高沽低揸：关注美联储利率决议，究竟有无QE3？

高沽低揸

市场回顾：

　　美国经济数据表现良好令QE3预期降温，同时，几大央行利率决议前，市场表现谨慎，美股连续第二日下跌，风险偏好情绪继续降温，风险货币兑美元涨跌互现，美元指数温和收低于82.65附近。

　　周二亚太时段，市场交投清淡，风险货币兑美元小幅上扬，欧元/美元自1.2250一线反弹至1.2290附近。时段内的数据显示，澳大利亚6月季调后营建许可月率下降2.5%，好于预期的下降14.2%。受该数据支持，澳元/美元持续攀升至4个月新高1.0536附近。欧洲时段，汇市表现震荡，货币走势多空不一。意大利6月失业率升至10.8%，创2004年1月以来最高水平，一度打压欧元/美元跌至1.2250附近。不过随后意大利上议院通过增加40亿欧元削减支出计划的信任投票，以及法国总统奥朗德表示，希望尽一切努力来强化欧元区，并执行6月欧盟峰会决议，目前必须启动欧盟稳定机制，令市场偏好情绪再度升温，欧元/美元迅速反弹并刷新日内高点。同时，由于股市和商品走势稳健，澳元等商品货币的表现依然坚挺。不过英镑成为期间表现最弱的货币，因穆迪下调英国增长预测，并称如果未来3-4年英国债务前景恶化，将下调英国评级。受该利空打压，英镑/美元自1.57上方迅速跌至1.5650之下，最低触及1.5624水平。美国时段，风险货币冲高回落，因美联储QE3预期降温，以及德国反对给予ESM银行业执照。美国方面公布的数据显示，美国7月谘商会消费者信心指数为65.9，显著高于预期水平的61.5；6月份指数经修正后为62.7，高于初值的62.0；美国7月芝加哥采购经理人指数(PMI)为53.7，优于预期水平的52.5，同样高于6月份水平的52.9。以上整体表现良好的数据令美联储的QE3预期降温，为美元走势提供了支持。同时，德国政府表示，没有必要给予ESM银行业执照，也并未就给予ESM银行业执照进行过秘密讨论，使得投资者对欧洲央行此次会议能够达成具体措施的预期下降。另外，美股连续第二日下跌，投资者在几大央行利率决议前，整体表现谨慎，风险偏好情绪继续降温，风险货币兑美元涨跌互现，美元指数温和收低于82.65附近。

　　后市展望：

　　我们留意到，隔夜美股临收盘前出现跳水迹象，令风险情绪承压。从技术上看，道琼斯指数日K或录得看跌组合形态，显示出较大的回落风险。道指可以算得上是对市场反应最为敏感的指数之一，其对后市消息与数据的预见性也是首屈一指的。这是否暗示，即将到来的美联储利率决议将令人失望？北京时间周四(8月2日)02：15美联储将公布利率决议，目前市场普遍认为美联储的此次会议将“按兵不动”，但投资者更为关心的是会后声明，特别是有关于未来货币政策的部分。如果美联储在声明中暗示将在未来数月内推出QE3，则这将极大地刺激市场人气，美元遭遇抛售。若美联储的会后声明平平无奇，将会令市场感觉失望，风险资产将会大幅回吐近期涨幅，美元趁势夺回此前的失地。近期美国的经济数据整体表现不佳，包括美国就业、经济增速和通胀率三大指标均有不同程度下滑，令市场对美联储推出QE3预期不断升温。然而，美国经济复苏状况真的如想象中那么糟糕么？隔夜公布的美国经济数据显示，美国7月谘商会消费者信心指数为65.9，显著高于预期水平的61.5；美国7月芝加哥采购经理人指数(PMI)为53.7，优于预期水平的52.5，同样高于6月份水平的52.9。另外，美国的房屋市场也表现出复苏的迹象。也就是说，至少在经济部分层面，美国的经济状况还是出现了令人欣慰的一面。美联储将倾向于进一步观察未来的经济数据的表现来制定下一步的动作，比如将在本周五的美国7月非农就业报告。另外，美联储也有可能在此次会议上宣布延长目前超低利率的期限，以及其它温和的言论，都将令美元承压。不过，就目前市场的表现来看，显然QE3才是决定走向的关键。有QE3，非美等风险资产大涨；无QE3，美元大涨。究竟结果如何，我们拭目以待。如果从道指的表现来看，我们更倾向于押注无QE3。

　　操作建议

　　美指

　　美元指数周二温和收低，价格依然在83关口下方受阻，日线整体仍有下行需求，目前我们仍倾向卖出。

　　1：建议日内反弹受阻于83.15附近后卖出，止损于83.55，目标82.15附近。

　　2：如大幅上行突破83.50，则建议再次买入，以期目标涨至85关口。


　　欧元

　　隔夜汇价收盘走高，目前围绕在1.2300附近徘徊，从盘面上看，其进一步上行的概率较高。

　　1：短线如回落至1.2220附近再获支持，则建议买入，止损于1.2150之下，目标1.2410附近。

　　2：如大幅回落跌破1.2150，则建议重新看空，空头目标指向1.2000甚至更低。


　　英镑

　　连续两日回落，汇价未能突破1.5780的前期高点，目前下行暂受10日均线支持，今日略倾向买入。

　　1：日内计划在1.5630附近再获支持后买入，止损于1.5600下方，目标1.5780附近；下一目标1.5900。

　　2：如再度跌破1.56关口，则我们建议卖出，止损于1.5640之上，目标1.5450附近。


　　美日

　　周三再度刷新近期低点，汇价有进一步下行迹象，不过日线KD指标超卖，加上周线收盘低位星线，今日我们建议观望或者上破78.60后买入。

　　1：日内建议先观望，如上行突破78.60，则买入，止损于78.30之下，目标79.60附近。