高沽低揸：ESM执照讨论+QE3预期升温，欧元趁势反弹

高沽低揸

市场回顾：

　　ESM银行执照的讨论再次出现，加上美国公布较差的经济数据令美联储推出QE3的预期升温，风险偏好回暖，除英镑外，主要风险货币兑美元收涨，美元指数收低于83.55附近。

　　周三亚太时段，由于对欧债的担忧情绪消散不去，亚太股市延续隔夜美股的颓势，主要货币兑美元依然整体承压。时段内澳大利亚公布第二季度消费者物价指数季率上升0.5%，低于预期的0.6%，年率自1.6%放缓至1.2%，一度打压澳元/美元跌至1.0200之下，但由于数据并未提升澳储行8月进一步减息预期，因此澳元汇价很快反弹至数据公布前的位置。欧洲时段，除英镑外，主要风险货币均不同程度上扬。欧洲央行管理委员会委员、奥地利央行行长诺沃特尼在接受采访时称，存在有关给予欧洲稳定机制(ESM)银行业执照的讨论。该事件无疑缓解了投资者有关欧债问题的担忧，抵消了当日疲软德国7月Ifo商业景气指数所带来的负面影响，欧元领涨风险资产，欧元/美元迅速涨至1.2160附近，而澳元/美元则再次涨至1.0300关口。然而，时段内公布的英国GDP表现糟糕，令英镑成为当日最为弱势的货币。数据显示，英国第二季度GDP年率初值为-0.8%，市场预期-0.3%，前值-0.2%，降幅为2009年第四季度以来的最大；第二季度GDP季率初值为-0.7%，市场预期-0.2%，前值-0.3%，降幅为2009年第一季度以来的最大。同时英国财政大臣奥斯本表示，英国第二季GDP数据令人失望，证实了经济中的深层次问题。受该数据打压，英镑/美元迅速脱离下挫，盘中最低触及1.5458位置。美国时段，风险货币进一步走高，因美联储的QE3预期升温。美国商务部发布报告称，美国6月新屋销售较5月份下降8.4%，总数年化为35.0万户，低于预期水平的37.0万户；6月份预售屋销量创1月份以来最低水平，但较上年同期增长15.1%。此差劲数据，引发了投资者对美联储推出新一轮宽松政策（QE3）的预期升温，美元指数继续下挫，除英镑外，主要货币基本保持了日内了涨幅。尽管美国独立评级机构Egan-Jones宣布将意大利主权评级下调3个级距至CCC+，但市场对该类报告并不感冒，反而是有关ESM银行执照的讨论以及QE3的预期更令投资者关注，道琼斯指数收涨，结束连日下挫走势，风险偏好回暖，欧元等风险货币兑美元不同程度收涨；美元指数则收低于83.55附近。


　　后市展望：

　　难得有好消息传出，欧元当然不会轻易错失反弹机会，毕竟承压太久。欧央行官员诺沃特尼称存在为欧洲稳定机制（ESM）颁发银行业执照的可能，令欧元/美元暂时避免了跌破1.2关口的危险。该措施此前一直不为欧央行所待见，因其认为该举措将仅仅是一项对政府直接注资的伪装，不过诺沃特尼此番言论无疑显示该机构在此问题上的态度有所软化。如果ESM能获得银行业执照，则其将来可能直接由欧元区央行获得资金，从而为援助债务国提供了几乎无限的货币。显然，这已经极大地安抚了市场的情绪，风险偏好因此急剧回暖。然而，在我们看来，诺沃特尼的此番言论只能算是一种安抚人心官方式言论，目前还没有准确的消息来确认这一措施。我们并不排除周三欧元的反弹行情，只是一种持续承压下的修正行情。尽管欧债问题始终消散不去，不过幸运的是，美联储方面近日又给了欧元一些盼头。

　　周三《华尔街日报》报告称美联储对于美国的经济颓势和高失业率的紧张情绪正在上升，或在下周(7月31日-8月1日)的政策会议上推出新一轮刺激政策。该报告一出，市场对QE3的预期再度升温，美元指数迅速承压。在上周中的国会证词中，美联储主席伯南克未给出新一轮量化宽松措施的实质性线索，但其暗示经济数据将是美联储作出决定的最重要依据。因此，本周即将公布的重要数据，将成为影响美联储政策重要风向标。北京时间周四(7月26日)20：30美国劳工部公布7月21日当周季调后初请失业金人数，而同一时间美国商务部将公布6月耐用品订单数据；另外，美国商务部将在北京时间周五20：30公布第二季度实际GDP初值。一旦这些数据整体表现不佳，则投资者对QE3的预期将再度升温，美元指数将会出现较大幅度的回落修正。

　　操作建议

　　美指

　　美元指数周三大幅回落，价格回补了周一的跳涨缺口，稍稍脱离了近期高点，不过整体依然看涨。

　　1：日内回落如再受83.50附近支持，则建议买入，止损于83.30，目标85.00附近。


　　欧元

　　隔夜汇价大幅反弹，但日均线呈空头排列状态，整体继续走低的概率极大。

　　1：建议反弹再受阻于1.2160附近后卖出，止损于1.2200之上，目标1.2000，1.1875附近。


　　英镑

　　周三收盘录得日K四连阴，目前在1.55下方整理，从目前盘面来看，进一步下行的可能性较大。

　　1：日内建议反弹受阻于1.5550附近后卖出，止损于1.5645，目标1.5260附近


　　美日

　　跌破2月1日以来的上行趋势线，日线顶部形成，盘面显示后市有进一步走低风险，日内建议寻机卖出。

　　1：建议在78.40附近卖出，止损于78.60之上，目标76.00附近。