有买必然有卖接单，为什么价格还会单方向波动？

crystal

“如果你不晓得那我告诉你事实跟你说的恰恰相反 自从1973年各国实施浮动汇率后 外汇投机就成为全球规模最大的交易品种了 接近4W亿美元一天的交易额 80%都是投机交易，全球最大的20个基金都有外汇交易品种。”

呵呵 虽然投机的量只是巨浪里的一朵浪花，但引起巨浪的可能就是亚马孙上的一只蝴蝶。投机虽然比重不大却能起到4两拨千金的作用。

crystal

呵呵 楼上说的有点悬 不过正如你所言涉及到外汇交易的产品很多， 贸易 股市 汇款  掉期 还有很多衍生品 甚至奥运。等等一系列的交易不管是净空头还是净多头虽然都会给汇率造成一定影响，但如果不涉及投机操作，这里的投机不仅仅是散户随波逐流的那点买卖 而是背后很多央行  投行 商业银行 对冲基金 等等一系列的资产重配。如果仅仅是贸易和股市的影响，那是不会出现大幅度的货币单边市的。资本最重要的个性就是逐利，如果澳洲央行连续3个季度加息，那你很可能就会动足脑筋把手里那点可怜的日元换成澳币甚至于借点日元去买澳币，类似于这样的行为一年不知道会发生多少起，这种行为应该也能算作投机吧。
而且你如果做过散户那你肯定知道资金越小的人用的杠杆可能就越大，虽然没有央行这么有实力，但不要小觑那些力量。你做的久就会发现不管什么货币对 延续几周甚至一个·月半年的单边市每年都会出现，这可不是什么贸易股市的净空头净多头兑出来的，而是有实实在在的力量在推动，到了一定边界就会爆发，而且一爆发就不可收拾，这些信息不用看数据不用看信息，从图里就能看得到。
所以投机的范畴到底如何界定，没有标准答案，因为背后的原因有可能是一笔风险对冲也有可能是一次技术性赌博。但也不能讲像两位做纯投机的散客一无是处，毕竟他是一股实实在在存在的力量。

[ 本帖最后由 crystal 于 2012-7-14 23:40 编辑 ]

crystal

呵呵 你是自学成才的吧。跟你讲理真的挺累 你好像根本不知道我讲的是什么意思。

不过看你回复的这么快 我也不能一走了之。

你们前面争辩的话题无非是2个  
1，汇率变化的机制  
2，引起单边市是什么原因。

第一个问题9楼的兄弟已经说得很清楚了 我想没必要再讨论了。

第二个问题 我最后句话也说得很明白了，交易的背后原因是属于什么范畴，没人会知道。但确确实实是由资金推动的。资本天生是有逐利性的，所以背后肯定是以逐利为目的的。
你该标色的地方不标 把其中几句拿出来分析 是什么目的 真的很令人费解。

认为杠杆放大后会对市场形成影响，进而理解为外汇保证金交易的流量成为了货币市场的主流
这句话是你自己臆测的吧 我好想没说过
我说不要小觑外汇投机的力量 就是因为他们的杠杆因素。 50美金的多头和60美金的空头不用杠杆 净头寸是10美金。用了100倍杠杆净头寸是1000美金，这1000美金池子里是冲不掉的吧，还是得放到1级市场对冲。这个你没有什么异议吧。
其实杠杆在你身边无处不在，你用20W可以买到200W的房子，无形中你也在放大货币供应量。

至于你说的什么“甲用5000美元本金放大50倍买入某个品种，乙也用5000美元本金放大50倍做空了那个品种，当这两笔交易在市场中出现以后，直接对冲掉了，对市场来说，等于没有产生影响价格的净头寸”这个道理高中生也懂的。但事实不是这么正好对冲掉的， 净头寸永远都不可能为0。否则价格就是一条直线。

