[原创] IB和MB之比较

redstart

很专业的对比，受益匪浅。

先补充几点，不当之处还请方家指正：

1，关于0点差和负点差。不光在MBTF能看到，在其他主流ECN平台上也能观察到，比如DUKA，HOT。简单解释一下：ECN平台的报价均来自银行间市场，各家银行都是买家和卖家，会给出自己的报价(Bid&Ask)。但银行的Dealer不会一直参考对手的报价，经常会根据自己对市场的判断给出报价。如果银行A给出的是1.5355/1.5356，银行B给出的是1.5354/1.5355，那么交易平台上显示的报价即使1.5355/1.5355（0点差），同理可以理解负点差的现象。我们可以想象，参与竞争的银行越多，出现这种0点差报价的几率则会越高。点差和流动性是相关的，流动性越高点差越低；而另一方面，流动性越高则表示您的大额订单越容易被撮合掉，而不需要"吃点"。

2，连接性、交易方式以及关联交易成本
一个优秀的平台，客户端和服务器端的连接是个异常重要的考量因素。0.5秒和1秒的区别不仅仅是时间上。如果在数据市用Market（市价单）入场（注：我把这种行为理解为“神风赶死队”），0.5秒和1秒就体现在交易成本金钱上的区别了，而且往往是天壤之别。另外，可能很多人还不清楚的一点：在ECN平台上交易，即时是零售客户，也不应该仅仅是把自己比做被动的报价接受者，完全可以把自己理解为小market maker，主动给出自己的报价(挂Limit订单)，这样能争取更优惠的成交价。

3，关于大额资金
拿出大额资金做全世界风险最大（注：交易风险）的金融风险投机，本身就是那些勇气、智慧、纪律结合非常好的人士才敢从事的。智慧体现在多方面，不光是交易上的，也体现在对交易平台的选择。杠杆、名义/实际交易成本、实际大额订单成交速度、界面操作友好度等等。此外，还要结合自己的交易风格，如果是Position trader，一年下来就不到十次的交易，那么利息也是考虑因素之一；如果是Swing trader，一笔单子持仓超过1天，几天，甚至1周，则要衡量利息和实际交易条件；如果是Day trader，一个交易日下来N个来回，则毋庸置疑，最关键的是交易Conditions(条件) 和环境。


以上是几个大的角度，也是考虑任何类型平台都要注意的。
希望能有所帮助～

redstart

Update:


各位可能有兴趣看一下“平均点差统计表”，这是去年8月份从MBTF和IB(盈透)收集的报价数据所制作的一份统计对照表(注意：报价数据Tickets是以毫秒采集的)。制作方是第三方统计机构，来自Kreslik.com的Michael Kreslik。


需要说明的是：


1，数据源只包含新报价(New Quotes)。每个报价包括卖价和买价(Bid&Ask)两部分，只有当卖价或买价相比前一个报价有变化时，才会被视为产生了一个新报价。


2，这份统计表还包括了每组货币对一共采集的报价数量（即样本大小）。报价源并不可能永远不间断的，比如：网络连接出现问题，或者报价源的数据包丢失。但根据统计学上的正态分布原理，上述因素不会实质影响到统计结果。





上图中，绿色部分表示点差最低的。

Hope This Helps~

redstart

恩 MM也在求变
大家互相竞争 对我们客户来说 是件好事

redstart

从这个表中能得到mbtf的流动性比ib好的结论么？

准确的说不能，还要比较平均市场深度。一般规律是，市场深度越高，点差会越低。举个可能不恰当的例子，超市和农贸市场：同样的蔬菜，超市因为流通量大，价格要比后者便宜一些。（注：这里没有任何贬低IB的意思，纯粹是解释原理。）。但任何事物都有一个极值（或阙值），超过一定阙值后不会有太多的边际影响。有兴趣的朋友可以比较一下，MBT和CU,HOT的报价，基本上没有区别。

我个人的观点是：如果在70～80万美金以上，可以考虑Currenex，FXALL等。这样能充分利用大机构的流动性，同时交易成本也不会太高。

不知道两者每日的外汇成交量的数据有没有。

抱歉，目前没有。如果今后有类似的数据，会尽量第一时间公布。

redstart

偶生活常识极度缺乏 请L版多关照

那就批发市场和小卖部吧

redstart

楼上指的是易升外汇吧 这是杭州的一个IB，做的就是MBTF平台