高沽低揸：西班牙银行评级遭下调，风险资产大幅下挫

高沽低揸

市场回顾：

　　意大利国债收益率飙升，西班牙银行业评级被下调，欧债危机担忧再度令市场承压，围绕西班牙银行业获救助的乐观情绪降温，避险情绪升温，主要风险货币兑美元全线回落，美元指数大幅收高于82.60附近。

　　周一亚太时段，欧元领涨风险货币，因上周六结束的欧元区财长会议同意向西班牙提供最高1000亿欧元区的贷款援助，以支撑该国处于困境的银行业。市场风险偏好情绪升温，欧元/美元跳涨至1.26关口之上，澳元/美元一度突破平价。欧洲时段，有关西班牙方面的利好影响逐渐散去。时段内的数据显示，意大利第一季度GDP终值季率萎缩0.8%，符合市场预期；年率萎缩1.4%，预期萎缩1.3%。另外，资料显示，意西两大高负债国家融资成本走高，意大利10年期国债收益率升至6%，盘中收益率上升27个基点，创2011年12月8日来最大涨幅；西班牙10年期国债收益率升至6.43%。以上情况无疑加剧了引发了投资者对欧债的担忧。到了美国时段，更令市场抑压的事情发生了。该时段内，评级机构惠誉将西班牙国家银行和对外银行评级下调至BBB+，展望为负面。上周对该国主权评级的下调相呼应。至此，有关上周末西班牙银行业获得救助的利好基本消散，加上希腊大选将至，市场焦点从美联储QE3预期转移至欧债危机上，市场避险情绪持续升温，主要风险货币兑美元纷纷下挫并不断刷新日内低点；美元指数则大幅收高于82.60附近。


　　后市展望：

　　曾几何时，西班牙大小官员拍着胸口称西班牙不需要申请援助，但迫于其国内银行业严峻的形势，也不得不自打耳光。其实，这与之前爱尔兰、希腊等国家由宣称不需援助到最终低声下气地申请援助的情况相似，案件又再次重演了。欧元区答应将向西班牙提供至多1000亿欧元救助贷款，但救助计划的细节尚有待确定，即便整体协议已经达成，具体条款恐存在争议。不过，有钱总比无钱好，只是有人会眼红。希腊左翼联盟发言人Panos Skourletis周一称，在西班牙得到欧元区较为宽容的救助条件后，希腊也可为自己寻求更好的条件；对西班牙的救助标志着欧盟及IMF要求的财政紧缩已经失败。暗示无论希腊这次的重选结果如何，该国都将会与欧元区摊牌。我们可以理解希腊人的不忿之情，大家同为欧元区国家，为啥希腊的获援条件就如此苛刻呢？巧合的是，此前一直低调的塞浦路斯暗示需要申请援助，该国财长Vassos Shiarly向媒体记者称，“问题很紧迫。我们知道本国银行必须在6月30日之前完成资本重组，时日已经不多。”该国第二大银行塞浦路斯大众银行对希腊的风险敞口过大，塞浦路斯必须在6月30日的截止日期前申请救助抢救该行。在我们看来，西班牙这次申请援助几乎不费功夫就获得了批准，且条件宽松，不管有无效果，能否真正解决问题，都对市场产生一定的利好支持。但从希腊与塞浦路斯两国对此事的反应来看，事情似乎没有那么简单。希腊或将因心感不公而最终与欧元区摊牌或say bye bye，而塞浦路斯等问题国家则可能会趁机向欧元区申请援助。于是，很多藏于水面之下的东西就会慢慢浮上来，比如一些债务问题国家的债务情况。在希腊6月17日大选之前，欧元/美元恐将进一步跌至前期低点甚至更低位置。

　　美指

　　美元指数周一大幅拉升，日K收盘长阳，价格企稳于82关口之上，同时收复20日均线，从目前的整体盘面看，其有进一步上行需求。

　　1：建议在82.20上方伺机买入，止损于81.75之下，目标83.54附近。


　　欧元

　　隔夜汇价高开低走，盘中大幅下挫，日线依然整体承压，四小时MACD指标倾向于进一步下挫，日内操作上，建立寻机卖出。

　　1：计划在1.2505-1.2530区间卖出，止损于1.2567，目标1.2290附近。


　　英镑

　　反弹依然受阻于1.5600关口，多个日线指标在获得修正后，汇价更倾向于进一步走低。

　　1：日内建议在1.5600下方伺机卖出，止损于1.5640之上，目标1.5380附近。


　　美日

　　汇价多次受阻于79.70附近，整体运行于近期的下行通道，如仍未能取得突破，则依然卖出。

　　1：日内如维持在79.75下方，则建议卖出，止损于其上方，目标77.60附近。