下面我跟你讨论下我对单边市的一些看法
你说股市交易也好 衍生品交易也好，这也算投机范畴的吧？你别说人人都是巴菲特。更何况美国一天的股票交易量不过300多亿美金。会在外汇市场产生单边市？股票有些时候反映的是基本面 一国经济向好 股市欣欣向荣 通胀稳步上升 央行不断加息以平抑通胀预期 长此以往表内资本项就是正的，资本的净流入，逐渐会反映到这个国家的汇率上去。比如格林斯潘年代。


但这也不是一定的。如果央行开闸放水，印钱买国债，人为压低中短利率，股市会虚高，但资本项会出现净流出的局面。比如QE1-QE2 时代。那个时候美股市虚高的 但美元汇率是下跌的。因为货币供应量出了问题，人为压低了国债收益。所以 股市有时候也不能说明基本面，决定外汇走势的也不能单纯说是股市或衍生品。毕竟股市只是众多交易的一个方面 量小的可怜。

前篇讲的套息交易只是给你一个思路，为的是跟你说以投机为目的交易无处不在。
但还有一句话你没有标色 就是利息的变化会引起资本的重配，很多投行，对冲基金去掉投资和贷款他们手里的闲置资金可能会有千亿规模。 当然这些钱存在自己这里不会有任何利息。前段时间出事的大摩就是拿了这笔千亿级别的闲钱做了错误的组合策略导致巨亏。
欧洲央行前几天把隔夜存款利率下调25个点到0%   仅一个晚上欧洲央行的隔夜存款从8000亿降到3200亿规模，这些钱会去哪里呢，为什么一降息就跑的无影无踪，你可千万别说都去股市消灾了。
还有，去看看09年到现在的  EUR/AUD  的表现 可能会给你点启发。这可不是小打小闹的。但令人费解的是资产重配这句话你就不标色了。

你对套息交易的认识也只停留在日本太太军团。既然你也谈了，那我告诉你套息交易绝对要比你相象的多的多，你别小瞧那几分利息，对你可能没影响对别人可不一定。套息交易是会造成汇率风险，那是因为没有一种交易是不存在风险的。那么到底carrytrade能带来多少量，这个你没有根据千万乱否定，记住，所有的推论都要有根据。

最后总结下，引起单边市的因素多种多样，可能是一段时间较好的基本面，一个焦点的放大，一个危机的延续，央行政策的反映。但无论怎样 其背后的本质万变不离其宗，就是资本的逐利性和对风险的偏好。

如果你还想刨根追底 那不妨建议你去看维基百科搜索下关键词forex market，swap，TARGET等等或许会让你了解外汇交易的实质内容，不过记住是英文版的维基哦，中文版的是搜不到的。


哦 对了 再提醒你一句 但愿你去年底看多到1.44的欧元没有爆仓。

[ 本帖最后由 crystal 于 2012-7-15 15:38 编辑 ]

crystal

我说你自学成才 是从只言片语上看出你对大轮廓的把握是经过一定思考的 但在细节上 你是粗糙的，换句话说你的理论是自己凭空捏造的。

套息也好 套利也罢 就随你胡诌去吧。呵呵

不过就你这水平还没资格评论一个人心智是否成熟，因为一个心智健全的人绝不会在去年11月份看多欧元到1.44 而且是没有任何理由的瞎猜。

对了 你不仅仅是错在1.44  我详细翻看了你开贴以来所有的结论 基本都错在了大是大非前， 而且理论体系非常粗糙 说了难听点 很多都是没有实据的臆测。说一些完全有悖于常理的理论 并利用学员的无知 拿不出实据的扩散自己的观点，你以为在这里混的都是好糊弄的吗 当然也不乏有些托之类的人奉你为神明。

你以为放个图随便画几条曲线 市场就朝你预期的走了？ 呵呵 真是笑话。不过乱画100次 对30次的可能还是有的。

如果你一味用自己的方式不尊重市场，那你是在砸自己的招牌。

话点到为此，不再赘述。你好自为知。

[ 本帖最后由 crystal 于 2012-7-15 16:25 编辑 ]