高沽低揸：希腊债局进入临界点，慎防行情转变

高沽低揸

由于有关希腊主权债务问题的新一轮担忧情绪挫伤了市场人气，风险偏好持续承压，股市和油价走软，主要风险货币兑美元一度全线走低；尾盘时段有传闻称希腊援助谈判现曙光，主要风险货币兑美元自日内低位迅速反弹，美元指数冲高回落至77.05附近收盘。

　　上周末欧盟财长会议未能就希腊债务问题达成新的协议，美国财长盖特纳的所谓建议和看法更是激起了部分欧元区官员的不满。令人失望的情绪弥漫市场，周一亚市欧元/美元大幅下挫，并拖累其它风险货币走势。随后市场逐渐平静，欧盟财长会议影响慢慢散去，期间市场缺乏消息和重要数据推动，即使是欧股不断扩大跌幅也未能进一步拖累欧元等货币的走势。虽然时段内不少机构发表言论表示全球经济衰退风险加大，不过在新的重大利空出现之前，投资者显得较为克制。美股承接亚欧市场的跌势，在美国总统奥巴马宣布总额为3.6万亿美元的减赤计划后，美国三大股市更是一度下跌超过2%，避险气氛加剧，风险货币再次承压，兑美元纷纷录得日内低点，美元指数则刷新日内高点77.52。纽约午盘后，有希腊官员称，尽管希腊与欧盟、欧央行和IMF三方共同成立的检查小组Troika就援助计划细节还有待进一步商讨，但各方在援助协议上接近达成一致意见。此消息无疑提振了低迷的市场人气，美股反弹，高息货币兑美元纷纷脱离日内低点。但由于该消息未得到各方的确认，加上周二希腊与Troika的谈判还将持续，欧元等风险货币反弹有限。从纽约尾盘的行情表现来看，似乎任何利好消息都将提振欧元等风险货币走势。不过，令人失望的是，利好未能持续，周二亚市再度传出坏消息。

　　周二市早盘，评级机构标普宣布将意大利长期和短期主权债信评级从"A+/A-1+"降至"A/A-1"，前景为负面，并称此次调降评级反映其对意大利经济增长前景趋弱的看法。消息传出后，市场对欧债问题的忧虑进一步加深，欧元/美元自1.3680一线快速下跌至1.36关口附近，其它风险货币也不同程度承压。欧债阴霾持续笼罩在市场上空，欧洲决策者可谓使出浑身解数来避免危机的进一步深化，不过进程颇令人失望。目前有关希腊债局已进入临界点，若希腊未能通过即将到来的“终极考验”，欧元区或将面临崩溃的风险。上周末的欧盟峰会令人失望，希腊总理为“救火”取消访美计划。就在事态愈加严峻的时候，希腊主要保守反对党领袖却呼吁提前举行大选，无疑将使当局换取救助的努力蒙上阴影甚至白废。有调查显示，经济学家预计希腊债务违约的可能性为65%，一半的受访者认为，希腊将在一年内违约。经济学家对希腊违约几率的预测在40%至几乎100%之间。有希腊官员称，希腊或在周三宣布与三大机构谈判结果，究竟结果如何，我们拭目以待。德国总理默克尔日前表示，如果某个欧元区国家可能因陷入困境而被剔除欧元区编制，则将是个灾难性的政治信号。显然，这是暗指希腊债务问题的严重性，也有向各方施压的意味。毕竟欧元区出事，所带来的后果是无法估计的。某匿名官员日前表示，巴西将会提议其和其它大型新兴市场国家向IMF提供新的资金，以作为协助纾缓欧元区危机的办法之一。从多个方面来看，各方面是很希望希腊最终获得救助以缓解当前危机。事态能否出现转折，很快就会有答案。

　　我们对此轮美元的反弹行情有几点看法：（1）欧盟那边大会小会几乎天天开，如果这次取得一些成果，则风险货币将出现大幅的反弹；不取得成果的话，后果是相当严重的。（2）美联储的议息会议即将到来，一旦暗示或者宣布QE3，则美元将大幅承压，虽然这个可能性不是很大。（3）主要风险货币兑美元，或者有一个跳空缺口，或者有两个，继续看空的风险在加大，技术上反弹的需求逐渐加大。（4）市场舆论几乎一边倒的看好美元，这或许是一个信号。凡市场一边倒的时候，问题就来了。（5）如果是避险情绪，为什么近期黄金表现疲软？如果不是因为避险，而是美元全盘上行了，那么，为什么美元兑瑞郎和兑日元起色不大？目前的行情已经走到了临界点，变数很大。我们轻仓并且紧设止损的尝试买入非美，一旦赌对了，后面的行情将是一马平川。如希腊的几方会议未出成果，希腊宣布违约，则欧元等风险资产将坠入深渊，届时我们全力追多美元。

　　美指

　　周一冲高回落，日K录得长上影星线，形态暂利于空头，整体而言，当前盘面下我们未改变中期看多美元的观点，但周一亚市跳涨缺口未回补，加上日K显空头形态，短期或可尝试伺机买入。

　　1：日内上行如仍受阻于77.50附近，我们可尝试轻仓卖出，止损于77.82，目标76.00附近。

　　2：中期在76.00上方看多美元，以期目标测试78.75阻力。

　　欧元

　　汇价探底反弹，日K在跳空缺口之下出现十字星，走势暧昧，四小时kd指标有望自超卖区金叉反弹，不过整体形势依然疲软。

　　1：目前整体在1.3930下方看空欧元，目前我们关注1.3790附近位置，如上行受其打压，建议卖出，短线止损于1.3830之上，目标1.3580，1.3500关口。

　　2：如短线继续在1.3580附近获得支持或者盘中出现短期筑底信号，我们将再次买入，以期目标再次测试1.3790-1.3830区间。

　　3：如汇价下行跌破1.35关口，则我们建议追空，目标1.3250附近。

　　英镑

　　跌破1.57关口，汇价刷新1月12日以来低点1.5632，均线呈空头排列状态，整体形势不容乐观，不过多周期kd指标超卖，短线或有反弹机会。

　　1：日内整体我们建议在1.5785下方看空，止损于1.5850之上，目标1.5450附近。

　　2：短期汇价如守稳1.5650附近，则我们伺机买入，止损于1.5630，目标先到1.5785附近，下一目标1.5850附近。

　　美日

　　一度跌破76.50但很快又重回76.50-77.50区间窄幅整理，当前盘面仍偏空头，四小时MACD指标有修正底背离可能，日内我们建议观望，暂无操作计划。

　　1：短线建议先在76.30-77.00区间高沽低揸，无明朗倾向。

　　2：如下行跌破76.30，则汇价倾向测试前低75.95附近；如上行突破77.00，则多头有望再次测试77.50附近阻力。