高沽低揸：关注美联储9月利率决议

高沽低揸

美联储利率决议在即，市场交投相对谨慎，不过由于欧美股市整体表现良好，同时投资者逐渐忽略意大利评级被下调等负面消息，风险偏好情绪有所改善，主要风险货币兑美元探低反弹，美元指数冲高回落微幅收跌至77.00附近。

　　周二亚市早盘，评级机构标普宣布将意大利长期和短期主权债信评级从"A+/A-1+"降至"A/A-1"，前景为负面，并称此次调降评级反映其对意大利经济增长前景趋弱的看法。消息传出后，市场对欧债问题的忧虑进一步加深，欧元/美元迅速回落，其它风险货币也不同程度承压。但欧洲时段后，市场似乎忽略了以上消息。欧股小时幅低开后强劲上扬（最终英法德股市均收高超1.5%），市场风险偏好大幅改善，主要风险货币迅速反弹。时段内有交易员称欧央行在小规模购买意大利国债，以及日本首相表示对购买更多EFSF债券持开放态度等消息可能是导致欧股迅速反弹的主要原因之一。另外，美联储议息会议在即，潜在的利好（QE3可能性依然存在）令投资者暂时放下了欧债问题。纽约午盘前，美股承接区股涨势，一度推高欧元等风险货币的走势，但由于美联储利率决议前整体表现谨慎，加上报道称希腊与国际监查员的谈判可能拖延令美股冲高回落，风险偏好受抵制，主要货币兑美元在时段内维持在相对狭窄里的区间震荡整理但总体维持了当日的涨幅，美元指数退守于77关口。另外，值得一提的是，周二欧市尾盘有媒体称，瑞士央行在大量买入欧元/瑞郎，且有传闻称瑞士央行或将在周三(9月21日)宣布将欧元/瑞郎汇率目标上调至1.25。

　　北京时间周三16：30，英央行将公布9月份议息会议纪要。不要以为QE是美联储才会使用的手段，英央行在此也尝到过甜头。在周一公布的季度报告中，英央行指出其QE1对经济起到了明显提振效果，在2009年3月和2010年1月间主要用于购买中长期国债的2000亿英镑计划，对GDP的提振作用在1.5%-2.0%之间。不过报告中也提到，进一步的资产购买计划（QE2）不太可能再会有同样显著的效果。我们认为，在今日公布的会议纪要上，如英国央行货币政策委员会除普森（其一向支持经济刺激计划）以外的九名委员中有任何人投票赞成采取更多量化宽松，英镑将再受重压；甚至会议记要暗示一些委员认为可能需要更多量化宽松，也会令英镑承压。近一个多月来，英镑/美元跌幅近千点，今日会议纪要能否扭转其跌跌不休的局面，抑或落井下石逼其坠入深渊，我们拭目以待。

　　北京时间周四凌晨02：15，美联储公布9月份利率决议，随后召开新闻发布会。目前大多数市场人士预计美联储将启动“"扭转操作”(OperationTwist)，但之前意大利评级遭调降，美国8月新屋开工创4月来最大降幅，且IMF下调全球经济预期，但恶化的欧债危机和经济形势，反而激发了市场对美联储出台刺激举措的预期，原油和金价的大幅收高即是投资都对推出QE3预期升温的反应。目前市场焦点从欧债问题转向美联储政策前景方面，对欧元的压力稍稍减轻。但如果美联储今次再无新意，那么焦点将再次转移到欧洲债务问题上；如美联储本次宣布“扭转操作”或者暗示推出QE3，将可能分别在短期或者中期打压美元。

　　美指

　　美元指数周二再度冲高回落，日K连续两日录得长上影星线，形态较明显利于空头，体而言，当前盘面下我们未改变中期看多美元的观点，但周一亚市跳涨缺口未回补，加上日K显空头形态，短期或可尝试伺机买入。

　　1：日内如仍维持在77.50下方，我们可视信号卖出，止损于77.82，目标76.00附近。

　　2：中期在76.00上方看多美元，以期目标测试78.75阻力。

　　欧元

　　汇价再次探低反弹，日K连续第二在跳空缺口之下出现十字星，进一步反弹的可能性大增，在整体看空的同时，我们建议短线买入。

　　1：目前整体在1.3930下方看空欧元，目前我们关注1.3790附近位置，如上行受其打压，建议卖出，短线止损于1.3830之上，目标1.3580，1.3500关口。

　　2：如日内回落至1.3650附近获得支持或者盘中出现短期筑底信号，我们将再次买入，以期目标再次测试1.3790-1.3830区间。

　　3：如汇价下行跌破1.35关口，则我们建议追空，目标1.3250附近。

　　英镑

　　自近期低位稍稍反弹，汇价再次回到1.57关口上方，均线目前仍呈空头排列状态，整体形势不容乐观，不过日线KD指标超卖，和四小时MACD指标有修正底背离迹象，短线或有反弹机会。

　　1：日内我们关注1.5785位置，如上行受阻，则仍建议卖出，紧设止损于1.5800之上，目标1.5630附近；如上行突破1.5785，则多头有望进一步反弹至1.5940附近。

　　2：短期汇价如守稳1.5685附近，则我们伺机买入，止损于1.5630，目标先到1.5785附近，下一目标1.5940附近。

　　美日

　　跌破76.50-77.50区间下限并刷新近期低点，整体低迷，不过四小时随机指标底背离，加上接近历史低点，我们不建议过分追空。

　　1：盘面上，美日当前在76.90下方承压，如反弹受阻于此位置附近，则建议卖出，以期目标测试75.50和75.00位置。

　　2：激进投资者可以在76.20附近买入，止损于75.90，目标77.50-77.85，78.40，80.00（赌日本央行干预）。