高沽低揸：关注美国5月非农就业报告

高沽低揸

市场回顾：

　　欧洲方面局势依然令人担忧，在非农数据公布之前，避险情绪整体承压；不过美国方面数据表现疲软令美元涨势受限。最终，主要风险货币兑美元收盘涨跌互现，欧元/美元创2010年7月以来最低水平，美元指数收盘基本持平于83.05附近。

　　周四亚太时段，避险情绪依然弥漫市场，不过受技术修正需求，主要风险货币兑美元稍稍自低位反弹。该时段内，受避险买盘以及月末资金流等因素，日元全面走强；澳元/美元则触及6个多月新低，因澳大利亚副财长表示货币政策仍有很大的调整空间、若有需要将放宽财政政策。欧洲早盘时段，风险货币兑美元扩大反弹幅度，因市场情绪稍稍缓和。数据显示，德国劳工市场表现强劲，德国5月官方失业率为6.7%，预期为6.8%，创纪录新低。意大利总理蒙蒂表示，应该考虑通过EFSF直接为银行资本重组提供支持。欧洲央行维斯科表示，需要利用ESM为主权债务以及银行提供支持，倾向于为额外的政府债务建立一个赎回基金。同时，欧洲央行行长德拉基在流动个性方面表示，欧洲央行将会对具有偿付能力的银行持续提供流动性。此前被排除在欧银操作外的希腊银行业者在重组资本后已重新获准加入。受以上利好言论及数据支持，欧股有所反弹，提振了风险货币的走势。然而，英国央行副行长毕恩表示，英国央行有扩大资产购买计划规模的空间，令英镑大幅承压，英镑/美元短期内急剧下挫愈百点。欧美交接时段，美国方面公布了一系列疲软的数据：美国5月ADP就业人数增加13.3万人，低于预期14.8万；美国当周初请失业金人数38.3万人，高于预期37.0万人；美国第一季度GDP修正值年化季率如预期下修至增长1.9%；美国5月芝加哥采购经理人指数为52.7，低于预期的56.5。上述数据令市场情绪再度受压，不过也令部分投资者认为美联储的QE3预期会升温，因此，非美尽管冲高回落，但整体跌势不算强劲。然而，美国时段后，欧洲方面的负面消息又接二连三地出现。有传言称西班牙正在与IMF商讨有关该国救助计划的内容，不过IMF发言人Gerry Rice表示，西班牙目前尚未向IMF要求提供任何的金融援助，IMF也未制定涉及金援西班牙的计划；而西班牙方面也驳斥了该传言。另外，希腊激进左翼联盟领袖Alexis Tsipras再次呼吁取消现有的国际三方集团对希腊的救助计划，但这并不意味着希腊将被迫退出欧元区。西班牙经济部长金多斯表示，欧元区的未来将在之后几周因西班牙和意大利而面临危险。以上种种利空消息，令风险货币再次承压。不过由于非农数据公布在即，投资者表现相对谨慎，美元的涨势受限，美元指数收盘基本持平于83.05附近，主要风险货币兑美元收盘涨跌互现。


　　后市展望：

　　城门失火，殃及池鱼。欧债危机令整个金融市场哀鸿遍野，欧系货币、商品货币、大宗商品等风险资产全线下挫，甚至令昔日的避险王者——黄金也因美元的走强而不断承压。今日，我们不打算更多地描述欧洲方面的事态，反正那边除了坏消息就是坏消息。对于欧元等风险资产来讲，已无可战之兵，几乎任人宰割，甚至市场已流传欧元兑美元将跌至平仓的讲法。就在风险资产多头焦头烂额的时候，市场迎来了美国非农数据，这会是他们的救命稻草，抑或是成为压死他们的最后一根稻草呢？

　　北京时间周五20：30，美国将公布美国5月非农就业数据。美元指数能否延续5月里的强劲走势，本次非农数据尤为关键。毕竟3、4月份的非农数据表现糟糕，已令人怀疑美国的经济复苏形势，如果5月数据继续低迷，则市场将认为美联储极可能推出QE3。美联储方面，大当家伯南克和二当家耶伦都未排除更多的刺激措施选项，QE3从未远离过市场的目光。事实上，自2001年以来，美联储一直推行弱势美元政策。一方面试图通过美元的贬值来刺激本国经济，另一方面，希望藉此赖掉部分债务。由于这是美联储6月公开市场委员会会议前的最后一次就业数据公布，而美联储又将在6月结束扭转操作，因此这次非农数据将很大程度上决定当局是否推出更多的刺激措施。全球68位受访的业内人士的预期中值为，美国5月非农就业人数或增长15万，高于4月份的增加11.5万。根据最新的就业人数预期，今年前5个月美国非农就业人数月均增长31.8万，高于去年同期的17.62万。同时，预期5月失业率或持稳于8.1%的3年低点。总的来讲，如非农数据不及预期，很可能会令美元承压，从而支持风险货币反弹。因非农数据不给力，伯南克们会有更多理由去推出QE3。如果非农数据表现良好，则会令美联储的QE3预期降温，从而进一步推高美元。不过周四包括非农领先指标ADP报告以及美国第一季度实际GDP修正值表现不佳，为今日的非农报告蒙上阴影。因此，在周五晚间的操作上，我们应该更为谨慎。

　　美指

　　美元指数周四收盘基本持平，日K录得高位星线，价格持续刷新年内高点。盘面上看，日线KD指标有修正超买需求，短期或有下行压力，但整体依然看好。

　　1：计划在82.60附近买入，止损于82.15之下，目标先到83.60附近，下一目标85.00。


　　欧元

　　跌破1.24关口，汇价刷新2010年7月以来低点，不过日K低位星线加上随机指标超卖，整体看跌的同时，警惕其反弹需求。

　　1：建议反弹至1.2450附近卖出，止损于1.2555，目标1.2150附近。


　　英镑

　　隔夜汇价再度下挫，日K收盘8连阴，日线MACD显然后市进一步走低的概率较高，今日仍建议卖出，但警惕其超卖修正风险。

　　1：日内建议在1.5450下方伺机卖出，止损1.5600之上，目标先到1.5235附近；盘中如跌破1.5350支持，则建议加仓卖出。


　　美日

　　刷新2012年2月15日以来低点，整体运行于下行通道，日内继续进一步卖出。

　　1：计划在78.80附近卖出，止损于79.35之上，目标77.50附近。