注意Trailing Stop命令的使用

linx · 发表于 2008-2-27 06:55:25

今天早上6点多的时候美元又是一波惨烈的跳水，之前我就持有USD/DKK的空单，这会也跟了利润又增加了不少，不过当时我忽视了一个问题：半个小时前我去洗澡的时候设置了一个追踪止损指令，设置成所有的DKK头寸在价格反向运行60点后平仓，洗澡出来行情还没开始，我也没取消这个命令，过一会大跌的时候我正开心呢，突然就想了剧烈波动的时候那个止损命令的问题，果然，我去看的时候头寸已经没了，而且看了Order Book之后更是生气

16:10:47 0w00101:0hcu-03    Stop Price now:  4.9877 USD/DKK 4.9877       Price Update
16:14:05 0w00101:0hcu-05    Stop Price now:  4.9870 USD/DKK 4.9870       Price Update
16:14:44 0w00101:0hcu-06    Stop Price now:  4.9869 USD/DKK 4.9869       Price Update
16:14:44 0w00101:0hcu-07    Stop Price now:  4.9867 USD/DKK 4.9867       Price Update
16:17:00 0w00101:0hcu-08    Stop Price now:  4.9866 USD/DKK 4.9866       Price Update
16:17:00 0w00101:0hcu-09    Stop Price now:  4.9864 USD/DKK 4.9864       Price Update
16:18:11 0w00101:0hcu-10    Stop Price now:  4.9861 USD/DKK 4.9861       Price Update
16:18:11 0w00101:0hcu-11    Stop Price now:  4.9860 USD/DKK 4.9860       Price Update
16:19:18 0w00101:0hcu-12    Stop Price now:  4.9858 USD/DKK 4.9858       Price Update
16:19:18 0w00101:0hcu-13    Stop Price now:  4.9857 USD/DKK 4.9857       Price Update
16:20:29 0w00101:0hcu-14    Stop Price now:  4.9855 USD/DKK 4.9855       Price Update
16:20:29 0w00101:0hcu-15    Stop Price now:  4.9854 USD/DKK 4.9854       Price Update
16:21:48 0w00101:0hcu-16    Stop Price now:  4.9851 USD/DKK 4.9851       Price Update
16:21:49 0w00101:0hcu-17    Stop Price now:  4.9848 USD/DKK 4.9848       Price Update
16:21:50 0w00101:0hcu-18    Stop Price now:  4.9847 USD/DKK 4.9847       Price Update
16:23:16 0w00101:0hcu-19    Stop Price now:  4.9846 USD/DKK 4.9846       Price Update
16:23:16 0w00101:0hcu-20    Stop Price now:  4.9844 USD/DKK 4.9844       Price Update
16:23:18 0w00101:0hcu-21    Stop Price now:  4.9843 USD/DKK 4.9843       Price Update
16:23:23 0w00101:0hcu-22    Stop Price now:  4.9841 USD/DKK 4.9841       Price Update
16:23:31 0w00101:0hcu-23    Stop Price now:  4.9840 USD/DKK 4.9840       Price Update
16:24:30 0w00101:0hcu-24    Stop Price now:  4.9838 USD/DKK 4.9838       Price Update
16:24:30 0w00101:0hcu-25    Stop Price now:  4.9836 USD/DKK 4.9836       Price Update
16:25:13 0w00101:0hcu-26    Stop Price now:  4.9835 USD/DKK 4.9835       Price Update
16:25:13 0w00101:0hcu-27    Stop Price now:  4.9834 USD/DKK 4.9834       Price Update
16:25:54 0w00101:0hcu-28    Stop Price now:  4.9833 USD/DKK 4.9833       Price Update
16:25:54 0w00101:0hcu-29    Stop Price now:  4.9831 USD/DKK 4.9831       Price Update
16:26:16 0w00101:0hcu-30    Stop Price now:  4.9826 USD/DKK 4.9826       Price Update
16:26:17 0w00101:0hcu-31    Stop Price now:  4.9824 USD/DKK 4.9824       Price Update
16:27:51 0w00101:0hcu-32    Stop Price now:  4.9823 USD/DKK 4.9823       Price Update
