风险偏好回落 欧系货币弱势震荡

点子通

2012年8月31日
PIPTRADE点子通基本面：
周四早盘中德两国领导人会晤后的讲话打破了汇市平静，风险货币短暂冲高，但随后市场偏好情绪回落，风险货币回吐涨幅并普遍收低，美股全面回落，大宗商品黄金、白银和石油均收跌。

昨日公布的德国8月失业人数增加9000人至290万人，为去年11月以来的最高失业人数水平，而8月欧元区经济信心指数由87.9下降至86.1，整体低迷的数据加重了投资者对欧元区经济前景的担忧。美国盘初有报道称西班牙将推迟就正式申请主权救助做出决定，直至救助条件明朗化。随后IMF表示，欧央行仍有进一步放松政策的空间，多种利空交织打压欧元/美元时段内下跌70余点。

从汇市近两日的走势来看，欧系货币的高位固整开始出现动能缺失迹象，而以澳元为首的商品货币则延续了一个月以来的跌势。在今日重头戏伯克南的讲话前，风险货币出现了提前下滑，这并不是一个好暗示，主要原因是市场对美联储立即推出QE3抱有更多的怀疑，本周公布的经济数据仍整体向好，房地产持续回暖，就业市场稳定，二季度DGP继续上修，联储缺乏进一步宽松刺激经济的坚实理由，另一方面联储内部委员立场对立，共和党总统候选人罗姆尼更是明确表示QE3是错误的选择，尽管此前伯克南表示不会考虑政治因素，但罗姆尼或许代表了联储内部共和党人的立场。随着QE3预期的逐步降温，日内风险货币在谨慎交投中继续震荡下跌的可能性较大，且投资者在风险事件前获利回吐也是自然现象。点子通分析师认为，除非伯克南的讲话明确释放出量化宽松的信号，风险货币才能迎来一波反弹契机，如果仅仅是提及QE3选项，那么风险货币在短暂冲高后将陷入更深的下挫。

PIPTRADE点子通技术面：
欧元：
日线图：欧元兑美元基本处于高位震荡，但是汇价连续三日1.2570附近破败，上行动能出现缺失迹象，且目前动能指标看跌，汇价短期可能继续回落，不过汇价若能在MA(20)以及通道底部受到支撑则提供逢低买入的机会。
4小时图：汇价昨日冲高后回落后在保利加通道下轨附近寻得支撑，今日早盘继续修正昨日跌幅，不过MA(5)(10)下穿MA(20)带来阻力，汇价只有冲破MA(20)1.2530才能进一步上扬，反之将可能震荡下行。
1小时图：汇价昨日美国午盘剧烈下行重回云区下方，尽管随后有所反弹但目前已显示出超买迹象，短期关注能否突破MA(20)阻力，更上方关注MA(100)1.2530。
综述：尽管汇价出现上行乏力迹象，但不能确定涨势发生改变，预计短期将继续下行，不过若跌至MA(20)1.2415-1.2400(通道底部)则可带来反弹契机，但重要风险事件前，建议谨慎为主。

英镑：
日线图：英镑兑美元在冲至本周高点1.5873后剧烈下行并再次测试了反弹趋势线收低，短期未能守住水平支撑1.5776可能下探MA(20)和MA(200)支撑1.5747-1.5737区域以寻找反弹契机。
4小时图：汇价昨日走出了先涨后跌的过山车行情，较欧元而言表现更为滞后，目前MA(5)(10)下穿MA(20)带来阻力，汇价只有冲破MA(20)才能进一步反弹，否则将重回震荡跌势。
1小时图：汇价今日早盘小幅修正昨日跌幅，短期内仍有继续上修需求，初步阻力为MA(20)1.5800。
综述：汇价短期有进一步上修需求，但日内震荡下行的可能性较大，若跌破1.5776水平支撑则关注汇价能否守住MA(20)和MA(200)支撑1.5747-1.5737区间，只要未破可能迎来一波反弹，日内将迎来重要风险事件，建议立场观望。

周五关注：
日本7月新屋开工年率
日本7月营建订单年率
英国8月Nationwide房价指数
德国7月实际零售销售
意大利7月失业率
欧元区7月失业率
意大利8月通胀数据
欧元区8月消费者物价指数年率初值
意大利7月生产者物价指数
加拿大6月GDP
加拿大第二季度GDP
美国8月芝加哥采购经理人指数
美国8月密歇根大学消费者信心指数
美国7月工厂订单