区间震荡，MA(200)1.5724仍为有效阻力。
4小时图：上周五汇价持续下跌并未释放出反弹迹象，今日早盘轻微修正此前跌幅，更更倾向于回落至反弹趋势线1.5670以寻求更多支撑，若跌破则可能指向上周四低点1.5634。
1小时图：目前保利加通道开口朝下，随机指标和汇价走势呈熊背离，表明汇价短期将区间震荡，汇价只有上破MA(20)1.5700阻力才能轻微缓解上方压力。
综述：汇价重回MA(200)下方，日内若能在反弹支撑线1.5670附近寻得支撑则有望再次冲击MA(200)阻力，反之则可能震荡指向上周四低点1.5634。

周一关注：
日本6月同步/领先指标
欧元区6月建筑业生产
美国7月芝加哥联储全国活动指数