16:27:51 0w00101:0hcu-33    Stop Price now:  4.9821 USD/DKK 4.9821       Price Update
16:29:40 0w00101:0hcu-34    Stop Price now:  4.9818 USD/DKK 4.9818       Price Update
16:29:41 0w00101:0hcu-35    Stop Price now:  4.9817 USD/DKK 4.9817       Price Update
16:29:48 0w00101:0hcu-36    Stop Price now:  4.9816 USD/DKK 4.9816       Price Update
16:29:48 0w00101:0hcu-37    Stop Price now:  4.9814 USD/DKK 4.9814       Price Update
16:34:39 0w00101:0hcu-38    Stop Price now:  4.9813 USD/DKK 4.9813       Price Update
16:34:39 0w00101:0hcu-39    Stop Price now:  4.9811 USD/DKK 4.9811       Price Update
16:58:02 0w00101:0hcu-40    Suspended for reason: Session Closed USD/DKK          Suspended
17:06:01 0w00101:0hcu-41    GTC session open USD/DKK 4.9811       Session Open
17:06:11 0w00101:0hcu-43    Stop Price now:  4.9811 USD/DKK 4.9811       Price Update
17:18:47 0w00101:0hcu-45    Stop Price now:  4.9810 USD/DKK 4.9810       Price Update
17:19:04 0w00101:0hcu-46    Stop Price now:  4.9808 USD/DKK 4.9808       Price Update
17:19:06 0w00101:0hcu-47    Stop Price now:  4.9807 USD/DKK 4.9807       Price Update
17:19:06 0w00101:0hcu-48    Stop Price now:  4.9805 USD/DKK 4.9805       Price Update
17:19:08 0w00101:0hcu-49    Stop Price now:  4.9804 USD/DKK 4.9804       Price Update
17:19:09 0w00101:0hcu-50    Stop Price now:  4.9803 USD/DKK 4.9803       Price Update
17:19:10 0w00101:0hcu-51    Stop Price now:  4.9801 USD/DKK 4.9801       Price Update
17:19:11 0w00101:0hcu-52    Stop Price now:  4.9798 USD/DKK 4.9798       Price Update
17:19:11 0w00101:0hcu-53    Stop Price now:  4.9796 USD/DKK 4.9796       Price Update
17:19:12 0w00101:0hcu-54    Stop Price now:  4.9795 USD/DKK 4.9795       Price Update
17:19:12 0w00101:0hcu-55    Stop Price now:  4.9792 USD/DKK 4.9792       Price Update
17:19:13 0w00101:0hcu-56    Stop Price now:  4.9791 USD/DKK 4.9791       Price Update
17:19:14 0w00101:0hcu-57    Stop Price now:  4.9790 USD/DKK 4.9790       Price Update
17:19:14 0w00101:0hcu-58    Stop Price now:  4.9789 USD/DKK 4.9789       Price Update
17:19:14 0w00101:0hcu-59    Stop Price now:  4.9787 USD/DKK 4.9787       Price Update
17:19:16 0w00101:0hcu-60    Stop Price now:  4.9786 USD/DKK 4.9786       Price Update
17:19:16 0w00101:0hcu-61    Stop Price now:  4.9780 USD/DKK 4.9780       Price Update
17:19:26 0w00101:0hcu-62    Stop Price now:  4.97185 USD/DKK 4.97185       Price Update
17:19:26 0w00101:0hcu-63    Stop Price now:  4.97119 USD/DKK 4.97119       Price Update
17:19:27 0w00101:0hcu-64    Stop Price now:  4.9699 USD/DKK 4.9699       Price Update
17:19:28 0w00101:0hcu-65    Stop Price now:  4.96696 USD/DKK 4.96696       Price Update
17:19:39 0w00101:0hcu-67    Bought 80000 USD/DKK at 4.96922 USD/DKK 4.96922       Executed

