高沽低揸：博弈欧盟峰会，欧元日内定生死

高沽低揸

摘要：欧银年内最后一次利率决议如预期下调基准利率25个基点，空头回补一度提振欧元等风险货币走势；但之后行长德拉基打压了有关该央行将大规模扩大国债购买计划的期望，加上德国拒绝讨论共同债券等问题，市场避险情绪被引爆，风险货币随即迅速下挫，美元指数最终大幅收高于78.85附近。

　　昨日亚太与欧洲大部分时段，市场继续陷入震荡，投资者在欧银利率决议与欧盟峰会前保持谨慎。期间疲软的澳大利亚就业数据，欧元集团主席容克表示同意德法就增强欧洲财政一体化方案的大部分内容，有关欧盟表示正在讨论向IMF提供2000亿欧元的贷款，以及欧洲部分央行已经开始考虑应急方案等多空因素均未能对市场产生较大的影响。临近纽约盘前，欧银在今年最后一次的利率决议中如预期般下调基准利率25个基点，至1.00%的纪录低位，为连续第二个月降息。由于市场对此有充分的预期并早已将其计入市场中，因此决议公布后的空头回补因素一度推高欧元等风险货币走势，其中澳元/美元更是刷新近一个月高点1.0377。不过随后市场走势风云突变，欧银行长德拉基的讲话引爆了市场的风险厌恶。在利率决议后的新闻发布会上，德拉基表示，欧元区救援基金应继续成为抗击国债危机蔓延的主要工具，打压了有关该央行将大规模扩大国债购买计划的期望；同时，欧银或欧元区成员国央行借款予IMF来购买欧元区国债的做法是不合法的；另外，欧元区面临面临重大下行风险。由于本次欧银议息会议临近欧盟峰会，且欧债危机进入关键的节点，因此德拉基的言论格外受关注。以上言论给有关欧银将采取大胆行动遏制危机的预期当头一棒，致使投资者在欧盟峰会前夕产生恐慌情绪，风险厌恶随即弥漫市场，欧美股市全线下挫，欧元/美元创下近半个月以来最大单日跌幅，其它风险货币也大幅度走低，几乎毫无还手之力，美元指数最终大幅收高于78.85附近。

　　纽约尾盘时段，经领导们初步讨论后出台的峰会草案显示，欧盟领导人致力于令欧元区国家执行“新财政协议”，该协议包括：欧盟领导人有决心维护欧盟的统一，将对违反规定的国家实施自动制裁，除非合格的多数投票表示反对；建立更加严格和规范的财政制度来确保预算赤字不能超过GDP的0.5%；决心增强救助机制以应对当前债务危机的挑战，欧元区倾向于将永久性欧洲救助机制--欧洲稳定机制(ESM)推出的时间提前至2012年7月，永久性ESM的最大借贷能力为5000亿欧元，同时ESM将被赋予直接对银行进行资本重组的可能性；现有救助基金EFSF在2013年中之前将继续运作。但据透露，德国拒绝接受部分欧盟峰会草案条款，包括授予ESM银行执照和发行欧元区共同债券。今日，即公元2011年12月9日，在比利时首都布鲁塞尔将召开欧债危机发生以来的第十五次欧盟峰会，随着欧债危机的加深，连一向被视为优质资产的德国国债都卖不动的境况下，本次的峰会可谓举世瞩目，被外界视为“拯救欧元的最后一次机会”。目前，各方分歧主要集中在修改《里斯本条约》上，对此，欧盟主席范龙佩提出“快车道”解决方案，即不需要大规模修改欧盟条约来推进财政一体化，只需修改《条约》的一个附加条款即可，并促进建立一个“新的财政契约”，规范欧元区国家严格执行财政预算赤字和债务政策。但英国强调任何对欧盟条约的修改都必须以不损害英国的利益为前提，另外一些国家对此也态度暧昧；另外，修改案要求，成员国必须将财政赤字占GDP的比重降低到3%以下，将公债占GDP的比重下降到60%以下，而在欧盟27国中，赤字占GDP比例在3%以上的国家达19个，公债占GDP比例在60%以上的国家有15个。因此，某德国官员直言对达成整体协议的可能性非常悲观。法国《费加罗报》的文章认为，如果欧元区国家无法在此次峰会上寻找到阻止危机蔓延的方法，那么欧元区就有可能崩盘，并且灾难将首先从那些情况最危重的国家开始——这也将是欧元灾难的开始。如果峰会给力，欧洲最终产生新的财政联盟，不难想象，欧元等风险资产将会一飞冲天。无论如何，今日的峰会将决定数周甚至一个季度的市场走势，大家都准备好了吗？

　　美指

　　美元指数周四探低反弹，K线收盘中阳，价格一度触及79关口；从日线盘面上来看，整体仍保持上行状态，中期多头走势完好。因此，我们不排除其有进一步走高的需求，日内倾向偏多操作，但要警惕其突破大幅回落形成日线双顶的风险。

　　1：日内稍倾向在78.50附近买入，止损于77.90之下，目标79.70-80.00。

　　2：如大幅下行跌破77.90，则我们不排除进一步跌至77.60支持甚至是76.50附近的可能，届时我们将寻机卖出。

　　欧元

　　周四汇价冲高回落，盘中一度跌破1.33关口，四小时形成一个新的下行通道，日内走势偏于空头，但要提防其大幅反弹的可能。

　　1：日内倾向在1.3400下方卖出，止损于1.3460，目标1.3160，1.3000附近。

　　2：如汇价大幅上行突破1.3455，则我们认为多头将进一步涨至1.3550甚至1.38档，届时我们将寻机买入。

　　英镑

　　反弹再度破败于60日均线，汇价迅速回落，四小时指标显示其仍有进一步走低的风险，不过其仍震荡于1.5560-1.5780区间，整体方向不甚明朗。

　　1：建议在1.5560-1.5780区间偏空操作，如下行跌破1.5560，则空头将进一步走跌至1.5430附近。

　　2：如汇价上行突破1.5780，则我们不排除其再次测试1.5880附近阻力。

　　美日

　　隔夜汇价收盘录得长下影星线，似乎在100日均线附近获得良好的支持，日内我们仍倾向在77.50附近买入，止损于77.07，目标79.00附近。