兴业金号：自动减支刺激美元 弱势黄金疲态难掩

点子通

兴业金号：自动减支刺激美元 弱势黄金疲态难掩

2013-03-01

基本面

隔夜数据方面喜忧参半，美第四季GDP修正值不及预期；上周初请失业金人数减少；2月芝加哥采购经理人指数优于预期；参议院否决替代方案，自动减支或已尘埃落定。风险情绪转换，美元走强，黄金对利空极为敏感，连续两日大幅下滑。

昨日国际现货黄金开盘于1596.55美元/盎司，盘中最高到达1602.55美元/盎司，最低下探至1574.80美元/盎司，收盘于1580.90美元/盎司。较前一交易日下跌15.74美元，跌幅为0.98%。现货白银开盘于29.00美元/盎司，盘中最高到达29.18美元/盎司，最低下探28.40美元/盎司，收盘于28.55美元/盎司，较前一交易日下跌0.46美元，跌幅为1.58%。今日亚市早盘，金银于昨日收盘价附近窄幅调整。

美商务部周四公布数据显示，2012年四季度GDP修正值仅为增长0.1%，明显低于预期的增长0.5%，为2011年一季度以来的最低纪录，但对于前值收缩0.1%的表现来说已差强人意。从股市反应不一来看，并未对这一数据出现过度解读，道指仅收跌0.11%，纳指上扬0.45%。另外，上周初请失业金人数以及PMI数据在一定程度上冲销了GDP的不利影响。

美劳工部周四公布的数据显示，2月23日当周初请失业金人数温和走低，数值为34.4万人，比预期的36.0万人下降1.6万人。上周续请失业金人数减少9.1万至307万，是自2008年6月以来的最低水平。另外美国供应管理协会周四公布2月芝加哥采购经理人指数为56.8，意外优于预期54.0及前值55.6，为近一年来的新高，作为制造业复苏的早期信号，为美元走强提供了支撑。

此外美国国会参议院拒绝替代方案，850亿美元自动减支或已成定局，国际货币基金组织警告一旦自动减支生效将下调美国及全球经济增长预期。奥巴马周五国会领袖会议对局势逆转的可能性甚微，当日减支就将同时生效。风险前夕黄金的避险功能并没有推升其价格走势，反而刺激美元的避险需求打压了金价的上行，分析认为， 850亿美元的减支举措，相对于美联储每月850美元的资产购买计划形同杯水车薪，而之前的宽松利好亦未能为黄金提供足够上行动力。另一方面，正如伯南克所称，自动减支的负面影响可能不会马上体现。如果拖累全球经济复苏，对未来黄金走势将带来一定的利好效应。同时，目前自动减支还未正式生效，市场可能积压部分风险情绪。

欧洲方面，德国联邦劳工局周四公布数据显示，二月季调后失业人数下降0.3万人，不及预期0.5万人的降幅；季调后失业率扩大为6.9%，不及预期和前值6.8%，就业市场显示最近几月的经济疲软，但劳工局称就业市场依然稳健。数据上不利欧元，对美元走强形成支撑，打压金价。

持仓方面，近期ETF坚持大幅减持黄金仓位，而对白银持续加仓，显示出在经济复苏预期强劲的前提下，黄金的避险需求降低，白银的阶段性表现或优于黄金。截止2013年2月28日，ETF黄金净持仓维持1,254.49吨，较前一交易日减持3.91吨，ETF白银净持仓10,638.84吨，较前一交易日增持21.05吨。

技术面

黄金日图：从日线图看，昨日黄金跌幅扩大，逼近中期宽幅调整的下方边界，在1600整数关口跌破后，空方势头更加强劲。从技术指标看，MACD零轴下方放量显著，趋势偏空。日内重点区间1583-1558，临近上方可反身操作，下方1570突破后可进一步空单持有，同时注意严格止损。

黄金1小时图：从小时图看，昨日黄金持续受MA(20)均线压制，下行通道延续。日内关注可能再度回调测试1583一线。下方支撑1570-1556.

白银日图：从日线图上看，白银运行布林带下轨，近日涨幅全部回收，上方压力重重，重点区间28.90-28.25，日内激进交易可逢高沽空，同时严格止损。

回吐前日全部涨幅，MA(10)均线持续压制银价上行，目前29.00能否形成有效支撑值得关注，同时注意上行回调测试29.15一线，重点区间28.85-29.15，趋势偏弱。

白银1小时图：从小时图看昨日白银冲高测试29.15一线后回落，在29.00整数关口短暂调整，之后快速回落一度跌至28.40一线，日内重点关注这一支撑，进一步下看28.28，同时注意有可能回调测试28.74附近压力。