高沽低揸：3A评级丢失，美元何去何从？

高沽低揸

上周五有欧元区消息人士透露称，如果意大利及西班牙政府承诺加速改革进程，欧洲央行或将准备购买意西两国的债券；同时，意大利政府承诺将加大紧缩计划的执行力度，目标于2013年实现预算平衡；加上美国当日公布的就业数据颇为靓丽，市场风险偏好情绪整体得以改善，主要风险货币兑美元不同程度反弹或者收高，美元指数冲高回落至74.50附近收盘。

　　美国劳工部8月5日公布的数据显示，7月份美国非农就业人数增加11.7万人，失业率从6月份的9.2%降至7月的9.1%；同时，6月数据也向上修正。以上数据缓和市场对新一轮衰退或将来临的担忧，随后欧美股市对此做出反应，欧洲股市缩减跌幅，美股开盘上扬1%，风险偏好情绪得以一定程度改善，美元指数在数据公布后迅速回落。不过单一数据难以改变投资者对全球经济整体低迷的观点，而美国失业率依然维持在9.0%以上的高位，加上欧债忧虑继续笼罩市场，风险情绪并未得到真正的改善，在经历短暂的上扬之后，欧美股市再度全线下挫，道指下跌一度超过250点，欧洲三大股指继续大幅收低，油价也表现乏力，风险货币特别是商品货币承压明显，其中澳元/美元录得3个多月以来低点1.0374；瑞士法郎再受避险支持，美元兑其再录得历史低点0.7587。但很快市场形势风云突变，因有消息人士周称，如果意大利及西班牙政府承诺加速改革进程，欧洲央行或将准备购买意西两国的债券。紧接着，又有消息称欧盟已与意大利达成改革方面的协议，即只要意西两国能够提前进行关键的结构性改革，欧央行将购买两国的债券。受以上消息推动，风险偏好剧烈升温，美股迅速反弹并再度走阳，欧元引领主要风险货币走势，多数兑美元均刷新日内高点。临近尾盘，美国股市再度回落，因市场仍整体担忧全球经济的复苏前景，良好的非农数据和欧银购债传闻的提振有限，除欧元和英镑兑美元能保持坚持守住当日涨幅后，澳元和加元等商品货币兑美元整体走低。显然，市场情绪依然相对低迷。

　　北京时间8月6日上午，标准普尔宣布调降美国长期主权信用评级，自AAA降至AA+。同时确认其A-1+的短期评级，并移出短长期的负面信用观察名单。标普首次取消了美国债务保持了70年之久的AAA评级，理由是美国政府与国会近期达成的债务上限协议缺乏必要的稳定政府中期债务前景的措施。标普同时称，降级反映了对美国政策制定和政治机构有效性、稳定性和信誉在一系列财政和经济挑战背景下趋弱的观点，并称该趋弱程度超过了在2011年4月18日将主权评级置于负面展望时的预想。对此，奥巴马政府表现不满情绪，认为标普对美国政府自由裁量支出的估算过高。美国财长盖特纳则表示，标普下调评级显示出“糟糕的判断力”。而投资大师更是声援美国称，标普调降美国3A信评根本说不通，如果有4A等级，其会颁发给美国债券。周一亚市（8月8日）早盘，美元受周末的消息打压而大幅下挫，但随后迅速反弹，表现较为震荡，市场似乎仍在观察此事件带来的影响。短线来看，美元指数可能继续受美国主权评级下调的打压，但投资者对于全球经济复苏担忧情绪挥散不去，加上欧债危机时而爆发，主要风险货币的走势恐怕也难以令人乐观。显然，市场陷入了方向性的选择。

　　美指

　　美元指数上周五收盘走低，并再度回落至5月4日以来的上行趋势线之下，目前我们建议在73.85-74.35区间高沽低揸，暂无更明朗倾向，等待区间后再做进一步的操作建议。

　　1：目前我们建议在73.85-74.35区间高沽低揸，暂无更明朗倾向。

　　2：如大幅上行突破75.35，则我们认为美指将测试76上方阻力；若跌破73.85，则美指恐将跌至73关口之下。

　　欧元

　　上个交易日汇价大幅上扬，周一亚市更是跳涨至1.44关口之上，随后在1.4280-1.4370区间震荡，目前盘面整体稍稍偏于多头，但有回补缺口的需求，日内我们建议先以区间操作为主。

　　1：日内建议先在1.4280-1.4425区间高沽低揸，暂无更明朗倾向。

　　2：如上行突破1.4425，估计欧元后市将进一步反弹测试1.4500上方阻力；如跌破1.4280，则倾向其继续回落，或者有可能跌向1.4130附近。

　　英镑

　　周一亚市汇价跳涨测试了近期高点1.6475，随后小幅回落。目前整体维持在1.6250-1.6475区间震荡，偏于多头，但早盘的跳涨缺口有回补需求。

　　1：我们建议先在1.6250-1.6475区间偏多操作，同时倾向其短期将回补1.6390附近缺口。

　　2：如上行突破1.6475，则多头将有望测试1.67档；如日内下行跌破1.6230-1.6250，我们认为英镑将阶段性筑底，后市有望跌破1.6关口。

　　美日

　　四小时汇价呈震荡下行震荡，虽然日线MACD指标低位金叉，但整体仍未摆脱劣势，后市恐进一步承压。

　　1：建议日内在78.60-79.10区间伺机卖出，止损于79.38，目标76.50附近。

　　2：如汇价大幅上行突破80关口，则我们建议伺机买入，以期目标测试82关口。