高沽低揸：欧债风波不断，美指尝试冲击80关口

高沽低揸

市场回顾：

　　西班牙前景迷茫，希腊事态又再起风波，欧债不确定性笼罩，风险厌恶弥漫市场，美股下挫，风险货币兑美元普跌，美元指数继续反弹。

　　周三亚太时段，因西班牙爆发抗议活动，欧元领跌非美。西班牙国内爆发了大规模了针对紧缩措施的抗议骚乱行动，令市场对本周该国是否申请援助感到担忧。市场情绪在亚市持续承压，亚太股市普跌，欧元/美元刷新近期低点，同时拖累其风险货币的走势。欧洲时段，风险厌恶继续发酵，美元进一步上扬，该时段，西班牙总理拉霍伊接受了华尔街日报的采访，表示：只有在本国借贷成本“持续高企”的时候才会寻求全面援助。显然，对于申请全面援助方面，西班牙当局依然犹豫不决，令到市场倍感失望。同时，西班牙央行表示该国三季度GDP可能大幅下滑，加上隔夜该国爆发的抗议示威活动，令投资者的担忧情绪进一步升温。当时的数据显示，西班牙10年期国债收益率大幅上涨23基点重新升至6.0%上方，显然，市场在西班牙迟迟不申请全面救助等问题上信心被一点点消磨，西班牙的借贷成本开始攀升，该国10年期国债收益率大幅上扬23个基点，并再次涨至6.0%上方。风险厌恶情绪逐渐弥漫市场，欧股全面下挫，欧元/美元持续下跌刷新近半个月低点1.2835，其它风险资产也不同程度承压；美元指数则一度触及了80关口。美国时段，美元温和回吐日内涨幅，因美联储官员埃文斯坚决支持宽松政策。时段内的数据显示，美国8月新屋销售总数年化为37.3万户，不及预期的38万户。不过该数据对市场影响不大。美股盘中持续承压，令风险货币在时段内反弹艰难。美国芝加哥联储主席埃文斯时段同内表示，其坚决支持美联储公开市场委员会的政策行动，并认为可以进一步采取措施提振经济。该言论稍稍安抚了投资者的情绪，尽管美股依然收于日内低位附近，但风险货币兑美元收复了日内部分失地，但最终普遍收低；美元指数继续反弹，盘中一度触及80关口，收报于79.85附近。

　　后市展望：

　　事实上，希腊债务问题从未远离过我们，也不会远离我们，我们也不知道它会以什么样的方式结束，而它总是能时不时地给市场制造“惊喜”。私人部门债权人被迫大规模减记债务，国际援助方同意给予更多时间去财政整顿，在多方让步的情况下，希腊的额外减赤协议依然迟迟未能达成。而就是这样的情况，希腊财政部依然厚着脸皮表达自己的意愿：希腊可能寻求对欧洲央行所持债券进行展期，或是试图增发短期国债的方式来弥合未来数年的预算赤字。对于这样的无赖嘴脸，欧央行终于忍不住了。欧洲央行管委会委员、德国央行行长魏德曼周三表示，反对欧洲央行参与希腊债务减记，因为减免希腊债务将意味着欧洲央行对国家融资；希腊若有融资缺口只能由欧元区国家填补。目前，三驾马车正在希腊评估该国的紧缩计划的实施情况，而当局也不失时机地拟定了总值达120亿欧元的一系列减支紧缩措施。然而，这一份新计划还未得到三驾马车认可的情况下，希腊国内民众已不乐意了。针对新的紧缩计划，希腊工人周三举行了新政府成立以来首次罢工，代表希腊半数工人的两大工人联盟呼吁，此次罢工将涉及成千上万名工人。另外，有消息称，国际货币基金组织要求欧盟对持有的希腊债务进行减记，而欧盟并不同意。欧央行大概持有500亿欧元的希腊债券。我们认为，情况开始逐渐明朗：希腊的经济衰退超出预期，当局的效率也低下，民众抵触撙节计划，该国离得到新一轮救助资金越来越远，违约退出的可能正在增加。

　　有的国家希望得到更多援助，如厚着脸皮的希腊。但有的国家却迟迟不肯放下身段申请全面救助，如硬着头皮的西班牙。西班牙首相拉霍伊周三表示，“已经准备好为西班牙寻求新的援助，但只会在该国的融资成本长期维持过高的情况下，如果情况如此，100%将会寻求援助。”西班牙当局需要评估援助所附加的条件是否“合理”，以决定是否申请全面援助，这是合情合理的做法。不过，该国迟迟不下决定，令到市场倍感失望，10年期国债收益率大幅上扬23个基点，并再次涨至6.0%上方。而事实上，无论西班牙是否申请全面求援，也难以扭转其脆弱的债务及经济问题。西班牙央行周三表示，在金融市场紧张局势加剧的背景下，该国三季度GDP可能大幅下滑。另外，该国安达卢西亚地区正在研究向中央政府寻求49亿欧元的流动性，或将成为第4个向中央政府寻求援助的地区。而占西班牙GDP的五分之一，负债最重的加泰罗尼亚地区将提前选举，以谋求更多的自主权。接下来，西班牙将在周四、五面临众多考验。西班牙将于周五前后公布首份2013年预算草案。据消息人士透露，西班牙的改革措施包括冻结退休金及提高退休年龄等。另外，涉及西班牙14家银行机构的压力测试结果将在本周初发送给各家银行，并将在周五公布。西班牙财长金多斯此前表示，他预计测试结果不会与初步估算有太大差别，初步估算认为银行需要自欧元区1000亿欧元信贷额度中的600亿欧元贷款来改善它们的资产负债表。也就是说，西班牙将会在这两天发布关于预算、改革和银行业的三个声明。如果情况理想，那么欧元等风险资产还能延续近两三个月的涨势。一旦发生“意外”，风险资产恐将大幅回吐近三个月以来的成果。

　　操作建议

　　美指

　　美元指数周三继续走高，价格呈现震荡反弹之势，盘中一度触及80关口，目前暂受20日均线阻挡，短线虽仍有反弹动能，但中线仍整体看跌。

　　1：日内操作上，我们更倾向在79.50附近买入，止损于79.20之下，目标80.85附近。

　　2：上行留意80.00和80.40位置，如未能突破，则建议多头平仓，同时考虑卖出，目标78.65附近。

　　欧元

　　目前承压于1.29关口之下，汇价持续回落，盘面显示其目前仍有走低风险，日线MACD指标死叉，建议今日继续持看空观点。

　　1：日内计划在1.2910附近卖出，止损于1.2985之上，目标1.2830，1.2750附近。

　　2：如回落至1.2830附近再次获得支持，可中线买入，止损于1.2750之下，目标1.3280附近。

　　英镑

　　日K收盘三连阴，目前日线显示有阶段性筑顶风险，今日我们仍倾向卖出。

　　1：日内计划受阻于1.6210附近后卖出，止损于其上方，目标先到1.6090附近。

　　美日

　　维持在79关口下方整理，多头缺乏有力支持，目前我们建议在77.10-78.45区间操作，偏空头。