最后一次止损价格的更新是在4.96696，因为市场是剧烈波动的，60个点的条件没注意就触发了，但这个时候系统发出的是一个“Market”指令，这就讨厌了！！尽管止损位是在4.96696，但是系统用市价单给我成交的价格却在4.96922，整整相差了22.6点！而等我看清楚的时候，市场价格又已经跌到了4.95××的水平，我被平仓的价位在此之上100多点了！半分钟还不到！

提醒各位：如果能看盘的话，那么一些无关痛痒的止损什么的还是不要挂着的好，当然，作为防止断网、断电、机器故障或者其他什么不可抗因素，远远的挂个止损还是必要的

另外，我在想这个追踪止损命令能不能设置成“满足触发条件后发出限价订单”的形式？？我很少用追踪止损命令，之前没研究太多，有经验的说说看～～

[ 本帖最后由 linx 于 2008-2-27 06:57 编辑 ]

huxilife · 发表于 2008-7-27 16:58:42

谢谢red兄！如果市价1.4950/1.4951，买入stop limit设在1.4900，触碰和击穿又分别是什么情况呢？

redstart · 发表于 2008-7-27 15:29:55

止损方式——第一次触碰/击穿，如果选择了“击穿”，那么就算止损也用limit订单的话，也不会出现跳过后一去不回头的问题了，不是吗？

止损方式的选择与订单用何种方式成交没关系。

准确的说，应该是止损(触发)方式。

redstart · 发表于 2008-7-27 15:22:23

举个例子：

当前市场价格是1.4950/1.4951 买入STOP MARKET设在1.5000。

如果选择第一次触碰，表示当ASK(买价)达到或超过1.5000时就去执行STOP MAREKT订单，按市价方式成交；

如果是击穿，表示只有当BID(卖价)达到或超过1.5000时才去执行订单。

huxilife · 发表于 2008-7-27 01:07:47

原帖由 hiro 于 2008-2-27 13:35 发表
楼上说的对，如果止损用limit 的话，虽然可以保证不滑点，但无法保证在价格快速波动下单子全部成交，这个时候就有麻烦了，一旦一个spike 击穿你的限价，并且短期不回头的话，很可能会遭受极大损失，或者爆仓。

所 ...

请问：软件的设置中，有一个选项：止损方式——第一次触碰/击穿，如果选择了“击穿”，那么就算止损也用limit订单的话，也不会出现跳过后一去不回头的问题了，不是吗？

hiro · 发表于 2008-2-27 16:21:48

明白L版的意思，希望利润最大化

但个人认为， Limit 和 Trailing Stop 本身是一组存在矛盾的订单，首先 Limit 可以优于限价成交，因此如果位置设得恰当，可以实现利润最大化（或者较大化），避免价格短期回调的问题。而Tra.Stop 则可以一定程度上避免反向spike 以及反相单边的风险，保证亏损最小化（或者较小化）。由于汇价的短期波动存在不可预测性，如果希望实现其中的一种效果，必定要舍弃另一种，就看自己如何把握了～～

linx · 发表于 2008-2-27 15:33:03

楼上两位的意思我是明白的，但我觉得在市价单的追踪止损命令之外再提供限价单的追踪止损命令任然是有意义的，因为我们的目的不同，这个帖子里我的例子已经不是“止损”了，是“止赢”，如果那个时间系统发出了限价单而没有成交，我会感谢系统的，多赚100多点呢～～

hiro · 发表于 2008-2-27 13:35:26

楼上说的对，如果止损用limit 的话，虽然可以保证不滑点，但无法保证在价格快速波动下单子全部成交，这个时候就有麻烦了，一旦一个spike 击穿你的限价，并且短期不回头的话，很可能会遭受极大损失，或者爆仓。

所以在任何外汇交易平台上，自动止损总是使用 Stop 的形式，而没有Limit ～

fxstar · 发表于 2008-2-27 09:55:36

不可以发出限价单的，如果要是发出限价单，如果条件触发，价格跳过去了，那不就是TRAILING STOP变LIMIT订单，假如要是直接跳过去几百点，那你就直接爆仓了，连个滑点的机会可能都没了

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