点子通外汇更新:追涨欧元乃兵家大忌,QE3或是一厢情愿(2012.6.7)

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点子通外汇更新：追涨欧元乃兵家大忌，QE3或是一厢情愿2012年6月7日



本周第三个央行议息会议——欧央行利率决议在一片失望中落下帷幕，除了昨日所提到的希腊重新大选前的不确定性外，点子通分析师将从欧央行行长德拉吉的讲话中寻求更多提示。德拉吉称，欧元区经济面临更大下行风险，欧央行在本次会议上讨论了降息问题，一些委员倾向于降息，但人数不多，央行将密切关注事态发展，准备基于事态发展采取行动。同时，他还表示，将继续向银行提供无限量流动性。这根本就是老调重弹，欧央行只是动动嘴皮子，并没有真正行动的意图。既然素有超级马里奥之称的德拉吉有此心，为何不顺应外界的强烈呼声化语言为行动呢？我们注意到，他讲话中提到，一些欧元区国家的问题与货币政策无关，货币政策不能解决成员国缺乏行动的问题，并重申了欧盟领导人应该在下一次峰会上明确未来的愿景。这可能让我们更了解欧央行的立场，欧央行可以有所作为，但如果欧元区领导人因此更加拖沓缺乏行动，那么欧央行的任何举措都是难以力挽狂澜的。与其这样，倒不如以不作为来施压各国政府，而欧央行还可以保留充足火力待用。这样思路就很清晰，希腊重新大选和月末的欧盟峰会很大程度上可能决定了欧央行下一步动向。


不管怎么样，欧央行隔靴搔痒确实给欧元敲上了一记闷棍，欧元/美元一度急剧回落50余点至1.2440。然而，随后汇价快速收复了失地并强劲上扬继而回落再刷新高又缘于何故，我们不得不提及一个近期又再度串红的词——第三轮量化宽松政策。上周五美国非农就业数据连续第三个月低于预期，且仅录得个位数增长，此前两个月数据均被下修，顿时QE3传言四起。昨日最富有戏剧性的就是“美联储线人”的《华尔街日报》资深记者JohHilscenrath爆料，美联储正考虑采取更多刺激行动以消除市场对复苏的疑虑。他在文中指出，最近令人失望的就业报告已经增加了央行刺激措施立即出台的压力，而比宽松与否更加难处理的是，伯南克需要面对美联储内部的阻力。由于JohHilscenrath在2011年准确预报了美联储的系列行动，包括QE2结束时间、美联储坚持低利率直至2014年年底以及美联储准备冲销版QE等重要信息，无怪乎此番再度放风引起了剧烈的反响。另外，美联储二把手耶伦当日也表示，经济前景存在明显风险，尤其是下行风险，她认为，美联储仍有进一步放宽政策的空间。但出人意料的是，美联储褐皮书却仍然认为美国经济从4月初至5月底以温和速度增长，美国经济前景依然乐观，这显然与近期公布的美国经济数据相对立，但报告一度打压了市场旺盛的QE3预期。不过紧接着在美联储具有投票权的美国旧金山联储主席威廉姆斯称，美联储必须做好情势一旦需要，即采取更多措施以实现双政策目标的准备，又再次把市场拉回急切的期盼当中。


美联储是否真的会祭出终极版第三辆量化宽松措施呢，还是会延长即将在本月末到期的扭曲操作？从上次美联储议息会议声明中可见，美联储委员内部分歧较大，但最后公布的内容仍然体现了偏向暂停更多宽松措施的观点。不过美联储主席伯南克会后称QE3仍是选项，加上耶伦也一直是站在鸽派立场上的，美联储最具代表的两个人物的态度相当明显，但最终没有能够推出更多刺激措施，表明美联储内部的矛盾并没有统一。这也将可能表明，即使今晚伯南克证词仍然一如既往地支持保留QE3选项，但能否如市场所愿推出更多宽松政策仍然未得而知。要点燃这把火可能需要更多糟糕的经济数据，否则，可能只能是市场的一厢情愿而已。点子通分析师认为，今晚美联储的证词会引发市场剧烈波动，如果出现QE3暗示，也不能盲目追涨欧元，毕竟欧元区状况已经是火烧眉毛了。


点子通PIPTRADE技术面
欧元：
日线图：
欧元/美元借力10日均线，进一步反弹至20日均线，收录实体阳烛，逼近1月低点1.2620附近。汇价此前多次测试该档未果后回落创下1.2287的新低，因此将可能仍然为汇价提供压力。若受压，空头入驻；1.2500为强劲支持，回落至该档仍可寻机买入。
4小时图：
汇价震荡上行，盘中一度回撤至1.2440，但旋即回升收录下影线较长的阳烛，随后上破周一高点，123法则成立，短线谨慎看多，若能突破1.2620一线压制，可小幅看涨至上方50点左右。
1小时图：
汇价在1.2500附近盘整后一度大幅下挫至1.2440，但立即被一根大阳烛吞噬，随后强势拉升至1.2580上方。6月来短期上行趋势线形成雏形，但有待确认，目前趋势线支持位于1.2510/20附近，若汇价能够回落测试该档并成功守住该水平，则提供短线做多机会，初步阻力位于1.2620。
综述：
欧元/美元短线谨慎看多，若能测试并守住1.2510/20档，多头可寻机入场，初步阻力位于1.2620。


英镑：
日线图：
英镑/美元5日均线已经转向，关注上穿10日均线构建更强反弹动能。昨日汇价强势拉升，刺探了10日均线，该线成为日内关键支持，下破则可能维持昨日区间反复震荡，若能守稳，则有望冲刺20日均线1.5610附近，进一步阻力位于前波升浪的61.8%菲波阻力位1.5640。
4小时图：
汇价自均线胶合处强劲上扬，但在MA50附近受阻，目前整理于1.5500下方。随机指标有修正的指示，短线倾向逢低做多。
1小时图：
汇价震荡上行，但在200小时均线附近受阻，目前在该线下方整理，形成1.5465-1.5495窄幅区间，上破则可能冲击1.5610，下破则可能下探1.5400甚至隔夜低点1.5375后回升。
综述：
英镑/美元仍然有望进一步反弹，关键支持关注10日均线1.5460附近，若能守稳则有望冲刺20日均线1.5610。但更强劲阻力1.5640附近可能遇阻回落。


周四关注：
英国5月BRC零售销售
澳大利亚5月AIG建筑业表现指数
澳大利亚5月失业率
澳大利亚5月就业人数变化
日本4月领先指标
日本4月同步指标
瑞士4月失业率
瑞士5月消费者物价指数
英国5月服务业采购经理人指数
英央行6月利率决议
美国上周初请失业金人数
加拿大5月Ivey采购经理人指数