[转] 深入了解资金管理

hiro

资金管理是决定投资者盈亏的关键之一。 已经有人证明，如果 100个交易者使用胜率60%的系统进行交易， 只有 5个交易者会在一年后赢利。 尽管有着6成的赢面， 95% 的交易者因为他们蹩脚的资金管理还是赔了钱。 资金管理是任何交易系统不可忽视的部份。 大部分的交易者永远不会明白资金管理有多么重要。

资金管理就是你在一次交易中投入资金和承担风险的平衡。交易者中存在不同的资金管理策略，不过目标都是使你的资金避免高风险。

你应该明白我们讨论的是你的可用资金（即：账户总资金-开仓部为所用保证金）。 下面我们将讨论一种被证明有效的资金管理模式，它能取得不错的回报而风险却是有限的。这里我们假设fxdd的迷你账户，你的账户资金是10000$，200倍杠杆。

资金管理策略

你每笔交易的风险不应该超过本金的 3% 。当然1%-2%更好，我们倾向于1%，如果你对你的系统充满信心，可以适当提高。
100,00$x 1%=100$
你应该调整你的止损，以确保单笔交易损失不超过100$ 。

如果你是短线交易者，而且你放置止损 50 点 距离进场点：
50 pips=100$
1 pips=2$
你的仓位应该控制在迷你的2手（即20000$)，如果止损出局,你将会失去 1% 本金 100$。这个交易将会占用 20000/200=100$ 的保证金。

如果你是一个长线交易者，而且你设置止损 100 点。
100 pips=100$
1 pip=1$
相应你的仓位应该控制在迷你的1手（即20000$)，如果止损出局,你将会失去 1% 本金 100$。这个交易将会占用 10000/200=50$ 的保证金。

这只是一个简单例子。重要的是你要坚持 1% 的风险规定，绝不在一个交易中冒太多的危险。 交易中致命的错误是当一个交易者连续赔了 2- 3次 交易的时候, 这时候自信地认为下一笔交易将会赢利，而投入重仓。 这是很多人爆仓的原因! 一个训练有素的交易者决不能让他的情绪和贪婪控制他的判断。

分散投资

交易一种货币产生的信号较少，如果交易的货币增加会好一些。 如果你有 10000$本金，而且你有20000$（2迷你手）的持仓，这时候你的可用资金是9000$，如果你想开第二口仓，应该控制你的可用资金的风险1%（90$),而不是100$。当然这个区别不大，但是如果你的资金较多或者开仓不止一口的时候区别还是明显的。
另外重要的一点是分散投资要选关联性不大的品种。举例来说，如果你买入 EURUSD, 然后又买了GBPUSD，因为他们高度相关，你的风险不是 3% ，很可能是 6% 。 如果你想同时交易两者，可以把仓位减半，比如各交易1迷你手，这样也保持了总体的风险不变（有时候甚至能降低一点）。

加倍策略

了解这种策略也是非常重要的。
加倍策略---赔钱后增加头寸。这是一种赌徒采用的策略，认为赔钱时应该加倍投入。比如，先赌 10$,输了再赌 20$,再输再赌 40$。。。这种策略假定经过4 或 5 次失败后, 你的赢面将会增加，因此你应该投入更多资金以挽回损失。 实际上，以后的概率和你早先几次是相同的! 举例来说，如果一个交易者从 10,000$ 本金开始，在连续 4笔损失的交易 ( 每个是 1,000$) 之后他的余款是 6000$ ，这时候交易者将会认为，他有很大可能会嬴得第 5个交易, 他投入4倍的资金。 如果他再次失手, 他将只剩 2,000$!! 几乎不可能恢复到 10,000$了。 所以如果不想很快失去你的资金，就不应该使用这种策略。

更高回报的策略

这种策略适合那些希望能有高回报而又能尽可能保证本金的人。根据前述的资金管理模式，你应该冒 1% 本金损失的风险。 如果你从 10,000$ 开始，一年后有了 15,000$ ，现在你除了本金还有5000$的利润。 和通常把净值作为基数的方法不同，这时候你可以把本金和利润分别计算风险：本金仍然限制在1%，而利润可以适当提高，比如5%。这样，你既有可能获得较高的回报，而且基本保证了本金的安全.

cbhelp

如现在在做E/U
今天中午看多, 结果利润是-105, 近5%了,
但是信心绝对是有的, 因为大势所趋, 心态就没问题

cbhelp

心态, 还是一个心态.
当你连续三次平仓后, 其赢利是红字, 你的心态当天就完了, 甚至会影响到起码第二天的操作.

所谓1%和2%的控制, 也是将损失保持在本人能够承受的范围里.
有时候即便损失了5%, 还是能在几个小时后返回, 关键就是心态.

多了跌, 马上空, 空了却涨了, 再平后多, 其结果就是反复出红字, 累计损失越来越大, 自信心会被磨掉.

永远不要忘记这是赌场, 愿赌服输.
入的钱就要准备好扔进水里去.

不过说说都是容易的.
好运.

外汇交易人

重要的是能否严格执行！

mix

我认为对于外汇 止损可以放宽一些 毕竟来回打的走势太多
当然最大的限度应该控制在10%以内
对于加仓 难度非常高 不是高手最好别玩加仓

redstart

对的，是这样理解。

jenny

有个问题请教：

要预防stop hunting( 总不能设个止损10点?);又,不管下一张0.1手的单,还是1手的单,每笔交易的风险不应该超过本金的 3% .
总共亏损总额的10%时就应休息，停止交易，否则情绪及感觉会顿化，影响交易判断。

但以EUR/USD 来说 资金3000　放大200倍　一张0.1手的单还是1手的单 设个30点的止损的话, 那止损的钱也是资金的　1% & 10%

0.1手x30点=30 USD  30/3000=1%
1手x30点=300 USD   300/3000=10%

这样的话，问题还是出在于资金额是多少来决定只予许下几手、只能予许设几点的止损(30点或50点或100点)才能控制每笔交易的风险不应该超过本金的3%，对吗？

[ 本帖最后由 jenny 于 2008-8-18 01:55 编辑 ]